ETF بیت کوین چیست؟

SEMI-SHOCK: شرکت فیدلتى این هفته، صندوق هاى سرمایه گذارى قابل معامله بیت کوین خود را راه اندازى خواهد کرد. در صورت موفقیت این اقدام، این شرکت تبدیل به بزرگترین شبکه مدیریت مالى مى شود که ETF بیت کوین را ارایه مى کند.

ای تی اف بیت کوین چیست؟ صفر تا صد ETF بیت کوین

قبل از پرداختن به مسئله ETF بیت‌کوین، لازم است که پیش از آن یک مرحله به عقب برگردیم و ماهیت ETFها را بررسی کنیم. مطمئن باشید در صورتی که با مفهوم و کارایی ای تی اف‌های سنتی بیشتر آشنا شوید می‌توانید به خوبی کارایی ای تی اف‌های بیت کوین را درک کنید. در این مقاله از آکادمی مزدکس تمام آنچه که باید از ETF بیت‌کوین را بدانید به شما می‌گوییم.

تعریف ETF سنتی

ETF نماد اختصاری کلمه Exchange-traded fund بوده و به معنای صندوق قابل‌معامله در بورس است.

این صندوق‌ها ریشه در بازار سرمایه دارند و به هدف‌های متعددی تا کنون ایجاد شده‌اند. از اصلی‌ترین هدف‌‌‌های قابل ذکر ETFها، کاهش ریسک‌های عملیاتی و سرمایه‌گذاری در آن‌هاست. اقلامی مانند طلا و نفت، نخستین صندوق‌هایی بودند که در بازارهای سرمایه شروع به فعالیت کردند. در واقع سرمایه‌گذاران با خرید سهام صندوق‌های قابل معامله در بورس، یک دارایی فیزیکی را مستقیما نمی‌خرند. صرفا سهام صندوقی را خریداری می‌کنند که توسط آن دارایی پشتیبانی می‌شود.

طبیعی است که سهام‌های قابل معامله در این صندوق‌ها، مطابق با قوانین معاملاتی بازار سرمایه در همان کشور بوده و از ضوابط جاری کشور مبدا پیروی می‌کند. در این مطلب از بلاگ مزدکس به صورت کامل شما را با ای تی اف بیت کوین آشما می‌کنیم.

تاریخچه سهام بیت کوین ETF

راه‌اندازی ETF بیت‌کوین مسئله‌ای نوظهور نیست و از نخستین روندهای صعودی رمزارز بیت‌کوین، این مسئله مطرح شد‌ه بود. نخستین زمزمه‌های طراحی و پیاده‌سازی این صندوق در بازار سرمایه آمریکا در سال ۲۰۱۳ مطرح شد. در طی این سال‌ها موسسات و نهادهای مالی گوناگونی پیشنهاد تاسیس این ETF را مطرح کردند. با این وجود مخالفت‌های زیادی در این مسیر همواره وجود داشت و بسیاری از این طرح‌ها با ممانعت مواجه شدند. سرانجام در ماه اکتبر سال ۲۰۲۱، نخستین طرح ETF بیت‌کوین توسط گروه سرمایه‌گذاری ProShares راه‌اندازی شد و فعالیت خود را در بازار سرمایه آمریکا آغاز کرد.

ETF بیت کوین چیست؟

به کمک توضیحاتی که پیش‌تر در این مقاله مطرح کردیم، اکنون تا حدودی ماهیت ETF بیت‌کوین را شناخته‌ایم. شاید بتوان این ادعا را مطرح کرد که رمزارزها متفاوت‌ترین کلاس دارایی به وجود آمده در بازارهای مالی است. همچنین از نظر قانون‌گذاری و حسابرسی، با چالش‌های متعددی روبرو هستند. همین مسئله عاملی موثر در تاخیرهای ایجاد‌شده در روند صدور مجوز برای آغاز فعالیت این صندوق‌ها بوده است. این مسئله حدس و گمان‌های زیادی را در طول این زمان به‌وجد آوردند. در حالت کلی، ETFها می‌توانند توسط همان دارایی به صورت مستقیم پشتیبانی شود که در این صورت به این گونه از صندوق‌های قابل‌معامله در بورس، ETF فیزیکی می‌گویند. در ETFهای فیزیکی، به میزان سهام منتشرشده در صندوق، دارایی پشتوانه وجود دارد.

انواع ETF بیت‌ کوین چیست؟

به‌طور کل ETFها را می‌توان به دو دسته فیزیکی و آتی (فیوچرز) تقسیم‌بندی کرد. همان‌طور که گفتیم در صندوق‌های قابل معامله فیزیکی، به نسبت اوراق بهادار منتشرشده توسط صندوق، به همان مقدار نیز، پشتوانه ارزیابی‌شده از آن دارایی وجود دارد. در سمت مقابل، ETFهای آتی قرار دارند که برخلاف صندوق‌های فیزیکی، دارایی مشهودی در پشتوانه آن‌ها قرار ندارد. با توجه به تحلیل‌های بازار و اخبار منتشرشده، قیمت سهامشان نوسان می‌کند. صندوق ETF بیت کوینی که در اواخر سال ۲۰۲۱ میلادی نیز در بورس آمریکا مورد پذیرش قرار گرفت، از جنس ETFهای فیوچرز بوده و بیت‌کوین فیزیکی در پشتوانه آن قرار ندارد.

تفاوت ETF فیزیکی و ETF آتی بیت‌ کوین چیست؟

همان‌طور که در قسمت بالا به تفاوت اصلی این دو دسته از صندوق‌ها پرداختیم، اصلی‌ترین تفاوت آن‌ها در پشتیبانی ETFها توسط دارایی‌هاست. صندوق‌های قابل معامله در بورس که توسط بیت‌کوین پشتیبانی می‌شوند، به‌طور مستقیم تحت تاثیر نوسانات بازار این رمزارز قرار دارند. در سوی دیگر ETF آتی بیت‌کوین، توسط قراردادهای آتی و ابزارهای مالی مشتقه بیت‌کوین پشتیبانی شد‌ه و مستقیما از قیمت لحظه‌ای بیت کوین تابعیت نمی‌کنند.

ارزش سهام ETF بیت‌ کوین چطور محاسبه می‌‌شود؟

تا کنون ETF فیزیکی بیت کوین در هیچ بازار مالی‌ای پذیرفته نشد‌‌‌ه است. از آن‌جا که انتظار می‌رود در آینده‌ای نزدیک این اتفاق رخ دهد، قیمت سهام این صندوق نیز مطابق با نوسانات این ارز دیجیتال متغیر خواهد بود. پیش‌بینی می‌شود با گسترش این نوع از خدمات و ابزار مالی، آینده روشنی پیش روی بیت کوین باشد.

آینده سهام بیت‌ کوین ETF به چه شکل خواهد بود؟

با گسترش مقبولیت رمزارزها در میان کشورها و سازمان‌های مختلف، ETF را می‌توان یک راه ارتباطی مناسب میان سرمایه‌گذاری‌های سنتی و سرمایه‌گذاری‌های نوین در حوزه رمزارزها دانست. پذیرش صندوق‌های قابل معامله از سوی دولت‌ها امری مرسوم و جا افتاده است. پیش‌بینی می‌شود در آینده نزدیک، ETF سایر رمزارزها نیز آماده عرضه به متقاضیان شود.

ویژگی‌‌های سهام صندوق قابل معامله بیت‌‌ کوین (ETF Bitcoin)

سرمایه‌گذاری در یک دارایی زوایای متعدد و جنبه‌های مختلفی دارد. میزان دارایی سپرده گذاری شد‌ه در یک بازار و مدیریت ریسک آن، ارتباط مستقیمی با تصمیم‌ها و چینش سبدهای سرمایه‌گذاری دارد. هنگامی که یک شخص حقیقی اقدام به خرید بیت کوین در مقدارهای کوچک می‌کند، شاید تفاوت چندانی برای او نداشته باشد که رمزارز بیت کوین را خریداری می‌کند یا سهام صندوق ETF بیت کوین را می‌خرد؛ اما هنگامی که صحبت از مدیریت سرمایه شرکت‌ها و صندوق‌های بزرگ سرمایه‌گذاری به میان می‌آید، مدیریت ریسک جنبه‌های متفاوتی پیدا می‌کند. در بخش بعد به مزیت‌ها و معایب ETF ارز دیجیتال بیت کوین می‌پردازیم.

ETF بیت کوین چه مزایایی دارد؟

مسائل حقوقی

همان‌طور که از چالش‌های سرمایه‌گذاری‌های کلان توسط نهادهای مالی صحبت کردیم، بدیهی است که مسائل حقوقی و قانونی، بالاترین درجه اهمیت را برای این نهادها برخوردار است.

باتوجه به این مسئله که تا کنون نهادهای نظارتی در سراسر دنیا، اجماع و توافقی بر سر پذیرش رمزارزها به طور مستقیم و علنی را نپذیرفته‌اند، خرید سهام ETF بیت کوین راه‌حلی مناسب برای حاصل کردن اطمینان از مسائل حقوقی است. علاوه‌براین از دیگر چالش‌هایی که تا کنون رمزارزها با آن دسته‌وپنجه نرم کر‌‌د‌ه‌اند، حوزه وراثت و به ارث بردن آن‌ها بوده که اکنون صندوق‌های قابل معامله در بورس، راه‌حل مناسبی برای این نگرانی نیز ارا‌‌ئه می‌دهند.

نگهداری آسان

شاید گذر زمان و تغییر نسل افرادی که تمایل به سرمایه‌گذاری دارند، این ویژگی را به مرور کم‌رنگ‌تر کند؛ اما اکنون این مسئله را نمی‌توان نادیده گرفت. زیرا عده زیادی از سرمایه‌گذاران فعلی، آشنایی مناسب و آگاهی لازم برای معامله و نگهداری رمزارزها را ندارند و ممکن است این پروتکل‌ها برایشان سخت و پیچید‌ه به‌نظر بیاید. در سمت مقابل، این افراد تجربه معامله سهام در بازارهای سرمایه را از گذشته داشته‌اند و به همین علت، خرید سهام ETF راهکار مناسب‌تری برای این دسته از افراد است.

مالیات بر دارایی

در زمان نگارش این مقاله، هنوز قانون شفاف و مشخصی برای وضع قانون مالیات بر رمزارزها در اکثر کشورهای جهان ابلاغ نشده است و گمانه‌زنی‌های متعددی در این خصوص مطرح می‌شود. با این وجود بسیاری از سرمایه‌گذاران جانب احتیاط را رعایت می‌کنند و خرید سهام ETF را به دلیل وجود قوانین شفاف، ترجیح می‌دهند. لازم به ذکر است که در بسیاری از کشورها به منظور حمایت از صندوق‌های قابل معامله در بورس، دارایی‌هایی از این جنس را معاف از مالیات یا شامل تخفیف در مالیات کرده‌اند.

مدیریت سرمایه

این صندوق‌ها می‌توانند تنها از بیت کوین به عنوان دارایی پشتوانه استفاده نکنند و ترکیب چند دارایی یا چند رمزارز را شامل شوند. به طور طبیعی، تنوع در دارایی‌ها در یک سبد سرمایه‌گذاری، راه‌حلی منطقی و عاقلانه است و این مسئله مورد پذیرش و مقبولیت درصد بالایی از سرمایه‌گذاران است.

ETF بیت کوین چه معایبی دارد؟

تمرکزگرایی

در ابتدا بیت کوین به عنوان یک پول خصوصی مطرح شد که هیچ کشوری از آن پشتیبانی نمی‌کند و دولت‌ها نقشی در توزیع آن ندارند. این مسئله دلیل محکمی برای توزیع عادلانه و عدم تمرکزگرایی در این دارایی بود. تمرکز و انحصارگرایی نهادها و دولت‌های قدرتمند، از اصلی‌ترین دلایل محبوبیت بیت کوین‌ بوده است. پس از گسترش طرح‌هایی نظیر ETF بیت کوین، زمینه‌ای برای پیدایش انحصارهای پیشین را ETF بیت کوین چیست؟ فراهم می‌کنند و به دنبال این پدیده، نگرانی‌های به جایی را در میان فعالین این حوزه به وجود آور‌ده است.

مالکیت غیر حقیقی

فلسفه مالکیت بیت کوین، داشتن کلید خصوصی و عبارات بازیابی است. می‌توان گفت شما تا زمانی مالک رمزارز بیت کوین هستید که آن‌ها را در اختیار د‌اشته و حتی هنگامی که این اطلاعات با دیگران به اشتراک گذا‌شته می‌شود، شما دیگر تنها مالک آن دارایی نیستید.

در صندوق‌های ETF شما تنها دارنده بخشی از سهام این صندوق هستید و مالک بیت کوین‌هایی که ممکن است در پشتوانه این صندوق باشند نیستید و این عمل بر خلاف معیارهای طرفداران این ارز دیجیتال است.

هارد فورک‌ها

ارزهای دیجیتال که بلاکچین اختصاصی خود را دارند، به دلیل فرایند اجماع ممکن است در طول زمان، پروتکل‌ها و ساختارهایشان تغییر کنند؛ از مهم‌ترین هاردفورک‌هایی که تا کنون رقم خورد‌ه است می‌توان به بیت کوین کش اشا‌ره کرد.

به هنگام ایجاد یک هاردفوردک، نحوه پیاده‌سازی و توزیع این رمزارز جدید، بر عهده مدیران صندوق‌هاست و سرمایه‌گذاران در این فرایند تصمیم‌گیری، دارای حق رای نیستند‌.

نقض حریم خصوصی

از اصلی‌ترین و پررنگ ترین مسائلی که طرفداران رمزارزها به آن اعتقاد دارند، عدم نفوذ و دخالت دولت‌ها در سازوکارها و فرآیندهای بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال است. با این وجود با پدید آمدن ETF بیت کوین و پیروی این صندوق از قوانین بازارهای سرمایه، فعالیت‌هایی مانند احراز هویت و ردیابی افراد، مسائلی هستند که پیش از این در بازار رمزارزها معنایی نداشته و این صندوق می‌تواند زنگ خطری برای طرفداران بیت کوین باشد.

تأثیر پذیرش ETF بیت کوین بر قیمت چیست؟

نخستین ETF بیت‌کوین در اکتبر سال ۲۰۲۱ پذیرفته شد؛ تاثیراتی که این اتفاق بر قیمت بازار رمزارزها داشت، فراتر از حد تصور بود و میانگین قیمتی ماهانه بیت‌کوین در اکتبر ۲۰۲۱ بالاترین میانگین تاریخی این رمزارز است. در ماه پیش از این پذیرش، میانگین قیمتی ۴۱۰۰۰ دلار به ثبت رسیده بود که با به رسمیت شناختن صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین، این رقم به بیش از ۶۱۰۰۰ دلار رسید.

کاربردهای سهام بیت‌ کوین چه هستند؟

همان‌طور که پیش‌تر به آن اشاره کردیم، عمده ویژگی این صندوق، کارایی و مزیت آن برای نهادها و سازمان‌ها باشد. شرکت‌های فعال در حوزه سرمایه‌گذاری، ریسک‌پذیری کمتری را به نسبت اشخاص حقیقی دارند و وجهه قانونی ETF بیت‌کوین، تضمین قابل قبولی برای آن‌هاست.

تفاوت سرمایه‌‌گذاری در ETF بیت‌ کوین و خرید بیت‌ کوین چیست؟

خرید بیت‌کوین به طور مستقیم از بازار رمزارزها، شما را مالک مقدار مشخصی از این ارز دیجیتال خواهد کرد. علاوه‌ بر این مسئله، به دلیل ویژگی ذاتی این بازار، محدودیت زمانی و جغرافیایی برای انجام معامله در این بازار معنا ندارد. در سمت مقابل، با خرید سهام صندوق ETF، شما مالک حقیقی یک مقدار واحد معین از بیت‌کوین نیستید و تنها سهامدار صندوق ETF آن هستید. این صندوق‌ها شامل محدودیت‌های مختص به خود نیز می‌شوند و از قوانین معاملاتی کشور صادرکننده خود پیروی خواهند کرد.

چطور می‌‌توانیم ETF بیت‌ کوین بخریم؟

در تاریخ ۱۹ اکتبر ۲۰۲۱ شرکت ProShares، نخستین ETF بیت‌کوین را با نماد BITO به پلتفرم خود اضافه کرد. شما می‌توانید با داشتن حساب کاربری در کارگزاری‌های آنلاینی که از صندوق‌های این شرکت پشتیبانی می‌کنند، اقدام به خرید سهام BITO کنید؛ چناچه در یک کارگزاری آنلاین حساب کاربری ندارید می‌توانید از طریق پلتفرم‌هایی نظیر Robinhood و Fidelity، اقدام به افتتاح حساب کنید.

جمع‌بندی

در آکادمی مزدکس در تلاش هستیم تا شما را با اشکال مختلفی از مدل‌های سرمایه‌گذاری آشنا کنیم تا شما بتوانید سبد متنوعی از دارایی‌های مختلف را بشناسید و آگاهانه آن‌ها را انتخاب کنید. صندوق‌های قابل‌معامله در بورس، یکی از این روش‌های به نسبت نوپا در بازار ارزهای دیجیتال بود که در این مقاله به آن پرداختیم.

اولین ETF بیت کوین فیدلتى در کانادا راه اندازى شد

به گزارش میهن سیگنال به نقل از یکی از تحلیلگران بلومبرگ، فیدلیتی (Fidelity)، یکی از بزرگ ‌ترین شرکت‌ های خدمات مالی و مدیریت دارایی چندملیتی مستقر در آمریکا، قصد دارد این هفته اولین صندوق قابل معامله در بورس (ETF) بیت کوین خود را در کانادا راه‌ اندازی کند.

اخیرا سرمایه گذاران بیت کوین در انتظار جواب قطعى کمیسیون بورس اوراق بهادار آمریکا (SEC)، در مورد تایید یا رد کردن صندوق هاى سرمایه گذارى قابل معامله (ETF) بیت کوین، در حال طى کردن مسیر بسیار سختى هستند، در همین هنگام شرکت سرمایه گذارى و خدمات مالى آمریکایى فدیلیتى، در حال راه اندازى صندوق قابل معامله بورسى بیت کوین خود در کانادا مى باشد. این ETF ها هم اکنون در حال برسى هاى قانونى در جهت تایید شدن توسط دولت کانادا مى باشد.

بر اساس توییت اخیر یکى از تحلیلگران خبرگذارى بلومبرگ، Erick Balchunas، معایب صندوق هاى قابل معامله بورسى بیت کوین فیدلتى در حال برسى توسط صرافى هاى کانادایى مى باشد.

او اضافه کرد که در صورتى که تایید و راه اندازى این صندوق ها با موفقیت انجام شود، احتمالاً فیدلیتی به بزرگ‌ترین شرکت مدیریت دارایی تبدیل می‌شود که از محصولات مالی مبتنی بر بیت کوین پشتیبانی می‌ کند.

SEMI-SHOCK: شرکت فیدلتى این هفته، صندوق هاى سرمایه گذارى قابل معامله بیت کوین خود را راه اندازى خواهد کرد. در صورت موفقیت این اقدام، این شرکت تبدیل به بزرگترین شبکه مدیریت مالى مى شود که ETF بیت کوین را ارایه مى کند.

در همین حال، کمیسیون بورس اوراق بهادار آمریکا (SEC)، همچنان تصمیمى قطعى در رابطه با پذیرش صندوق هاى قابل معامله بورسى، نگرفته است، این موضوع باعث نگرانى و عصبانیت بسیارى از کاربران و کارشناسان و همچنن بسیارى از شرکت هاى خدمات مالى حوزه ارز دیجیتال از جمله شرکت گری اسکیل، شده است.

صندوق قابل معامله در ارزدیجیتال بیت کوین (EFT)

در این مقاله از اکسچنج کن قصد داریم تا در مورد صندوق قابل معامله ارز دیجیتال یا EFT شرح دهیم.

مطالبی که میخوانید.

ETF چیست؟

ETF بیت کوین تقریباً مانند هر ETF دیگر کار می کند. سرمایه گذاران سهام ETF را از طریق دلالتی که سهام خریداری می کنند خریداری می کنند و می توانند به همان روشی که سهام اپل یا تسلا را معامله می کنند معامله کنند.

ETF های بیت کوین فعلی بیت کوین را ردیابی می کنند و باید با تغییرات قیمت بیت کوین در یک مرحله عمل کنند.

همه چیز در مورد EFT بیت کوین

سه سال پس از بدنام “زمستان رمزنگاری” در اوایل سال 2018 ، بیت کوین تقریباً سه برابر مارک بالای 20000 $ قبلی خود شده بود و از مرز $ 1 تریلیون دلار فراتر رفته است – و این بزرگترین ارز رمزنگاری شده در کل بازار رمزنگاری به ارزش 2 تریلیون دلار است. با محبوبیت جریان اصلی بیشتر از هر زمان دیگر ، بسیاری از افراد جدید علاقه مند به خرید برخی از بیت کوین هستند. اما بسیاری از افراد رمزنگار هنوز خرید بیت کوین از صرافی رمزنگاری را به عنوان یک روند ترسناک و مات ارزیابی می کنند.

جنبه های فنی نگهداری بیت کوین – مانند کیف پول های ارزدیجیتال ، آدرس ETF بیت کوین چیست؟ های بیت کوین و کلیدهای خصوصی- برای تازه واردان گیج کننده است و برخی از سرمایه گذاران را می ترساند.

همه اینها جذابیت یک ETF بیت کوین یا صندوق قابل معامله در بورس را تشدید کرده است. در حالی که کانادا اکنون دارای سه ETF بیت کوین است. ایالات متحده هنوز هیچ موردی را برای تجارت تصویب نکرده است.این طرح هنوز در مراحل ابتدایی قرار دارد ، اما طبق گزارشات ارائه شده تنها بخشی از نمونه کارها مشتری را نشان می دهد تا در برابر نوسانات قیمت ارزهای رمزپایه محافظت شود. یک منبع گفت که گزینه های احتمالی می تواند ETF بیت کوین چیست؟ شامل وسایل نقلیه سرمایه گذاری شخص ثالث باشد.

چرا نیاز به ETF بیت کوین وجود دارد؟

بنابراین ، چرا سرمایه گذاران فقط بیت کوین نمی خرند؟

برای اکثر سرمایه گذاران خرده فروشی منظم ، بیت کوین و ارزهای رمزپایه هنوز خطرناک به نظر می رسند.

علاوه بر داشتن مقررات نامشخص در اطراف ETF بیت کوین چیست؟ خود ، داشتن بیت کوین مستلزم نگهداری کیف پول بیت کوین و اعتماد به مبادلات رمزنگاری است که هنوز هم برای افرادی که با این فضا آشنا نیستند قلمرو ناشناخته ای است و به سطح خاصی از آموزش خود نیاز دارد.

نگه داشتن بیت کوین مسئولیت امنیت را کاملاً به دوش شما می کشد و مسئولیت ایمن نگه داشتن کلیدهای شخصی خود را بر عهده شما می گذارد (مگر اینکه بخواهید آنها را به صرافی بسپارید). این ممکن است به معنای خرید کیف پول سخت افزاری برای محافظت از بیت کوین خریداری شده یا ذخیره کلید خصوصی به روشی ایمن باشد. شما همچنین باید نحوه ثبت مالیات برای فروش بیت کوین را که منجر به سود سرمایه می شود ، انجام دهید.

با استفاده از ETF بیت کوین ، سرمایه گذاران نگران کلیدهای خصوصی ، فضای ذخیره‌سازی یا امنیت نیستند. آنها سهام ETF را مانند سهام خود دارند و می توانند بدون نیاز به خرید و نگهداری رمزنگاری ، در معرض بازار ارزهای رمزپایه قرار بگیرند.

و به بیان صریح ، این یک پیشنهاد فوق‌العاده جذاب برای بسیاری از افراد عادی – و همچنین سرمایه گذاران نهادی پیچیده است.

به همین دلیل است که بسیاری از صندوق های تامینی و سایر شرکت های سرمایه گذاری درخواست های کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) ارسال کرده اند – ما حداقل هفت ETF بیت کوین را از آوریل 2021 برنامه برجسته Bitcoin ETF حساب میکنیم، از جمله Fidelity ، VanAk ، Sky Bridge Capital ، Bitwise و دیگران.

کامرون و تایلر وینکل وس بنیانگذاران جوزا برای اولین بار با درخواست Winklevoss Bitcoin Trust در سال 2013 از دروازه خارج شدند. در سال 2018 ، اداره ثبت اختراعات و علائم تجاری ایالات متحده به برادران Winklevoss اعطا کرد حق ثبت اختراع “محصولات قابل معامله در بورس” را اما SEC هنوز هم ETF خود را تأیید نکرده است – یا سایر موارد.

چگونه ETF Bitcoin کار می کند؟

Bitcoin ETF توسط شرکتی مدیریت می شود که بیت کوین واقعی را خریداری و نگهداری می کند. قیمت آن به بیت کوین نگهداری شده در صندوق وابسته است. این شرکت ETF را در بورس اوراق بهادار سنتی فهرست می کند و شما ، سرمایه‌گذار ، ETF را مانند سایر سهام معامله می کنید. ETF های بیت کوین همچنین انواع جدیدی از فرصت های تجاری از جمله فروش کوتاه را ارائه می دهند ، جایی که سرمایه گذاران می توانند در برابر بیت کوین شرط بندی کنند.

اما برخی تفاوتهای اساسی نیز بین ETF بیت کوین و سایر ETF وجود دارد.

اول ، برخی از ETF ها ، مانند آنهایی که S&P 500 را ردیابی می کنند ، سهام عدالت را نشان می دهند ، بنابراین شما سود سهام هر شرکت در ETF را به سهامداران خود پرداخت می کنید. وقتی تسلا سود پرداخت می کند و شما در ETF سهامی دارید که شامل تسلا است ، سود (کوچکتری) دریافت می کنید. بیت کوین غیرمتمرکز است ، بنابراین این امر با ETF بیت کوین اتفاق نخواهد افتاد.

دوم ، درست مثل سایر ETF ها ، شما باید هزینه هایی را به شرکت ارائه دهنده ETF بپردازید. اما با داشتن ETF بیت کوین ، بخشی از هزینه های شما به پرداخت هزینه های نگهداری و مدیریت برای خرید و ذخیره‌سازی بیت کوین است که اساس ETF است.

چه چیز ویژه ای در مورد ETF بیت کوین وجود دارد؟

انتظار می رود ETF بیت کوین در ایالات متحده سطح جدیدی از قابلیت اطمینان و پذیرش جریان اصلی را برای سرمایه گذاری بیت کوین به ارمغان آورد.

در سال های 2020 و 2021 ، شرکت های بزرگ تجاری از جمله Square و Tesla بیت کوین را به عنوان سرمایه گذاری برای ترازنامه خود خریداری کردند. که باعث ایجاد تصویب جدید شد – اما ارز رمزنگاری شده توسط بسیاری از سرمایه گذاران محافظه کار هنوز به عنوان یک شرط خطرناک یا حتی یک حیله و تزویر دیده می شود.

تصویب ETF بیت کوین توسط SEC به این معنی است که سرمایه گذاران نهادی می توانند به راحتی قیمت بیت کوین را حدس بزنند. این امر بیت کوین را به وال استریت می رساند ، و بیت کوین ETF از طریق مکان های مشابه سهام تسلا ، اوراق قرضه ، طلا ، نفت یا سایر دارایی های سنتی معامله می شود.

و این احتمالاً افزایش چشمگیری در قیمت بیت کوین خواهد داشت.

چرا SEC یک ETF Bitcoin را تایید نکرده است؟

انتظار می رود ETF بیت کوین در ایالات متحده سطح جدیدی از قابلیت اطمینان و پذیرش جریان اصلی را برای سرمایه گذاری بیت کوین به ارمغان آورد. در سال های 2020 و 2021 ، شرکت های بزرگ تجاری از جمله Square و Tesla بیت کوین را به عنوان سرمایه گذاری برای ترازنامه خود خریداری کردند ، که باعث ایجاد تصویب جدید شد – اما ارز رمزنگاری شده توسط بسیاری از سرمایه گذاران محافظه کار هنوز به عنوان یک شرط خطرناک یا حتی یک حیله و تزویر دیده می شود.

تصویب ETF بیت کوین توسط SEC به این معنی است که سرمایه گذاران نهادی می توانند به راحتی قیمت بیت کوین را حدس بزنند. این امر بیت کوین را به وال استریت می رساند ، و بیت کوین ETF از طریق مکان های مشابه سهام تسلا ، اوراق قرضه ، طلا ، نفت یا سایر دارایی های سنتی معامله می شود.

و این احتمالاً افزایش چشمگیری در قیمت بیت کوین خواهد داشت.

آینده ETF های بیت کوین در ایالات متحده

البته ، فقط به این دلیل که جنسلر از رمزنگاری اطلاع دارد لزوماً به معنای موضع گیری طرفدار رمزنگاری به عنوان رئیس SEC نیست. اما این مانع از سرمایه گذاری سرمایه گذاران با پوست در بازی در Gensler نمی شود که دروازه های ETF Bitcoin را باز می کند.

“من امیدوارم که با معرفی گری گنسلر اکنون در قانون تنظیم مقررات ، و درک من از کجا می آید ، اگرچه من شخصاً آن را نمی دانم ، این است که احتمالاً ما می توانیم ETF را تا پایان سال ، “آنتونی اسکاراموچی ، که SkyBridge Capital او درخواست Bitcoin ETF کرده است ، به گفت رمزگشایی در ماه مارس.

SkyBridge یکی از شرکت هایی است که برای مشتریان خود صندوق بیت کوین در نظر گرفته است که کاملاً ETF نیست ، اما هدف آن تبدیل این صندوق به ETF در صورت تصویب SEC ETF بیت کوین است.

سرمایه گذاری Grayscale Investments ، بزرگترین شرکت دارایی رمزنگاری شده ایالات متحده است که محصولات سرمایه گذاری در بازارهای عمومی را ارائه می دهد که به ارزهای رمزنگاری شده خاصی نظیر Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) وابسته است. در ماه آوریل ، Grayscale تأیید کرد که قصد دارد Bitcoin Trust خود را به Bitcoin ETF تبدیل کند اگر و هر وقت SEC آن را مجاز کند.

مارک یوسکو ، مدیر عامل شرکت مدیریت سرمایه مورگان کریک همچنین متقاعد شده است که تصویب Bitcoin ETF بیت کوین آمریکا “به زودی اتفاق خواهد افتاد”. مورگان کریک در Bitwise سرمایه گذاری کرده است که متقاضی ETF شد.

تصویب SEC نشان دهنده یک گام مهم در جهت بیت کوین است که به عنوان یک سرمایه گذاری قانونی توسط همان سرمایه گذاران سنتی که سالها آن را رد کرده اند ، دیده می شود.

آموزش ETF ارز های دیجیتال + ویدیو آموزشی رایگان

یکی از مهم ترین اتفاقات ارز های دیجیتال در سال 2021 ، راه اندازی اولین ETF بیت کوین در بورس آمریکا بود. به طور کلی راه اندازی ETF در ارز های دیجیتال به ورود سرمایه های جدید به این صنعت کمک خواهد کرد. در این مقاله و ویدیو به طور کامل این موضوع را بررسی خواهیم کرد.

صندوق قابل معامله (ETF)

صندوق قابل‌معامله در بورس (Exchange-traded fund) یا به‌اختصار ETF، صندوقی است که در آن یک یا چند دارایی وجود دارد و اشخاص می‌توانند با خرید سهام آن صندوق در دارایی‌های مدنظر خود سرمایه‌گذاری کنند. در حقیقت صندوق ETF مانند یک سهم معمولی عمل میکند و هر سهم صندوق دارای ارزش مشخص است و میتواند خرید و فروش شود. در نتیجه قوانین و مقررات بورس برای این نوع از سهام هم وجود دارد.

انواع ETF ها

• صندوق های قابل معامله شامل یک دارایی. مانند ETF طلا. شما اگر یک سهمETF طلا را بخرید، بدون داشتن طلای واقعی در طلا سرمایه‌گذاری کرده‌اید.
• صندوق های قابل معامله شامل چند دارایی. مانند ETF سهام در بورس

صندوق قابل معامله (ETF) بیت کوین

ETF بیت کوین: یک صندوق قابل معامله است که در آن بیت کوین وجود دارد و سهام این صندوق قابلیت خرید و فروش دارد.

انواع ETF های بیت کوین:

• ETF فیزیکی بیت کوین
• ETF بیت کوین فیوچرز

مزایای ETF بیت کوین

مورد اول) مباحث قانونی: همان گونه که میدانید در حال حاضر بیت کوین فقط در چند کشور به رسمیت شناخته شده و قانونی است. اگر یک صندوق ETF در بازار بورس یک کشور ایجاد شود ، این امکان را برای سرمایه گذاران فراهم میکند که بتوانند به صورت قانونی در بیت کوین سرمایه گذاری کنند. چون زمانی که یک ETF در بورس ایجاد میشود ، باید همه قوانین مربوط به بورس را رعایت کند.

مورد دوم) نگه داری بیت کوین سخت است: برای اینکه بتوانید بیت کوین های خود را به صورت امن نگه داری کنید ، باید از دانش کافی برخوردار باشید. در صورت راه اندازی ETF بیت کوین ، میتوانید بدون نگرانی در مورد شیوه نگه داری بیت کوین ، در بیت کوین سرمایه گذاری کنید.

مشکلات ETF بیت کوین

مورد اول) متمرکز شدن: یکی از اهداف اصلی بیت کوین ، ایجاد یک شبکه همتا به همتا غیر متمرکز برای انتقال ارزش بوده است. در صورتی که ایجاد یک ETF میتواند به متمرکز شدن هر چه بیشتر این دارایی بینجامد.

مورد دوم) مالکیت بیت کوین غیر واقعی است: زمانی که شما سهام ETF بیت کوین را خریداری میکنید ، در حقیقت به اصل بیت کوین های خود دسترسی ندارید و مالک اصلی بیت کوین محسوب نمیشوید.

صندوق قابل معامله (ETF) بیت کوین در کانادا

کشور کانادا یکی از اولین کشور هایی بود که صندوق های قابل معامله خود را راه اندازی کرد. در زیر لیست بزرگترین ETF های کانادا به همراه نماد معاملاتی در بورس ، لیست شده اند:

Purpose Bitcoin ETF با نماد BTCC: ارزش کل آن 1.26 میلیارد دلار کانادا است.

3iQ CoinShares Bitcoin ETF با نماد BTCQ: ارزش کل دارایی آن 1.27 میلیارد دلار کانادا است.

Evolve Bitcoin ETF با نماد Ebit: ارزش کل دارایی آن 121 میلیون دلار کانادا است.

CI Galaxy Bitcoin ETFبا نماد BTCX: ارزش کل دارایی آن 24 میلیون دلار کانادا است.

تکامل ارز های دیجیتال

با توجه به امر کوتاه ارز های دیجیتال (13 سال) ، این کلاس از دارایی ها نیز با سیر تکامل خود را طی نمایند. به نظر میرسد راه اندازی ETF های ارز دیجیتال باعث ورود سرمایه جدیدی به بازار خواهد شد ، سرمایه ای که تاکنون به دلایل قانونی از این بازار دور مانده اند. در نهایت سرمایه گذاران ارز های دیجیتال متوجه خواهند شد که هدف اصلی این تکنولوژی غیر متمرکز سازی است!

ETF بیتکوین چیست؟هر آنچه در مورد آن لازم است بدانید

ETF های بیتکوین وجوه قابل معامله در بورس هستند که امکان تبادل بیت‌کوین را در بازار سنتی به جای صرافی‌های رمزارزها فراهم می‌آورند. این بستر، برای سرمایه‌گذاران امکان سرمایه‌گذاری آسان، بدون نیاز به مواجهه با دردسرهای صرافی‌ها را فراهم می‌آورد. همچنین، می‌توانند اهرمی برای قیمت آن ایجاد کنند.

سازوکار کار با ETFها چیست؟

ETF (صندوق قابل معامله در بورس) یک صندوق سرمایه‌گذاری است که قیمت یک دارایی خاص یا شاخص را ردیابی می‌کند. امروزه ETFها برای دارایی‌ها و صنایع مختلف وجود دارد.ETF بیتکوین نیز به همین ترتیب کار می‌کند. قیمت یک سهم از صندوق قابل معامله با قیمت بیتکوین در نوسان است. اگر ارزش بیتکوین افزایش یابد، ارزش ETF نیز افزایش می‌یابد و بالعکس. اما ETF به جای معامله در صرافی رمزارزها، در بورس معاملات مانند NYSE یا TSX معامله می‌شود.

مزایای ETF بیتکوین چیست؟

راحتی

سرمایه‌گذاری در ETF بیت‌کوین امکان اعمال اهرم در قیمت این ارز را بدون نیاز به یادگیری از نحوه عملکرد بیت‌کوین، بدون نیاز به ثبت‌نام و احراز هویت در صرافی ارزهای رمزنگاری شده و خطرات مالکیت مستقیم بیتکوین، از جمله ویژگی‌های ETFهاست که باعث راحتی خرید و فروش و ترید برروی این ارز می‌شود. به عنوان مثال، بیتکوین در کیف پول نگهداری می‌شود و اگر سرمایه‌گذار رمز عبور کیف پول را از فراموش کند، دارایی خود را برای همیشه از دست می‌دهد. پس به طور کلی می‌توان گفت، ETF بیتکوین روند سرمایه‌گذاری روی بیت‌کوین را ساده می‌کند.

ETF یک صندوق است که می‌تواند بیش از یک دارایی را در خود نگه دارد. به عنوان مثال،ETF بیت‌کوین می‌تواند شامل بیتکوین، سهام اپل، سهام فیس‌بوک و موارد دیگر باشد. این ویژگی، فرصت مناسبی را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند تا با ایجاد یک پرتفوی متنوع، ریسک دارایی خود را مدیریت کنند.

پذیرش مالیاتی

با توجه به اینکه بیتکوین غیرقانونی و غیرمتمرکز است، اکثر درگاه‌های مالیاتی و صندوق‌های بازنشستگی در جهان اجازه خرید و فروش بیتکوین را نمی‌دهند. از سوی دیگر، معاملات ETF بیتکوین در بروکرهای سنتی احتمالاً توسط SEC تنظیم می‌شود و واجد شرایط پذیرش مالیاتی می‌گردد.

معایب ETF بیتکوین چیست؟

کارمزد مدیریت

ETFها معمولاً برای خدماتی که ارائه می‌دهند، کارمزدهای رااز کاربران کسر می‌کنند. بنابراین، داشتن مقدار قابل توجهی از سهام در ETF بیتکوین می‌تواند هزینه‌های مدیریتی بالایی را در طول زمان ایجاد کند.

عدم نسبت مستقیم صندوق ETF با ارزش بیت‌کوین

در حالی کهETF ها ارزش یک دارایی را به طور خاص دنیال می‌کنند، می‌توانند دارایی‌های متعددی در صندوق خود داشته باشند. این امر نشان می‌دهد که افزایش 50 درصدی قیمت بیتکوین نسبت به دارایی‌های دیگر ممکن است به طور دقیق در ارزش صندوق تاثیری نداشته باشد. بنابراین، در حالی که یک ETF اهرمی برای قیمت بیتکوین فراهم می‌کند، ممکن است درجهت مخالف نیز نسبت به سایر دارایی‌ها رفتار کند. پس لزوما نمی‌توان گفت با رشد قیمت بیت‌کوین، صندوق ETF نیز سودزا خواهد بود.

محدودیت در معاملات رمزارزها

بیت‌کوین را می‌توان با سایر ارزهای رمزنگاری شده مانند اتریوم، لایتکوین، ریپل و … معامله کرد. یک ETF بیتکوین واجد شرایط معامله با سایر رمزارزها نیست، زیرا این ETF یک ارز رمزنگاری شده نیست بلکه فقط یک صندوق سرمایه‌گذاری است که قیمتی برابر با قیمت بیت‌کوین دارد.

عدم مالکیت بیتکوین

بیت‌کوین به عنوان یک دیوار بلند در برابر بانک‌های مرکزی، ارزهای فیات و سهام بورسی است. بیتکوین با مستقل بودن از بانک‌های مرکزی راهی برای کاهش خطرات مربوط به سیستم مالی ارائه می‌دهد. همچنین، این ارز با ایجاد یک حریم خصوصی از طریق بلاکچین از کاربران و سرمایه‌گذاران محافظت میکند.درحالیکه، ETF بیتکوین توسط دولت تنظیم می‌شود و هیچ‌یک از مزایای مذکور را نخواهد داشت.

سخن آخر

اخیرا ETF بیتکوین توسط دولت آمریکا به رسمیت شناخته شد. بنابراین، بزودی این ETF در بازار سهام ارائه خواهد شد. با توجه به معایب و مزایای گفته شده برای این ETF، می‌توان گفت کسانی که تریدرهای حرفه‌ای هستند و مدت‌هاست در این بازار مشغول به معامله بیت‌کوین و سایر رمزارزها هستند، خریداری صندوق ETF بیتکوین اصلا توصیه نمی‌شود. اما در سمت دیگر، کسانی که تجربه زیادی از بازار پرریسک رمزارزها ندارند و نمی‌خواهند درگیر احرازهویت و چالش‌های صرافی‌های متمرکز و غیرمتمرکز رمزارزها شوند، خریداری صندوق‌های ETF این فرصت را بوجود می‌آورد که بتوانند از سود این بازار بزرگ و جذاب نیز بی‌بهره نمانند.