ETF بیت کوین چیست؟

شهروندان آمریکایی به راحتی پول خود را در پروژه‌های غیرقانونی و ناشناخته سرمایه‌گذاری می‌کنند، بدون اینکه بدانند آیا آنها پشتوانه‌ای دارند یا نه. در آینده برای حفظ سرمایه این مردم، مقررات خاصی وضع خواهد شد.

به احتمال ۷۵ درصد ETF بیت کوین در ماه اکتبر تصویب خواهد شد.

اریک بالچوناس، یکی از تحلیلگران بلومبرگ، گفت که سازمان بورس و اوراق بهادار آمریکا ETFهای قدیمی بیت کوین را از رده خارج می‌کند و در همین حال معادل‌های آتی ETF بیت کوین برای دریافت تاییدیه احتمالی آماده خواهند شد.

ETF بیت کوین چیست؟

ETF نوعی دارایی است که برای سرمایه‌گذاری به کار می‌رود و جزو دسته اوراق بهادار محسوب می‌شود. به عنوان مثال ETF نفت، اوراق بهاداری است که با توجه به قیمت نفت قیمت‌گذاری می‌شود. بنابراین سرمایه‌گذارانی که این دارایی را خریداری می‌کنند، بدون اینکه واقعا نفت داشته باشند، در سود و زیان بازار آن شریک می‌شوند.

ETFها همچنین می‌توانند به عنوان صندوق سهام فعالیت داشته باشند و سهامشان در بازار معامله شود. بنابراین یک ETF بیت کوین، صندوق سرمایه‌گذاری شامل تعداد زیادی بیت کوین است که سهام‌های آن در میان سرمایه‌گذاران عرضه می‌شود و آن‌ها بدون اینکه واقعا بیت کوینی خریداری کرده باشند، از نوسان‌های قیمت این ارز دیجیتال سود می‌برند یا ضرر می‌کنند.

ETF بیت کوین به صورت همزمان مزیت‌های اوراق بهادار و ارزهای دیجیتال را دارد. نگهداری از اوراق بهادار نسبت به ارزهای دیجیتال ساده‌تر است؛ همچنین این اورا قابل به ارث رسیدن هستند و وارثان لزوما به کلیدهای خصوصی والت نیازی نخواهند داشت. سهام‌های ETF با بازار بروز ارزهای دیجیتال کار می‌کنند و یکی از بهترین پیشنهادات برای سرمایه‌گذاری هستند. اکنون که می‌دانید ETF بیت کوین چیست، بهتر است به سراغ خبری که به تازگی درباره صندوق سهام آتی این ارز دیجیتال منتشر شده، برویم.

شانس بالای تایید شدن ETF بیت کوین

تحلیلگر ارشد بلومبرگ گفت احتمالا قانونگذاران به صندوق سرمایه‌گذاری آتی بیت کوین، چراغ سبز نشان خواهند داد.

شانس بالای تایید شدن ETF بیت کوین

سازمان بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) اکتبر را با به تاخیر انداختن تصمیم خود درباره تایید یا عدم تایید ETF بیت کوین آغاز کرد. این سازمان اعلام کرد هنوز تصمیمی درباره صندوق‌های سرمایه‌گذاری بیت کوین نگرفته است و بخاطر برنامه‌های گسترده‌ای که باید به آن‌ها رسیدگی کند، تصمیم‌گیری در این باره را به ماه نوامبر موکول می‌کند.

اما بالچوناس معتقد است که پرونده ETFهای آتی بیت کوین تا چند هفته آینده هم باز می‌ماند. او تایید کرد که سازمان SEC تاکنون پرونده ETFهای قدیمی بیت کوین را بسته و آن‌ها را منحل کرده است. اما همچنین تاکید کرد که این ETFها پشتوانه فیزیکی داشته‌اند و با توجه به ماده ۳۳ قانون جمع آوری می‌شوند. او گفت:

«ETFهای جدید مبتنی بر ماده ۴۰ قانون کار می‌کنند، در جریان هستند و احتمالا به زودی در دستور کار قرار می‌گیرند. (ما فکر می‌کنیم ۷۵ درصد احتمال دارد که آن‌ها ETF بیت کوین چیست؟ در همین ماه تایید شوند)».

بالچوناس در صحبت‌های خود به گری گنسلر، رییس سازمان SEC، اشاره کرد که هفته قبل موضع سختگیرانه‌ای در برابر اسناد نداشت. بالچوناس همچنین در کنفرانس «آینده مدیریت دارایی» که در آمریکای شمالی برگزار شده بود، گفت:

«به دنبال نظر گنسلر، ما شاهد پرونده‌هایی بودیم که در آن مجموعه‌های مختلف قصد داشتند تحت قوانین مربوط به شرکت‌های سرمایه‌گذاری، سهام‌های مرتبط با بیت کوین در بورس کالای شیکاگو را خریداری کنند».

ETF‌ بیت کوین کانادا که در ابتدای امسال (۲۰۲۱) راه‌اندازی شده بود، از صندوق‌های سرمایه‌گذاری آمریکایی پیشی گرفته است و روز به روز قدرت بیشتری به دست می‌آورد. این صندوق یکی از قدرتمندترین ETFهای مربوط به ارزهای دیجیتال است.

مسیر طولانی پیش روی ETFها

اولین ETFهای بیت کوین سال‌ها قبل در حالی کار خود را آغاز کردند که تمام طرفداران آن‌ها بر این باور بودند که سازمان SEC به راحتی آن‌ها را تایید می‌کند. اما چنین اتفاقی رخ نداد و این صندوق‌ها تا اینجای کار مسیر پر پیچ و خمی را طی کرده‌اند.

مسیر طولانی پیش روی ETFها

معاملات آتی بیت کوین در سال ۲۰۱۷ و زمانی که این ارز دیجیتال برای اولین بار قیمت ۲۰ هزار دلار را تجربه کرده بود، به تصویب رسید. اما از همان ابتدا، قیمت بیت کوین بخاطر شایعات مرتبط با ETFها و داستان‌هایی که با SEC داشتند، نوسان‌های قابل توجهی را تجربه می‌کرد. البته این اثرات قیمت بیت کوین را برای مدت زیادی تغییر نداد و با گذشت زمان، این نوسان‌ها در روند اصلی قیمت بیت کوین گم شد.

کلام آخر

سازمان SEC تاکنون بارها و بارها تصمیمگیری درباره ETF بیت کوین را به تاخیر انداخته است؛ اما نکته بدیهی این است که دیر یا زود باید اعلام کند که آیا این صندوق‌های سرمایه‌گذاری به رسمیت شناخته می‌شوند یا خیر.

برخی از اهالی بازارهای مالی نیز بر این باورند که تصویب ETF برای بیت کوین خیلی زود است و عمر این دارایی به حدی نرسیده است که بتواند صندوق سرمایه‌گذاری داشته باشد. آن‌ها می‌گویند آخرین دارایی که توانست مجوز ETF‌ بگیرد، مس بود که قدمتی ۸۰۰۰ ساله داشت. صدور مجوز ETF مس سه سال طول کشید. بنابراین بدیهی است که ETFهای بیت کوین مسیری طولانی را در پیش داشته باشند.

البته با بررسی تاریخچه ارزهای دیجیتال و بیت کوین به این نتیجه می‌رسیم که آن‌ها شبیه به هیچ دارایی دیگری نیستند و اگر توانسته‌اند طی ۱۲ سال به چنین نقطه‌ای برسند، احتمالا از همین الان هم برای داشتن ETF آماده هستند.

ETF بیت کوین چیست؟

ETF بیت کوین

صندوق قابل معامله در مبادلات ارز دیجیتال و یا بورس (Exchange-traded fund) یا به‌اختصار (ETF) است،که در آن یک یا چند دارایی وجود دارد و اشخاص می‌توانند با خرید سهام آن صندوق در دارایی‌های مد نظر خود سرمایه‌گذاری کنند.

از آنجایی که خرید و فروش سهام ETF از طریق بورس انجام می‌شود و معامله آن مانند معامله یک سهم معمولی است؛ لذا سهام ETF رسمی و منطبق بر مقررات بورس یک کشور است لذا قوانین آن می‌تواند در کشورهای مختلف متفاوت باشد.

امروزه برای دارایی‌های بسیار مهم ازجمله ارز دیجیتال مانند بیت کوین، طلا و نفت، ETF وجود دارد و هر روز در بورس کشورهای مختلف جهان معامله آن‌ها انجام می‌شود. وقتی شخصی سهم ETF طلا را بخرد یعنی بدون داشتن طلای واقعی درواقع در طلا سرمایه گذاری کرده است.

در حالی که بیشتر ETF‌ها یک شاخص یا سبدی از دارایی‌ها را دنبال می‌کنند، یک ETF ارز دیجیتال قیمت یک یا چند توکن دیجیتال را ردیابی می‌کند. بر اساس خرید یا فروش سرمایه گذار، قیمت سهام ETF ارزهای دیجیتال به صورت روزانه در نوسان است یعنی ای تی اف ارز دیجیتال هم مانند یک سهام عادی، به صورت روزانه معامله می‌شوند.

ETF ارز دیجیتال چیست و چه فوایدی دارد؟

ETF یا صندوق قابل معامله در بورس ارزهای دیجیتال که درواقع محیطی برای خرید سهام ارزهای دیجتال است، چندین مزیت را برای سرمایه گذاران فراهم می‌کند که از مزیت آن می‌توان به کاهش قابل توجه هزینه مالکیت ارزهای دیجیتال و قابلیت معامله آن‌ها با فروش سریع و قیمتی بسیار مناسب اشاره کرد.

ETF بیت کوین چیست؟

ETF بیت کوین صندوقی است که داخل آن مقدار زیادی بیت کوین واقعی یا قرارداد آتی بیت کوین وجود دارد و اشخاص می‌توانند سهام آن را معامله کنند. نکته مهمی که در اینجا وجود دارد این است که قیمت سهام ETF بیت کوین براساس قیمت بیت کوین می‌تواند بالا و پایین شود.

دو نوع ETF ارز دیجیتال وجود دارد:

ETF فیزیکی ارز دیجیتال بیت کوین به طور کامل با بیت کوین واقعی پشتیبانی می‌شود. شرکت سرمایه گذاری که این صندوق را مدیریت می‌کند، ارزهای رمزنگاری شده از جمله بیت کوین را خریداری می‌کند و مالکیت سکه‌ها به عنوان سهام ارائه می‌شود. هنگام خرید سهام در ETF، سرمایه گذاران به طور غیرمستقیم صاحب ارزهای دیجیتال خواهند شد. بنابراین، مالکان می‌توانند بدون هزینه‌های همراه و خطر مالکیت مستقیم آنها، ارز دیجیتال را در دست داشته باشند.

ETF آینده یا آتی نوع دوم یک نوع مصنوعی است که مشتقات ارزهای دیجیتال مانند قراردادهای آتی و محصولات قابل معامله در مبادلات ارز دیجیتال (ETP) را ردیابی می‌کند. به عنوان مثال صندوق قابل معامله در بورس یا ETF آتی یا فیوچر یست کوین درواقع با بالا رفتن قیمت بیت کوین ارزش و یا سهام آن بالا و پایین می‌شود بنابراین خود بیت کوین واقعی در آن قرار ندارد.

مزایای ETF بیت کوین چیست؟

از مزایای ETF بیت کوین می‌توان به ورود به بورس و رسمیت شناخته شدن آن، ورود سازمان‌های بزرگ و پول دار و همچنین افزایش حجم معاملات بیت کوین اشاره کرد. نکته مهمی که در این جا وجود دارد این است که بیشتر افرادی که در بورس فعالیت می‌کنند خیلی درک درستی از مفاهیم پیچیده ارز دیجیتال ندارند لذا ای تی اف بیت کوین درواقع راه حلی است تا سرمایه گذاران بورس بتوانند با آن رو به رو شده و در آن سرمایه گذاری کنند.

معایب ETF بیت کوین چیست؟

معایب صندوق قابل معامله در بورس یا ETF بیت کوین شامل عدم رعایت حریم خصوصی و خطر متمرکز شدن است به علاوه اینکه با داشت ای تی اف بیت کوین شما به بیت کوین واقعی هم نمی‌رسید لذا این نکته را در نظر داشته باشید که فقط سهام آن نصیبتان می‌شود و این می‌تواند یکی از معایب آن باشد.

صندوق قابل معامله در بورس ETF بیت کوین می‌تواند دارایی های دیگری به ETF بیت کوین چیست؟ غیر از بیت کوین را خود جای دهد. این دارایی‌ها می‌تواند شامل طلا، اتریوم، سهام شرکت خودروسازی تسلا و یا هر چیز دیگری باشد لذا محدودیتی از نوع دارایی در صندوق ETF بیت کوین وجود ندارد لذا همین امر می‌تواند این صندوق را برای سرمایه گذاران متنوع کند.

احتمال پذیرش ETF بیت کوین

یکی از سوالاتی که در حوزه بیت کوین وجود دارد احتمال پذیرش ETF بیت کوین است. از آنجایی که تمامی دارایی‌های در صندوق قابل معامله در بورس یا همان ETFها تحت نظارت دو سازمان SEC و CFTC هستند.

لذا احتمال پذیرش این صندوق در بیت کوین هنوز جای بحت دارد زیرا تاکنون ETF بیت کوین توسط این دو سازمان به رسمیت شناخته نشده است و هنوز تصمیمی بابت آن گرفته نشده بنابراین درخواست‌های جهت به رسمیت شناخته شدن آن در این دو سازمان از سوی برخی افراد ارسال ETF بیت کوین چیست؟ شده اما این موضوع هم چنان جای بحث دارد.

ETF بیت کوین به زبان ساده

ETF بیت کوین که گاها صندوق قابل معامله بیت کوین هم شناخته می‌شود در سایر بازارهای مالی مانند سهام به فروش می‌رسد و جز محصولات مالی قانونگذاری شده است.

ETF بیت کوین به زبان ساده

در پی تلاش بیت کوین برای رسیدن به یک دارایی قانونی که هر کسی می‌تواند در آن سرمایه‌گذاری کند ETF بیت کوین ساخته شد.

برای دانستن درباره ETFبیت کوین اول باید ببینیم ETF چیست و چه کاربردی دارد؟

Exchange-traded fund یا صندوق قابل‌معامله در بورس ( ETF) ، یک صندوق سرمایه گذاری در بورس است که در آن یک یا چند دارایی وجود دارد وسرمایه گذاران می‌توانند با خرید سهام آن صندوق در دارایی‌های مدنظر خود سرمایه‌گذاری کنند.خریدوفروش سهام این صندوق ها از طریق بورس انجام می‌شود و معامله آن مانند معامله یک سهم معمولی است پس رسمی و مطابق مقررات بورس یک کشور است.

ETF یک نوع اوراق بهادار است که فهرستی از چند دارایی باارزش مانند طلا، سهام، نفت، ارزهای دیجیتال، بیت کوین و… را شامل می‌شود.سرمایه‌گذاران با استفاده از این ابزار می‌توانند بدون داشتن مالکیت ETF بیت کوین چیست؟ ETF بیت کوین چیست؟ واقعی روی این دارایی‌ها، به‌کمک سرمایه‌گذاری، سود کسب کنند.

در حقیقت صندوق قابل معامله علاوه بر مجموعه‌‌ای بزرگ و متنوع از سهام‌های مختلف است که می‌تواند تنها یک دارایی مستقل مانند بیت کوین را تحت پوشش قرار دهد. حتی برخی از ETFها به گونه‌ای طراحی شده‌اند که استراتژی سرمایه‌گذاری مشخصی را دنبال کنند.

ETFها انواع مختلفی دارند که هر یک از آن‌ها به منظور و هدف خاصی طراحی شده‌اند. اما همواره ETFها بدلیل کارمزد کم ، تنوع و گوناگونی ، سوددهی مناسب و صرفه جویی در زمان انتخاب می شوند اما باید بدانیم که ETFها معایبی هم دارند مانند سود کم ، از دست رفتن فرصت کسب سود های قابل توجه، قیمت بالا و بدست نیاوردن بیت کوین واقعی که در دامه بیشتر به آنها می پردازیم .

موسسات بزرگ مالی مانند سرمایه‌گذاران منفرد عمل نمی‌کنند و برای اینکه بتوانند در ETF بیت کوین چیست؟ رمزارز ها مشارکت کنند، به یک چارچوب نظارتی پیچیده و سازوکار مالی مناسب نیاز دارند. به همین دلیل، احتمال زیادی وجود دارد که با تصویب یک صندوق ETF ارزهای دیجیتال، پای سرمایه‌گذاران بالقوه‌ای به این حوزه باز می گردد.

تصویب یک صندوق ETF بیت کوین باعث ETF بیت کوین چیست؟ مشارکت فعالان بازارهای مالی سنتی در حوزه رمز ارزها شده و در عین حال، دیگر نگرانی نسبت به نگهداری فیزیکی دارایی‌هایشان نخواهند داشت.

صندوق‌های قابل معامله محصولات مالی قانون‌گذاری شده‌‌اند. به همین دلیل، به جای صرافی‌های ارزهای رمزنگاری شده، آن‌ها در بورس‌های کشورها مانند بورس نزدک (NASDAQ) یا نیویورک (NYSE) معامله می‌شوند.

در یک صندوق قابل معامله بیت ‌کوین یا همان ETF مقدار فراوانی بیت ‌کوین واقعی وجود دارد و افراد حقیقی و حقوقی با سرمایه‌گذاری در آن می‌توانند در بیت ‌کوین سرمایه‌گذاری کنند.

ETF بیت ‌کوین در دو نوع ETF فیزیکی (از بیت ‌کوین‌های واقعی پشتیبانی می‌کنند) و ETF آتی (در صندوق ETF آتی بیت ‌کوین‌‌های واقعی نگهداری نمی‌شوند و ارزش سهام براساس قیمت بیت ‌کوین تغییر می‌کند) وجود دارد .

ETF بیتکوین صندوقی است که یا مقدار زیادی بیت کوین یا صندوق آتی بیت کوین در آن وجود دارد که سهام آن قابل معامله در بازار هاست.

چرا سهام ETF بیتکوین؟

خرید و فروش ETF از طریق صرافی انجام میشود که بیانگر عدم نگرانی سرمایه گذاران برای حفظ امنیت دارایی هایشان ، انتخاب صرافی مناسب، احراز هویت در آن، انتخاب کیف پول مناسب، حفظ امنیت کیف ETF بیت کوین چیست؟ پول، خطر فراموشی رمز عبور، خطر وارد کردن آدرس کیف پول اشتباه و… خواهد بود .

سرمایه گذاران در ETF بیت کوین هر زمانی که احساس کردند قیمت بیت کوین نزول می کند می توانند اقدام به فروش سهام خود کنند.همچنین افراد علاقه مند به سرمایه گذاری در این دنیای جدید ارزهای دیجیتال با استفاده از خرید و فروش ETF بیت کوین دیگر نیازی به آموزش های خاص ارز های دیجیتال ندارند.

با استفاده از سهام ETF بیت کوین دیگر نیازی به کیف پول بیت کوین ندارید.

با توجه به اینکه ETF بیت ‌کوین در بورس عرضه می‌شود و تنها در بورس قابل معامله است، باید در ساعت کاری بورس کشور مورد نظر، اقدام به خرید و فروش کنید.

اگر یک سازمان بزرگ باشید و از خرید مستقیم بیت کوین به دلایل حقوقی نگران هستید، می‌توانید روی ETF آن سرمایه‌گذاری کنید تا تحت پوشش و حمایت نهادهای قانون‌گذار هم قرار بگیرید.

در آمریکا کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) به‌طور مستقیم وظیفه دارد از سرمایه‌گذاران صندوق بیت کوین در مقابل خطرات متعدد بازار محافظت کند.

در بیشتر کشورها، ETF‌ها شامل معافیت یا تخفیف مالیاتی هستند. برای شخصِ سرمایه‌گذاری که مقدار زیادی بیت کوین دارد، در افتادن با سازمان مالیات خطرناک است و شاید ترجیح بدهد به‌جای بیت کوین واقعی ETF‌ آن را بخرد.

در یک صندوق بورسی، ممکن است علاوه بر بیت کوین در دارایی‌هایی دیگری مانند سهام شرکت‌ها یا طلا سرمایه‌گذاری شود؛ بنابراین شخصی که سهم یک صندوق را دارد می‌تواند از سود تمام دارایی‌های موجود در صندوق به‌طور همزمان بهره‌مند شود.

معایب ETFبیت کوین چیست؟

ETF بیت کوین و ورود این ارز دیجیتال به بازار سهام همانطور که جنبه های مثبت زیادی دارند جنبه های منفی هم آنهارا تهدید می کند مثل تمرگزگرایی صندوق بیت کوین در طول زمان می‌تواند هدف اصلی بیت کوین یعنی تمرکززدایی را تهدید کند.

طبق قاعده‌های بیت کوین، کسی صاحب بیت کوین‌ است که کلید خصوصی یا کلمات پشتیبانی کیف پول خود را در اختیار داشته باشد؛ چیزی که در ETF بیت کوین رخ نمی‌دهد پس مالکیت بیت کوین به صاحب سهام ETF تعلق نمیگیرد.

هر صندوق ETF مشتریان و سرمایه‌گذاران زیادی خواهد داشت؛ اما این مدیر صندوق خواهد بود که تصمیمات اساسی را مثلاً درباره کوین‌های فورک‌شده خواهد گرفت.

برای فعالیت در بورس، اشخاص احراز هویت می‌شوند و اطلاعات شخصی معامله‌گران ثبت می‌شود؛ چیزی که می‌تواند حریم خصوصی در بیت کوین را کمرنگ‌تر کند و دولت‌ها بیشتر بتوانند روی دارندگان بیت کوین کنترل داشته باشند یعنی حریم شخصی دارندگان بیت کوین در ETF بیت کوین تهدید می شود.

نتیجه گیری

با راه‌اندازی ETF بیت ‌کوین، این امکان برای علاقه‌مندان فراهم شده تا بدون ورود مستقیم به بازار ارزهای دیجیتال، با خرید سهام ETF بیت ‌کوین سود کسب کنند.پذیرش ETF بیت ‌کوین در بورس ، به پادشاه ارزهای دیجیتال از نظر قانونی وجه بهتری می‌بخشد و احتمالاً درها را برای ورود موج جدیدی از سرمایه‌گذاران بزرگ باز می‌کند.

این اتفاق برای قیمت‌ بیت کوین به‌طور کلی مثبت تلقی می‌شود اما در بلندمدت ممکن است بیت کوین را به‌ سمت تمرکز بکشاند.بنظر شما تاثیر ETF بیت کوین بر روند بیت کوین مثبت خواهد بود یا منفی؟

همه چیز درباره ETF بیت کوین

یکی از جذاب‌ترین زمینه‌های دنیای سرمایه‌گذاری،‌ ETF ها هستند که امکانات جذابی را به سرمایه‌گذاران می‌دهند. تصمیم داریم در این مقاله به زیر و بم این مسأله بپردازیم و از همه مهم‌تر ببینیم که آیا ETF‌ بیت کوین (Bitcoin) هم وجود دارد یا نه؟ تا پایان همراه ما باشید.

به نظر می‌رسد دو تا از جذاب‌ترین زمینه‌های سرمایه‌گذاری (ارز دیجیتال و ETFها)، دیر یا زود با هم تلاقی پیدا خواهند کرد. طرفداران رمزارزها و همچنین سرمایه‌گذاران علاقه دارند که هر چه سریع‌تر صندوق‌های قابل معامله در بورس یا همان ETF ها (Exchange-Traded Funds) توسعه پیدا کنند و مخصوصاً اینکه ETF‌ بیت کوین (Bitcoin ETF) هم ‌راه‌اندازی شود. البته برای راه‌اندازی سیستم ETF‌ بیت کوین مشکلات و پیچیدگی‌های زیادی وجود دارد. علت اصلی این مشکلات این است که هنوز مقررات کامل و یکپارچه‌ای برای بیت کوین (BTC) که بیشترین حجم بازار رمزارزها را در اختیار دارد، موجود نیست. علاوه بر این، کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (به اختصار: SEC) هنوز مجوز ETF‌ را برای بزرگ‌ترین رمزارز بازار ارزهای دیجیتال صادر نکرده است.

طرز کار ETF بیت کوین

بهتر است قبل از اینکه به سراغ مزایا و ریسک‌های ETF بیت کوین (Bitcoin ETF) برویم، ابتدا با طرز کار سیستم ETF آشنا شویم.

در حقیقت سرمایه‌گذاران با استفاده از ETF‌ می‌توانند بدون اینکه مالک واقعی سهام خود باشند، سبد سرمایه خود را متنوع‌تر کنند. افراد اگر بخواهند می‌توانند فقط سهام ETF یک شرکت یا محصول خاص را بخرند، اما بیشتر ETF های قدیمی‌تر، مجموعه متنوعی از سهم‌های رایج‌تر و باثبات‌تر را ارائه می‌دهند که باعث می‌شود سبد سرمایه‌گذاران تنوع بیشتری داشته باشد.

خب حالا که با عملکرد کلی یک «صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس» یا همان ETF آشنا شدیم، وقت این است که ببینیم ETF‌ بیت کوین (Bitcoin ETF) چیست و چگونه کار می‌کند.

یک ETF‌ بیت کوین، سیستمی است که بر اساس قیمت روز بیت کوین کار می‌کند و به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که بدون اینکه درگیر پروسه‌های پیچیده خرید و نگهداری بیت کوین شوند، این رمزارز را خرید و فروش کنند.

یعنی سرمایه‌گذار، بیت کوین (BTC) واقعی را به طور مستقیم خریداری نمی‌کند و نیازی نیست نگران حفظ امنیت کیف پول و این جور مسائل باشد و در عین حال می‌تواند از تغییر قیمت بیت کوین (BTC) سود دریافت ‌کند.

حالا چرا در خود بیت کوین سرمایه‌گذاری نکنیم؟

سؤالی که اینجا پیش می‌آید این است که حالا که ETF‌ دقیقاً قیمت روز بیت کوین را دنبال می‌کند، چرا بیت کوین واقعی را نخریم و چرا از چنین بازار واسطی استفاده کنیم؟ خب، جواب‌های جالبی برای این سؤال وجود دارد. در ادامه با ما همراه باشید.

اول اینکه همان‌طور که در بالا هم اشاره کردیم، در سیستم ETF بیت کوین (Bitcoin ETF)، سرمایه‌گذار نیازی به انجام اقدامات امنیتی که برای نگهداری و معامله رمزارزها لازم است، ندارد. دلیل دوم این است که دیگر نیازی به صرافی‌های ارز دیجیتال نیست و افراد می‌توانند از طریق همان سیستم‌‌های سنتی بازارهای مالی، ETF‌ بیت کوین را خرید و فروش کنند.

دلیل سوم که می‌تواند نقش بسیار حیاتی در کسب سود از بازار داشته باشد این است که در بازار ETF‌ امکان گرفتن پوزیشن شورت (Short – Sell) هم وجود دارد؛ یعنی در زمان نوسان منفی بازار می‌توان دارایی مورد نظر را فروخت و بعداً در قیمت پایین‌تری خرید و سود کسب کرد. این ویژگی در صرافی‌های ارز دیجیتال معمولی وجود ندارد.

نکته مهم: شما در بازار ETF‌ بیت کوین می‌توانید در شرایطی که قیمت را نزولی پیش‌بینی می‌کنید، پوزیشن شورت بگیرید. اگر به صورت سنتی در بیت کوین سرمایه‌گذاری کرده باشید (بیت کوین خریده باشید)، چنین امکانی ندارید.

می‌رسیم به ‌آخرین و شاید مهم‌ترین دلیل و آن این است که هرچند دنیای رمزارزها به سرعت در حال توسعه است و شهرت زیادی دارد، اما باید بپذیریم که استفاده از ETF‌ ها برای بیشتر مردم نسبت به رمزارزها ساده‌تر است. یعنی اگر یک سرمایه‌گذار بخواهد وارد دنیای کریپتو شود می‌تواند به راحتی از طریق سیستم ETF‌ که از قبل با آن آشناست، اقدام کند و دیگر درگیر پیچیدگی‌های فنی دنیای کریپتو نشود.

مسیر بیت کوین برای گرفتن تأیید ETF

شرکت‌های زیادی منتظر حل‌شدن مشکلات قانونی و راه‌اندازی بازار ETF‌ بیت کوین (Bitcoin ETF) هستند. برادران Winklevoss که به خاطر مشارکت در فیسبوک و همچنین راه‌اندازی صرافی کریپتویی Gemini‌ شهرت زیادی دارند، در سال ۲۰۱۷ تلاش کردند که پلتفرم ETF‌ بیت کوین را راه‌اندازی کنند؛ اما نتوانستند مجوز لازم را از SEC بگیرند.

علت مخالفت‌های SEC‌ این است که حجم زیادی از معاملات بیت کوین در صرافی‌های غیرمجاز و بدون فرآیند احراز هویت (KYC) انجام می‌‌شود و همین مسأله باعث شده که بستری برای کارهای غیرقانونی و پولشویی در نظر گرفته ‌شود.

البته این دو برادر دست از تلاش نکشیدند و در ژوئن ۲۰۱۸ بود که اداره ثبت اختراعات آمریکا، امتیاز صرافی مبادلات دارایی‌ها را به شرکت آنها به نام Winklevoss IP LLP اعطا کرد.

علاوه بر این دو برادر، افراد و شرکت‌های دیگری هم به دنبال راه‌اندازی اولین ETF‌ بیت کوین (Bitcoin ETF) بوده‌اند. صرافی بزرگ CBOE (Cboe Global Markets) هم که امکان معاملات فیوچرز (Futures) را فراهم کرده، امیدوار است بتواند مجوز لازم را برای ارائه ETF‌ رمزارزها بگیرد. ‌این شرکت همچنین صرافیBats Global Merkets (صرافی‌ای که برادران Winklevoss برای راه‌اندازی ‌مبادلات ETF‌ در نظر داشتند) را خریده ‌است.

شرکت فین‌تکی VanEck & SolidX که قبلاً هم پروژه‌هایی مرتبط با بیت کوین انجام داده، در سال ۲۰۱۸ برنامه خود را برای پروژه VanEck SolidX Bitcoin Trust ETF اعلام کرد. هدف این پروژه بیشتر روی سرمایه‌گذاران سازمانی است و با قیمت‌های بالاتر از ۲۰۰ هزار دلار در هر سهم ارزش‌گذاری شده است. آنها در ادامه، توکنی را به نام XBTC‌ با هدف شاخصی برای قیمت تمامی مبادلات بیت کوین ایجاد کردند. این کار باعث می‌شود نگرانی‌های SEC‌ در مورد سرمایه‌های مرتبط با بیت کوین کمتر شود. آقای Jan van Eck مدیرعامل VanEck‌ در مصاحبه‌ای به CoinDesk‌ گفت:

در مجموع من معتقدم که ما در نهایت چیزی را خواهیم ساخت که احتمالاً از بقیه ساختارهای مجاز فعلی، عملکرد بهتری خواهد داشت. اگر یک ساختار مناسب برای ETF‌ بیت کوین طراحی شود می‌تواند کمک زیادی به سهامداران کند و ریسک نگهداری بیت کوین واقعی بسیار پایین می‌آید.

سخن پایانی

با وجود اینکه هنوز SEC‌ مجوز ETF را برای هیچ رمزارزی صادر نکرده، ولی سرمایه‌گذاران همچنان امیدوارند که این اتفاق بیفتد. به گفته یک منبع در کمیسیون معاملات آتی کالا، احتمال دریافت تأییده ETF‌ بیت کوین در سال ۲۰۱۸ حدود ۹۰ درصد بود. او این‌طور ادامه می‌دهد:

علت این تأخیر شاید این است که بازار کریپتو به شدت قابلیت دستکاری دارند و قانون‌گذاران تاکنون موارد زیادی از این اتفاقات را در معاملات آتی بیت کوین در صرافی‌های مختلف دیده‌اند.

جالب است بدانید که کمیسیون بورس و اوراق بهادار، درخواست‌های کسب تأییده ETF‌ بیت کوین را برای نظرسنجی در معرض عموم قرار دارد و اکثریت مردم خواستار تأیید آنها بودند. با راه‌اندازی اولین بازار ETF‌ بیت کوین، اتفاقات بسیار خوشایندی هم در دنیای کریپتو و هم در سرمایه‌گذاری سنتی خواهد افتاد. از آنجایی که این اتفاق احتمالاً باعث رشد قیمت بیت کوین می‌شود و دیگر آلت کوین‌ها هم به بیت کوین وابسته‌اند، تمام بازار رمزارزها رشد خواهد داشت.

در نهایت اینکه طبق اظهارت یک منبع در SEC:

شهروندان آمریکایی به راحتی پول خود را در پروژه‌های غیرقانونی و ناشناخته سرمایه‌گذاری می‌کنند، بدون اینکه بدانند آیا آنها پشتوانه‌ای دارند یا نه. در آینده برای حفظ سرمایه این مردم، مقررات خاصی وضع خواهد ETF بیت کوین چیست؟ شد.

صندوق سرمایه گذاری ETF بیت کوین چیست؟

صندوق سرمایه گذاری ETF برای بیت کوین چیست؟

صندوق های ETF و سرمایه گذاری بیت کوین، دو موضوع داغ برای سرمایه گذاران ارزهای دیجیتال هستند.

افیکس کار: صندوق ETF یک ابزار سرمایه گذاری است که عملکرد دارایی خاص یا گروهی از ETF بیت کوین چیست؟ دارایی ها را پیگیری می کند. ETF ها به سرمایه گذاران این امکان را می دهند که بدون اینکه خود دارایی را در اختیار داشته باشند، سرمایه گذاری های خود را متنوع کنند.

به نقل از اینوستوپدیا، صندوق های ETF بیت کوین بهترین فرصت برای ارتباط بین دو بازار ETF ها و ارز دیجیتال است. با این وجود، در تلاش برای راه اندازی اولین صندوق های ETF بیت کوین مشکلات فزاینده ای وجود داشته است. تنها به دلیل اینکه بیت کوین به عنوان بزرگترین ارز دیجیتال دنیا، تا حد زیادی غیر قابل رگوله شدن می‌باشد. بعلاوه، کمیسیون (SEC) برای قابل دسترس ساختن بازار جدید و تا حدی آزمایش نشده کریپتو برای عموم مردم تردید دارد.

صندوق ETF بیت کوین چگونه عمل می کند؟

از آنجا که بسیاری از ETF های سنتی، شاخص هایی با یک ویژگی مشترک را هدف قرار می دهند، به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا به راحتی دارایی های خود را متنوع کنند.

صندوق سرمایه گذاری ETF بیت کوین، از قیمت بزرگترین ارز دیجیتال در دنیا تقلید می کند. این امر به سرمایه گذاران اجازه می‌دهد بدون معاملات پیچیده بیت کوین، از طریق ETF به آن دسترسی داشته باشند.

علاوه بر این، از آنجا که دارندگان ETF مستقیماً روی بیت کوین سرمایه گذاری نمی کنند، نباید نگران روش های پیچیده ذخیره سازی و امنیت ارزهای دیجیتال باشند.

چرا روی BTC به تنهایی سرمایه گذاری نکنیم؟

اگر صندوق ETF بیت کوین هم درست همان قیمت بیت کوین را دارد، چرا باید به یک واسطه متوسل شویم؟ چرا مستقیماً بیت کوین را خریداری نکنیم؟

دلایل متعددی برای این امر وجود دارد. اول اینکه، سرمایه‌گذاران مجبور نیستند با روش‌های امنیتی مرتبط با بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال خود را اذیت کنند. بعلاوه، نیازی به تماس با صرافی های ارزهای دیجیتال در این فرایند نیست. سرمایه گذاران می توانند تنها از طریق صرافی ها و بازارهای سنتی اقدام به خرید و فروش ETF کنند.

همچنین، مزیت دیگری برای صندوق های ETF بیت کوین نسبت به خرید مستقیم بیت کوین وجود دارد. از آنجا که ETF یک وسیله سرمایه‌ گذاری است، سرمایه گذاران می‌توانند با پیش‌بینی افت قیمت در آینده، سهام ETF خود را در کوتاه مدت بفروشند. این کار را نمی توان در بازار ارزهای دیجیتال سنتی انجام داد.

شاید مهمتر از همه این باشد که با وجود با محبوبیت روزافزون رمزارز ها و توکن‌های دیجیتالی، ETF ها در دنیای سرمایه گذاری بیشتر از ارزهای دیجیتال شناخته می شوند.

یک سرمایه گذار که به دنبال مشارکت در بازار ارزهای دیجیتال است، به جای این که مجبور باشد برای انجام معامله چیزهای پیچیده را یاد بگیرد، می تواند بر روی ابزاری که قبلاً فرا گرفته است، تمرکز کند.

تصویب ETF بیت کوین

شرکت هایی که به دنبال راه اندازی صندوق ETF بیت کوین هستند با آژانس های رگولاتوری مشکل دارند. درخواست راه اندازی ETF بیت کوین کامرون و تایلر وینکلووس که اخیراً به دلیل مشارکت در فیس بوک (FB) و صرافی ارزهای دیجیتالی Gemini شهرت یافتند، در سال 2017 توسط SEC رد شد.

دلیل عدم موافقت با راه اندازی این صندوق ETF این بود که بیت کوین تا حد زیادی در صرافی های غیر رگوله معامله می شود. این امر آن را مستعد کلاهبرداری و دستکاری می کند. برادران وینکلووس دست از تلاش نکشیدند. در تاریخ 19 ژوئن 2018، اداره ثبت اختراعات و علائم تجاری آمریکا اجازه ثبت شرکت وینکلووس برای محصولات قابل مبادله را صادر کرد.

XBTC شاخصی است که برای ردیابی گروهی از میزهای معاملاتی بیت کوین طراحی شده است. با گسترش تمرکز بر ETF ها، XBTC ممکن است تا حدودی بتواند نگرانی های SEC در مورد وجوهی که به خود بیت کوین مرتبط است را کاهش دهد.

کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا SEC درخواست های ETF را برای رأی عمومی باز گذاشته است. اکثریت قریب به اتفاق نظر دهندگان موافقت خود را با محصول جدید اعلام کردند. اگر و زمانیکه اولین ETF بیت کوین راه اندازی شود، به احتمال زیاد با موفقیت رو به رو خواهد شد. زیرا هم علاقه مندان به ارزهای دیجیتال و هم سرمایه گذاران سنتی در آن مشارکت خواهند کرد. افزایش ETF های بیت کوین می تواند به افزایش سود بیت کوین نیز کمک کند. از آنجا که بسیاری از رمزارزها با عملکرد بیت کوین ارتباط تنگاتنگی دارند، در بازار رشد چشمگیری پیدا خواهد شد.