تحلیل تکنیکال شکاف های قیمت

نقش شکاف قیمتی در تحلیل تکنیکال چیست؟
در بازارهای نوسانی معاملهگران میتوانند از جهشهای بزرگ در قیمت داراییها استفاده کنند. شکافهای قیمتی مناطقی در نمودار هستند که قیمت سهم (یا هر ابزار مالی دیگر) بهشدت به سمت بالا یا پایین حرکت میکند بدون اینکه هیچ معاملهای در آن میان انجام شود.
در نتیجه، نمودار دارایی یک شکاف قیمتی در الگوی معمولی قیمت را بهنمایش میگذارد. یک معاملهگر خلاق میتواند از این شکافهای قیمتی تفسیر خود را داشته باشد و از آنها برای کسب سود استفاده کند.
برای درک بهتر این مقاله بهتر است قبل از خواندن ادامه متن، مقاله آموزشی «شکاف قیمتی در تحلیل تکنیکال چیست؟» را مطالعه نمایید.
این مقاله به شما کمک میکند تا درک کنید که چرا این شکافهای قیمتی رخ میدهند و چگونه میتوانید از آنها برای انجام معاملات سودمند استفاده کنید.
نکات کلیدی:
- شکافهای قیمتی فضایی در نمودار هستند که در نتیجهٔ حرکت قیمت یک ابزار مالی به سمت بالا یا پایین، بدون هیچگونه معاملهای در آن بازهٔ زمانی، شکل میگیرد.
- شکافهای قیمتی بهصورت غیرمنتظره و در نتیجهٔ تغییر ارزش سرمایهگذاری تشکیل میشوند و میتوانند نتیجهٔ فاکتورهای فاندامنتالی یا تکنیکالی بازار باشند.
- شکافهای قیمتی بهشکل شکاف شکست (breakaway gaps)، شکاف خستگی (exhaustion gap)، شکاف معمول (common gap) و یا شکاف ادامهدهنده (continuation gap) بسته به محل شکلگیری آنها در الگوی قیمتی و سیگنالی که صادر میکنند، طبقهبندی شدهاند.
مبانی شکافهای قیمتی
شکافهای قیمتی در نتیجهٔ فاکتورهای بنیادی یا تکنیکالی شکل میگیرند. برای مثال، اگر میزان درآمد یک شرکت بسیار بیشتر از آن چیزی باشد که مورد انتظار بود سهام این شرکت با یک شکاف قیمتی به سمت بالا در روز معاملاتی بعدی باز میشوند. این بدین معنی است که قیمت سهم در نقطهای بالاتر از نقطهٔ بسته شدن (close) روز قبل باز شده است.
اتفاقی که باعث شکلگیری یک شکاف قیمتی شده است. در بازار فارکس، شایعاتی بهوجود میآید که باعث ایجاد فاصله در نرخ (spread) میشود تا جایی که یک شکاف قابلتوجه میتواند دیده شود. بهطور مشابه، قیمت سهمی که توانسته است یک قلهٔ جدید در روز معاملاتی کنونی ثبت کند میتواند در روز معاملاتی بعدی بالاتر از این نقطه باز شود. بنابراین این شکاف قیمتی حاصل فاکتورهای تکنیکالی بوده است.
شکافهای قیمتی میتوانیم به چهار دسته طبقهبندی کنیم:
- شکاف شکست (breakaway gap) در انتهای یک الگوی قیمتی رخ میدهد و سیگنال از شروع یک روند تازه میدهد.
- شکاف خستگی (exhaustion gap) در نزدیکی در انتهای یک الگوی قیمتی رخ داده و سیگنال آخرین تلاش بازار برای ثبت یک قله یا کف جدید را صادر میکند.
- شکافهای معمول (common gap) نمیتوانند در الگوهای قیمتی تشکیل شوند – آنها تنها نشاندهندهٔ مناطقی هستند که حرکات بازار شکاف ایجاد کرده است.
- شکاف ادامهدهنده (continuation gap) که همچنین با نام شکاف فرار (runaway gap) نیز شناخته میشود در میانهٔ الگوی قیمتی تشکیل شده و نشاندهندهٔ هجوم خریداران و فروشندگان به سهم است. خریداران و فروشندگانی که باور دارند که قیمت دارایی در آینده به جهتی مشخص حرکت خواهد کرد.
پر کردن شکاف و یا عدم پر کردن آن
وقتی یک شخص میگوید که شکاف قیمتی پر شده است حرف او بدین معنی است که قیمت توانسته است به سطح قیمتی پیش از شکلگیری شکاف بازگردد. پر شدن شکافهای قیمتی اتفاقی نسبتاً معمول است و به دلایل زیر رخ میدهد:
- شور و نشاط غیرمنطقی (Irrational exuberance): جهش اولیهٔ قیمت ممکن است ناشی از دیدگاه خوشبینانه یا بدبینانه افراطی در بازار باشد، بنابراین امکان شکلگیری یک حرکت اصلاحی (correction) وجود دارد.
- مقاومت تکنیکالی (Technical resistance): وقتی که قیمت با حرکتی تند به سمت بالا یا پایین حرکت میکند، نمیتواند هیچ سطح حمایتی یا مقاومتی را پشت سر بگذارد.
- الگوی قیمتی (Price pattern): از الگوهای قیمتی برای طبقهبندی شکافهای قیمتی استفاده میکنند و با استفاده از این الگوها به بررسی این مطلب میپردازند که آیا امکان پر شدن این شکافهای قیمتی وجود دارد یا خیر. شکافهای خستگی معمولاً پر میشود زیرا که آنها نشاندهندهٔ انتهای روند قیمت میباشند در حالی که شکافهای ادامهدهنده و شکاف فرار احتمال پایینتری برای پر شدن دارند زیرا که آنها تأییدیهای بر ادامه جهت روند کنونی میباشند.
زمانی که شکافهای قیمتی در همان روز معاملاتی که شکل گرفتهاند پر میشوند، اصطلاحاً آن را محوشدگی شکاف قیمتی (fading) مینامیم.
برای مثال، در نظر بگیرید که یک شرکت توانسته است میزان سود بهازای هر سهم (Earnings Per Share – EPS) بالایی برای سه ماه خود اعلام کند بنابراین قیمت سهام این شرکت به سمت بالای شکاف ایجاد میکنند (بدین معنی که قیمت سهام این شرکت با فاصلهای زیاد بالاتر از قیمت بسته شدن روز قبلی باز شده است).
حال در نظر بگیرید که در طی روز مردم با بررسی صورت جریان نقدی (cash flow statement) یک سری ضعف در عملکرد شرکت تشخیص میدهند، بنابراین آنها شروع به فروش سهم میکنند.
در نهایت قیمت به محدودهٔ بسته شدن روز قبل خود رسیده و شکاف قیمتی را پر میکند. بسیاری از معاملهگران روزانه (day traders) از این استراتژی در فصل انتشار گزارشهای درآمدی یا دیگر اوقاتی که در آنها شور و نشاط غیرمنطقی در بازار وجود دارد استفاده میکنند.
چگونه از شکافهای قیمتی استفاده کنیم؟
راههایی زیادی برای بهره بردن از شکافهای قیمتی وجود دارند که البته چند استراتژی محبوبتر از بقیه آنها است. برخی از معاملهگران زمانی که فاکتورهای تکنیکالی یا بنیادی احتمال شکلگیری گپ در روز معاملاتی بعد را افزایش میدهد به خرید میپردازند.
برای مثال، پس از انتشار گزارشهای مثبت درآمدی آنها در ساعات تعطیلی بازار خرید میکنند و امیدوارند که قیمت در روز معاملاتی بعدی یک شکست به سمت بالا ایجاد کند. ممکن است معاملهگران وارد موقعیتهای معاملاتی خرید یا فروش نقدینه یا غیرنقدینه (illiquid) در شروع حرکات قیمتی شوند، به این امید که شکاف قیمتی پر شده و روند ادامهدار باشد.
برای مثال، معاملهگران ممکن است ارزی را که هیچگونه مقاومت مهمی را پیش روی خود ندارد و یک شکاف قیمتی به سمت بالا ایجاد کرده است را به سرعت و با نقدینگی پایین خریداری کند.
برخی از معاملهگران پس از شکلگیری قله یا کف قیمتی در نمودار باعث محو شدن شکافهای قیمتی میشوند (و از دیگر شکلهای تحلیل تکنیکال استفاده میکنند).
برای مثال، اگر قیمت سهام یک شرکت در نتیجهٔ گزارشهای نظری (speculative report) یک شکاف قیمتی روبهبالا بسازد معاملهگران باتجربه ممکن است با قرارگیری در موقعیت فروش، این شکاف قیمتی را محو کنند.
در آخر، معاملهگران میتوانند پس از رسیدن قیمت به سطح حمایتی سابق و پر شدن شکاف قیمتی خرید کنند. مثالی از این استراتژی در زیر آورده شده است.
در ادامه نکات کلیدی را میبینید که باید بههنگام معامله با استفاده از شکافهای قیمتی بهخاطر بسپارید:
- زمانی که قیمت سهم شروع به پر کردن شکاف قیمتی کرد بهندرت در آن نقطه توقف میکند زیرا معمولاً هیچگونه سطح حمایتی یا مقاومتی نزدیک به آن وجود ندارد. شکافهای خستگی و شکافهای ادامهدهنده حرکت قیمت در دو جهت متفاوت را پیشبینی میکنند – بنابراین از طبقهبندی نوع شکافی که میخواهید از آن استفاده کنید اطمینان داشته باشید.
- سرمایهگذاران خرد (retail investors) کسانی هستند که معمولاً از شور و نشاط افراطی بازار استفاده میکنند هرچند مؤسسات سرمایهگذاری نیز ممکن است از این شکافها برای کمک به پرتفوی خود استفاده کنند. بنابراین زمانی که از این اندیکاتور استفاده میکنید هوشیار بوده و پیش از ورود به هرگونه پوزیشن معاملاتی، صبر کنید تا قیمت بتواند شکست را انجام دهد.
- حتماً به بررسی حجم معاملاتی بپردازید. در شکافهای فرار حجم معاملاتی باید بالا باشد در حالی که در شکافهای خستگی باید با حجم معاملاتی پایینی روبهرو شویم.
مثالی از معامله با استفاده از شکاف قیمتی
برای جمعبندی ایدهها و مفاهیم ذکر شده بیایید به یک سیستم معاملاتی شکافهای قیمتی که برای بازار فارکس طراحی شده است نگاهی بیاندازیم. این سیستم از شکاف قیمتی برای پیشبینی بازگشت به سطوح قبلی قیمت استفاده میکند. قوانین این سیستم در ادامه آمده است.
- معامله باید همواره در جهت روند اصلی قیمت انجام شود (نمودار ساعتی بررسی شود)
- ارز مورد نظر باید یک شکاف قیمتی مهم به سمت بالا یا پایین یک سطح مقاومتی کلیدی در نمودار 30 دقیقهای داشته باشد.
- قیمت باید به سطح مقاومت اصلی برگردد. این نشان میدهد که شکاف قیمتی پر شده است و قیمت به سطح مقاومت پیشین خود بازگشته و آن را تبدیل به یک حمایت کرده است.
- باید کندلی شکل بگیرد که نشاندهندهٔ ادامهٔ حرکت قیمت در جهت شکاف قیمتی باشد. این موضوع به ما کمک میکند تا از قدرت منطقهٔ حمایتی اطمینان بیشتری حاصل کنیم.
به دلیل اینکه بازار فارکس یک بازار 24 ساعته است (از ساعت 5 عصر به وقت شرقی آغاز شده و تا ساعت 4 عصر در روز جمعه به وقت شرقی باز میماند) شکافهای قیمتی در بازار فارکس بهشکل کندلهای بزرگ بهنمایش درمیآیند.
این کندلهای بزرگ معمولاً بهخاطر انتشار یک گزارش که سبب حرکات تند قیمت با نقدینگی پایین میشوند شکل میگیرند. در بازار فارکس تنها شکافهای قیمتی قابل مشاهده زمانی هستند که بازار پس از تعطیلات آخر هفته دوباره باز میشود.
بیایید نگاهی به این سیستم در نمودار زیر بیاندازیم:
[caption align="aligncenter" width="500"] کندل بزرگی که با فلش سمت چپ مشخص شده است نشاندهندهٔ یک شکاف قیمتی در نمودار جفت ارز پوند بریتانیا به دلار آمریکا (GBP/USD) در بازار فارکس است.[/caption]
کندل بزرگی که با فلش سمت چپ مشخص شده است نشاندهندهٔ یک شکاف قیمتی در نمودار جفت ارز پوند بریتانیا به دلار آمریکا (GBP/USD) در بازار فارکس است.
این بهشکل یک شکاف قیمتی معمول نیست اما عدم وجود نقدینگی بین قیمتها آن را شبیه به شکافهای معمول میکند. توجه کنید که چگونه این سطوح بهعنوان حمایتها و مقاومتهای قدرتمند ایفای نقش میکنند.
میتوانیم در شکل فوق ببینیم که قیمت یک شکاف قیمتی به بالای یک محدودهٔ قدرتمند تثبیتی مقاومتی ایجاد کرده، به آن سطح برگشته و آن را پر کرده است و در نهایت، مسیر خود به سمت بالا پیش از تغییر جهت حرکت ادامه داده است.
میتوانیم ببینیم که یک سطح حمایتی کوچک در پایین شکاف قیمتی وجود دارد، که این حمایت کوچک تا محدودهٔ حمایتی پیشین (جایی که ما وارد معامله خرید شدیم) ادامه پیدا کرده است.
یک معاملهگر میتواند همچنین از نقطهٔ چرخش حرکات قیمت تا محدودهٔ حمایتی مورد نظر وارد یک معامله فروش شود، اگر بتواند شکلگیری نقطهٔ قله در قیمت را تشخیص دهد.
نکتهٔ مهم: شکافهای قیمتی به دلیل نقدینگی پایین و نوسانات بالا ریسکی میباشند اما اگر بهدرستی برای معامله مورد استفاده قرار بگیرند میتوانند فرصتهایی برای کسب سود سریع را در اختیار ما قرار دهند.
جمعبندی
افرادی که به بررسی و مطالعهٔ فاکتورهای ایجادکنندهٔ شکافهای قیمتی پرداخته و میتوانند این شکافها را بهدرستی تشخیص دهند احتمال بالایی از موفقیت را پیش روی خود میبینند. هرچند، همواره یک معامله وجود دارد که مطابق میل شما پیش نخواهد رفت.
برای اینکه از چنین حالاتی پیشگیری کنید باید ابتدا به بررسی شبکه ارتباطات الکترونیک (electronic communication network - ECN) و حجم معاملاتی (volume) بپردازید. این دو مورد به شما اطلاعاتی در خصوص محل قرارگیری معاملات مختلف میدهد.
اگر یک مقاومت با حجم معاملاتی بالا را میبینید که از پر شدن شکاف قیمتی جلوگیری میکند، به بررسی دوبارهٔ معاملهٔ خود بپردازید و اگر در خصوص این موقعیت مطمئن نیستید وارد هیچ معاملهای نشوید.
شما باید از پایان یافتن رالی قیمتی نیز اطمینان حاصل کنید. شور و نشاط غیرمنطقی شکلگرفته در بازار لزوماً توسط بازار اصلاح نمیشوند.
ممکن است برخی از سهامها سالها به حرکت صعودی خود ادامه داده، ارزشی بیشتر از ارزش واقعی خود داشته باشند و شایعات اثر زیادی بر میزان معاملهٔ آنها داشته باشند بدون آنکه هیچگونه حرکت اصلاحیای در بازار شکل بگیرد.
پیش از ورود به موقعیتهای معاملاتی مطمئن شوید که افت حجم معاملاتی در بازار صورت پذیرفته است. در آخر، همواره از یک دستور استاپ حفاظتی (stop-loss order) در معاملاتتان استفاده کنید.
یکی از تحلیل تکنیکال شکاف های قیمت بهترین مکانها برای قرار دادن دستور استاپ حفاظتی سطوح پایینی نقاط حمایت کلیدی است. البته شما میتوانید از درصدها نیز استفاده کنید برای مثال میتوانید دستور استاپ حفاظتی را 8% پایینتر از نقطه ورود قرار دهید.
اگر علاقه مند به یادگیری بیشتر در این حوزه هستید میتوانید از نقشه راهنمای دیجی کوینر به نام «درخت یادگیری» دیدن نمایید که از نقطه ابتدایی تا انتهای مسیر را ریل گذاری کرده است.
شما با مطالعه درخت یادگیری تا حد مطلوبی دانش خود را افزایش دادهاید اما برای حرفه ای شدن و انجام معاملات در این بازار نیاز به یک راهنمای مجرب و با تجربه دارید. مجموعه دیجی کوینر بر آن است که با برگزاری کلاسهای آموزشی تجریبات چند ساله خود را در اختیار هم وطنان عزیز قرار دهد تا در این بحران اقتصادی بتوانند در آمد دلاری کسب نمایند. (تاریخ برگزاری کلاسها متعاقبا از طریق وبسایت اعلام خواهد شد.)
کتاب تحلیل تکنیکال شکاف های قیمت اثر جولی آر دال کوئیست و ریچارد جی باور انتشارات مهربان
به اندازهی طول و عرض (درازا و پهنا) کتاب و مجلات، قطع میگویند. استاندارهای قطع برای شناسایی اندازههای مختلف و انتخاب بهترین ابعاد برای کتاب یا مجله موثر است.
یکی از قطعهای رایج کتاب با ابعاد تقریبی 15×22 سانتیمتر.
جلد یا رویه محافظ کتاب، مجله، دفتر، کاتالوگ، صفحهی موسیقی و هر چیز دیگر در برابر آسیبهای فیزیکی بیرونی است.
اگر جنس جلد کتاب منعطف، نرم و از مقوای نازک باشد، اصطلاحا به آن جلد شومیز گفته میشود.
مشخصات فنی
نقد و بررسیها
هیچ دیدگاهی برای این محصول نوشته نشده است.
اولین کسی باشید که دیدگاهی می نویسد “کتاب تحلیل تکنیکال شکاف های قیمت اثر جولی آر دال کوئیست و ریچارد جی باور انتشارات مهربان” لغو پاسخ
محصولات مرتبط
کتاب مطلوبیت خیابان های شهری اثر جمعی از نویسندگان انتشارات طحان
دسترسی: فروخته شده
کتاب من و عروسک اثر افسانه شعبان نژاد
دسترسی: فروخته شده
کتاب پسر ماجراجو اثر بئاتریس فونتانل
دسترسی: فروخته شده
کتاب راهنمای جامع و کاربردی GPS و GIS اثر مهندس تقی زرجینی ، سعید سید هاشمی انتشارات آموزش فنی و حرفه ای
دسترسی: فروخته شده
کتاب طنز جهان اثر راشد انصاری نشر شانی
دسترسی: فروخته شده
تقویم رومیزی نقطه مدل New Owl
دسترسی: فروخته شده
مدادرنگی فابرکاستل مدل پلی کروموس کد 135728 مجموعه 108 عددی
دسترسی: فروخته شده
تقویم رومیزی 1399 سیب مدل DY01
دسترسی: فروخته شده
راهنمای خرید
خرید با کارتهای عضو شتاب امکان پذیر است و پس از خرید،در صورت نیاز با شما تماس میگیریم.
اما اگر سوالی دارید حالا در واتساپ پیام دهید.
نقش شکاف قیمتی در تحلیل تکنیکال چیست؟
در بازارهای نوسانی معاملهگران میتوانند از جهشهای بزرگ در قیمت داراییها استفاده کنند. شکافهای قیمتی مناطقی در نمودار هستند که قیمت سهم (یا هر ابزار مالی دیگر) بهشدت به سمت بالا یا پایین حرکت میکند بدون اینکه هیچ معاملهای در آن میان انجام شود.
در نتیجه، نمودار دارایی یک شکاف قیمتی در الگوی معمولی قیمت را بهنمایش میگذارد. یک معاملهگر خلاق میتواند از این شکافهای قیمتی تفسیر خود را داشته باشد و از آنها برای کسب سود استفاده کند.
برای درک بهتر این مقاله بهتر است قبل از خواندن ادامه متن، مقاله آموزشی «شکاف قیمتی در تحلیل تکنیکال چیست؟» را مطالعه نمایید.
این مقاله به شما کمک میکند تا درک کنید که چرا این شکافهای قیمتی رخ میدهند و چگونه میتوانید از آنها برای انجام معاملات سودمند استفاده کنید.
نکات کلیدی:
- شکافهای قیمتی فضایی در نمودار هستند که در نتیجهٔ حرکت قیمت یک ابزار مالی به سمت بالا یا پایین، بدون هیچگونه معاملهای در آن بازهٔ زمانی، شکل میگیرد.
- شکافهای قیمتی بهصورت غیرمنتظره و در نتیجهٔ تغییر ارزش سرمایهگذاری تشکیل میشوند و میتوانند نتیجهٔ فاکتورهای فاندامنتالی یا تکنیکالی بازار باشند.
- شکافهای قیمتی بهشکل شکاف شکست (breakaway gaps)، شکاف خستگی (exhaustion gap)، شکاف معمول (common gap) و یا شکاف ادامهدهنده (continuation gap) بسته به محل شکلگیری آنها در الگوی قیمتی و سیگنالی که صادر میکنند، طبقهبندی شدهاند.
مبانی شکافهای قیمتی
شکافهای قیمتی در نتیجهٔ فاکتورهای بنیادی یا تکنیکالی شکل میگیرند. برای مثال، اگر میزان درآمد یک شرکت بسیار بیشتر از آن چیزی باشد که مورد انتظار بود سهام این شرکت با یک شکاف قیمتی به سمت بالا در روز معاملاتی بعدی باز میشوند. این بدین معنی است که قیمت سهم در نقطهای بالاتر از نقطهٔ بسته شدن (close) روز قبل باز شده است.
اتفاقی که باعث شکلگیری یک شکاف قیمتی شده است. در بازار فارکس، شایعاتی بهوجود میآید که باعث ایجاد فاصله در نرخ (spread) میشود تا جایی که یک تحلیل تکنیکال شکاف های قیمت شکاف قابلتوجه میتواند دیده شود. بهطور مشابه، قیمت سهمی که توانسته است یک قلهٔ جدید در روز معاملاتی کنونی ثبت کند میتواند در روز معاملاتی بعدی بالاتر از این نقطه باز شود. بنابراین این شکاف قیمتی حاصل فاکتورهای تکنیکالی بوده است.
شکافهای قیمتی میتوانیم به چهار دسته طبقهبندی کنیم:
- شکاف شکست (breakaway gap) در انتهای یک الگوی قیمتی رخ میدهد و سیگنال از شروع یک روند تازه میدهد.
- شکاف خستگی (exhaustion gap) در نزدیکی در انتهای یک الگوی قیمتی رخ داده و سیگنال آخرین تلاش بازار برای ثبت یک قله یا کف جدید را صادر میکند.
- شکافهای معمول (common gap) نمیتوانند در الگوهای قیمتی تشکیل شوند – آنها تنها نشاندهندهٔ مناطقی هستند که حرکات بازار شکاف ایجاد کرده است.
- شکاف ادامهدهنده (continuation gap) که همچنین با نام شکاف فرار (runaway gap) نیز شناخته میشود در میانهٔ الگوی قیمتی تشکیل شده و نشاندهندهٔ هجوم خریداران و فروشندگان به سهم است. خریداران و فروشندگانی که باور دارند که قیمت دارایی در آینده به جهتی مشخص حرکت خواهد کرد.
پر کردن شکاف و یا عدم پر کردن آن
وقتی یک شخص میگوید که شکاف قیمتی پر شده است حرف او بدین معنی است که قیمت توانسته است به سطح قیمتی پیش از شکلگیری شکاف بازگردد. پر شدن شکافهای قیمتی اتفاقی نسبتاً معمول است و به دلایل زیر رخ میدهد:
- شور و نشاط غیرمنطقی (Irrational exuberance): جهش اولیهٔ قیمت ممکن است ناشی از دیدگاه خوشبینانه یا بدبینانه افراطی در بازار باشد، بنابراین امکان شکلگیری یک حرکت اصلاحی (correction) وجود دارد.
- مقاومت تکنیکالی (Technical resistance): وقتی که قیمت با حرکتی تند به سمت بالا یا پایین حرکت میکند، نمیتواند هیچ سطح حمایتی یا مقاومتی را پشت سر بگذارد.
- الگوی قیمتی (Price pattern): از الگوهای قیمتی برای طبقهبندی شکافهای قیمتی استفاده میکنند و با استفاده از این الگوها به بررسی این مطلب میپردازند که آیا امکان پر شدن این شکافهای قیمتی وجود دارد یا خیر. شکافهای خستگی معمولاً پر میشود زیرا که آنها نشاندهندهٔ انتهای روند قیمت میباشند در حالی که شکافهای ادامهدهنده و شکاف فرار احتمال پایینتری برای پر شدن دارند زیرا که آنها تأییدیهای بر ادامه جهت روند کنونی میباشند.
زمانی که شکافهای قیمتی در همان روز معاملاتی که شکل گرفتهاند پر میشوند، اصطلاحاً آن را محوشدگی شکاف قیمتی (fading) مینامیم.
برای مثال، در نظر بگیرید که یک شرکت توانسته است میزان سود بهازای هر سهم (Earnings Per Share – EPS) بالایی برای سه ماه خود اعلام کند بنابراین قیمت سهام این شرکت به سمت بالای شکاف ایجاد میکنند (بدین معنی که قیمت سهام این شرکت با فاصلهای زیاد بالاتر از قیمت بسته شدن روز قبلی باز شده است).
حال در نظر بگیرید که در طی روز مردم با بررسی صورت جریان نقدی (cash flow statement) یک سری ضعف در عملکرد شرکت تشخیص میدهند، بنابراین آنها شروع به فروش سهم میکنند.
در نهایت قیمت به محدودهٔ بسته شدن روز قبل خود رسیده و شکاف قیمتی را پر میکند. بسیاری از معاملهگران روزانه (day traders) از این استراتژی در فصل انتشار گزارشهای درآمدی یا دیگر اوقاتی که در آنها شور و نشاط غیرمنطقی در بازار وجود دارد استفاده میکنند.
چگونه از شکافهای قیمتی استفاده کنیم؟
راههایی زیادی برای بهره بردن از شکافهای قیمتی وجود دارند که البته چند استراتژی محبوبتر از بقیه آنها است. برخی از معاملهگران زمانی که فاکتورهای تکنیکالی یا بنیادی احتمال شکلگیری گپ در روز معاملاتی بعد را افزایش میدهد به خرید میپردازند.
برای مثال، پس از انتشار گزارشهای مثبت درآمدی آنها در ساعات تعطیلی بازار خرید میکنند و امیدوارند که قیمت در روز معاملاتی بعدی یک شکست به سمت بالا ایجاد کند. ممکن است معاملهگران وارد موقعیتهای معاملاتی خرید یا فروش نقدینه یا غیرنقدینه (illiquid) در شروع حرکات قیمتی شوند، به این امید که شکاف قیمتی پر شده و روند ادامهدار باشد.
برای مثال، معاملهگران ممکن است ارزی را که هیچگونه مقاومت مهمی را پیش روی خود ندارد و یک شکاف قیمتی به سمت بالا ایجاد کرده است را به سرعت و با نقدینگی پایین خریداری کند.
برخی از معاملهگران پس از شکلگیری قله یا کف قیمتی در نمودار باعث محو شدن شکافهای قیمتی میشوند (و از دیگر شکلهای تحلیل تکنیکال استفاده میکنند).
برای مثال، اگر قیمت سهام یک شرکت در نتیجهٔ گزارشهای نظری (speculative report) یک شکاف قیمتی روبهبالا بسازد معاملهگران باتجربه ممکن است با قرارگیری در موقعیت فروش، این شکاف قیمتی را محو کنند.
در آخر، معاملهگران میتوانند پس از رسیدن قیمت به سطح حمایتی سابق و پر شدن شکاف قیمتی خرید کنند. مثالی از این استراتژی در زیر آورده شده است.
در ادامه نکات کلیدی را میبینید که باید بههنگام معامله با استفاده از شکافهای قیمتی بهخاطر بسپارید:
- زمانی که قیمت سهم شروع به پر کردن شکاف قیمتی کرد بهندرت در آن نقطه توقف میکند زیرا معمولاً هیچگونه سطح حمایتی یا مقاومتی نزدیک به آن وجود ندارد. شکافهای خستگی و شکافهای ادامهدهنده حرکت قیمت در دو جهت متفاوت را پیشبینی میکنند – بنابراین از طبقهبندی نوع شکافی که میخواهید از آن استفاده کنید اطمینان داشته باشید.
- سرمایهگذاران خرد (retail investors) کسانی هستند که معمولاً از شور و نشاط افراطی بازار استفاده میکنند هرچند مؤسسات سرمایهگذاری نیز ممکن است از این شکافها برای کمک به پرتفوی خود استفاده کنند. بنابراین زمانی که از این اندیکاتور استفاده میکنید هوشیار بوده و پیش از ورود به هرگونه پوزیشن معاملاتی، صبر کنید تا قیمت بتواند شکست را انجام دهد.
- حتماً به بررسی حجم معاملاتی بپردازید. در شکافهای فرار حجم معاملاتی باید بالا باشد در حالی که در شکافهای خستگی باید با حجم معاملاتی پایینی روبهرو شویم.
مثالی از معامله با استفاده از شکاف قیمتی
برای جمعبندی ایدهها و مفاهیم ذکر شده بیایید به یک سیستم معاملاتی شکافهای قیمتی که برای بازار فارکس طراحی شده است نگاهی بیاندازیم. این سیستم از شکاف قیمتی برای پیشبینی بازگشت به سطوح قبلی قیمت استفاده میکند. قوانین این سیستم در ادامه آمده است.
- معامله باید همواره در جهت روند اصلی قیمت انجام شود (نمودار ساعتی بررسی شود)
- ارز مورد نظر باید یک شکاف قیمتی مهم به سمت بالا یا پایین یک سطح مقاومتی کلیدی در نمودار 30 دقیقهای داشته باشد.
- قیمت باید به سطح مقاومت اصلی برگردد. این نشان میدهد که شکاف قیمتی پر شده است و قیمت به سطح مقاومت پیشین خود بازگشته و آن را تبدیل به یک حمایت کرده است.
- باید کندلی شکل بگیرد که نشاندهندهٔ ادامهٔ حرکت قیمت در جهت شکاف قیمتی باشد. این موضوع به ما کمک میکند تا از قدرت منطقهٔ حمایتی اطمینان بیشتری حاصل کنیم.
به دلیل اینکه بازار فارکس یک بازار 24 ساعته است (از ساعت 5 عصر به وقت شرقی آغاز شده و تا ساعت 4 عصر در روز جمعه به وقت شرقی باز میماند) شکافهای قیمتی در بازار فارکس بهشکل کندلهای بزرگ بهنمایش درمیآیند.
این کندلهای بزرگ معمولاً بهخاطر انتشار یک گزارش که سبب حرکات تند قیمت با نقدینگی پایین میشوند شکل میگیرند. در بازار فارکس تنها شکافهای قیمتی قابل مشاهده زمانی هستند که بازار پس از تعطیلات آخر هفته دوباره باز میشود.
بیایید نگاهی به این سیستم در نمودار زیر بیاندازیم:
کندل بزرگی که با فلش سمت چپ مشخص شده است نشاندهندهٔ یک شکاف قیمتی در نمودار جفت ارز پوند بریتانیا به دلار آمریکا (GBP/USD) در تحلیل تکنیکال شکاف های قیمت بازار فارکس است.
کندل بزرگی که با فلش سمت چپ مشخص شده است نشاندهندهٔ یک شکاف قیمتی در نمودار جفت ارز پوند بریتانیا به دلار آمریکا (GBP/USD) در بازار فارکس است.
این بهشکل یک شکاف قیمتی معمول نیست اما عدم وجود نقدینگی بین قیمتها آن را شبیه به شکافهای معمول میکند. توجه کنید که چگونه این سطوح بهعنوان حمایتها و مقاومتهای قدرتمند ایفای نقش میکنند.
میتوانیم در شکل فوق ببینیم که قیمت یک شکاف قیمتی به بالای یک محدودهٔ قدرتمند تثبیتی مقاومتی ایجاد کرده، به آن سطح برگشته و آن را پر کرده است و در نهایت، مسیر خود به سمت بالا پیش از تغییر جهت حرکت ادامه داده است.
میتوانیم ببینیم که یک سطح حمایتی کوچک در پایین شکاف قیمتی وجود دارد، که این حمایت کوچک تا محدودهٔ حمایتی پیشین (جایی که ما وارد معامله خرید شدیم) ادامه پیدا کرده است.
یک معاملهگر میتواند همچنین از نقطهٔ چرخش حرکات قیمت تا محدودهٔ حمایتی مورد نظر وارد یک معامله فروش شود، اگر بتواند شکلگیری نقطهٔ قله در قیمت را تشخیص دهد.
نکتهٔ مهم: شکافهای قیمتی به دلیل نقدینگی پایین و نوسانات بالا ریسکی میباشند اما اگر بهدرستی برای معامله مورد استفاده قرار بگیرند میتوانند فرصتهایی برای کسب سود سریع را در اختیار ما قرار دهند.
جمعبندی
افرادی که به بررسی و مطالعهٔ فاکتورهای ایجادکنندهٔ شکافهای قیمتی پرداخته و میتوانند این شکافها را بهدرستی تشخیص دهند احتمال بالایی از موفقیت را پیش روی خود میبینند. هرچند، همواره یک معامله وجود دارد که مطابق میل شما پیش نخواهد رفت.
برای اینکه از چنین حالاتی پیشگیری کنید باید ابتدا به بررسی شبکه ارتباطات الکترونیک (electronic communication network – ECN) و حجم معاملاتی (volume) بپردازید. این دو مورد به شما اطلاعاتی در خصوص محل قرارگیری معاملات مختلف میدهد.
اگر یک مقاومت با حجم معاملاتی بالا را میبینید که از پر شدن شکاف قیمتی جلوگیری میکند، به بررسی دوبارهٔ معاملهٔ خود بپردازید و اگر در خصوص این موقعیت مطمئن نیستید وارد هیچ معاملهای نشوید.
شما باید از پایان یافتن رالی قیمتی نیز اطمینان حاصل کنید. شور و نشاط غیرمنطقی شکلگرفته در بازار لزوماً توسط بازار اصلاح نمیشوند.
ممکن است برخی از سهامها سالها به حرکت صعودی خود ادامه داده، ارزشی بیشتر از ارزش واقعی خود داشته باشند و شایعات اثر زیادی بر میزان معاملهٔ آنها داشته باشند بدون آنکه هیچگونه حرکت اصلاحیای در بازار شکل بگیرد.
پیش از ورود به موقعیتهای معاملاتی مطمئن شوید که افت حجم معاملاتی در بازار صورت پذیرفته است. در آخر، همواره از یک دستور استاپ حفاظتی (stop-loss order) در معاملاتتان استفاده کنید.
یکی از بهترین مکانها برای قرار دادن دستور استاپ حفاظتی سطوح پایینی نقاط حمایت کلیدی است. البته شما میتوانید از درصدها نیز استفاده کنید برای مثال میتوانید دستور استاپ حفاظتی را 8% پایینتر از نقطه ورود قرار دهید.
اگر علاقه مند به یادگیری بیشتر در این حوزه هستید میتوانید از نقشه راهنمای دیجی کوینر به نام «درخت یادگیری» دیدن نمایید که از نقطه ابتدایی تا انتهای مسیر را ریل گذاری کرده است.
شما با مطالعه درخت یادگیری تا حد مطلوبی دانش خود را افزایش دادهاید اما برای حرفه ای شدن و انجام معاملات در این بازار نیاز به یک راهنمای مجرب و با تجربه دارید. مجموعه دیجی کوینر بر آن است که با برگزاری کلاسهای آموزشی تجریبات چند ساله خود را در اختیار هم وطنان عزیز قرار دهد تا در این بحران اقتصادی بتوانند در آمد دلاری کسب نمایند. (تاریخ برگزاری کلاسها متعاقبا از طریق وبسایت اعلام خواهد شد.)
شکاف قیمتی (گپ قیمت) چیست؟
به طور کلی شکاف قیمتی یا گپ قیمت ، نقطه ای از نمودار است که در آن ناحیه هیچگونه معامله ای صورت نگرفته است و موجب به وجود آمدن یک فضای خالی در نمودار قیمت می شود.
در بازار هایی که در پایان روز بسته می شوند، این شکاف ها به فراوانی پیدا میشوند ، اما در بازار ارزهای دیجیتال که تعطیلی ندارد و دائماً در حال نوسان هستند، شکاف قیمت به ندرت پیدا میشود، در ارزهایی که نوسان های کمی دارند، شکاف قیمتی در چارت های کوتاه مدت و یا لحظه ای ممکن است دیده شود اما شکاف های قیمتی که در بازه های بلندمدت دیده میشوند از اهمیت بیشتری برخوردار هستند.
شکاف ها انواع مختلفی دارند که در ادامه به معرفی آنها می پردازیم.
معرفی انواع شکاف های قیمتی
شکاف معمولی
شکاف معمولی یکی از انواع شکاف ها است که از اهمیت بالایی برخوردار نیست و زمانی این نوع گپ تشکیل می شود که حجم معاملات کم است. این نوع شکاف، فقط نشاندهنده این است که تمایلی برای خرید و فروش ارز در بین معامله گران در آن بازه ی قیمتی وجود ندارد میتوان از آن برای تشخیص وضعیت روانی بازار استفاده کرد.
شکاف گذر
این نوع شکاف زمانی حاصل میشود که قیمت از چندین روز یا هفته در یک محدوده قیمتی، رنج بزند و به صورت افقی در نمودار حرکت کند.
وقتی شکاف گذشته شکل میگیرد معمولاً حجم معاملات سنگین است، اگر حجم معاملات پیش از شکاف بیشتر از بعد از شکاف باشد ، شانس پر شدن شکاف در واکنش های بعدی مساوی است.
اگر حجم بعد از شکاف، بیشتر از قبل از شکاف باشد، شانس پر شدن شکاف توسط واکنشهای کوتاه مدت کم است.
شکاف های گذر خیلی کمتر از شکاف های معمولی در نمودار پدیدار می شوند و برای تشخیص این نوع شکاف باید به دنبال مناطقی باشید که قیمت رشد یا افتی نداشته و بدون روند بوده است.
این شکاف ها اکثراً شروع حرکت سریع قیمت در جهت شکستن را نشان می دهند. یعنی اگر روند قیمت صعودی باشد، تقاضای خرید قوی تر از فشار فروش است و در نتیجه، قیمت ارز به سرعت بالا میرود تا به نقطه تعادلی بین عرضه و تقاضا برسد.
شکاف قیمتی در تحلیل تکنیکال چیست؟
شکاف قیمتی (Gap) به وجود یک ناپیوستگی در نمودار یک اوراق بهادار گفته میشود. زمانی که قیمت به سمت بالاتر و یا پایینتر از قیمت بسته شدن روز قبلش، بدون رخ دادن هیچگونه معاملهای در بازهٔ زمانی بین این دو روز حرکت میکند. شکافهای قیمتی معمولاً زمانی که اخبار باعث تغییر موارد بنیادی (Fundamentals) در طی ساعاتی که بازار بسته میباشد میشود، رخ میدهند. مانند اعلام سودآوری یک شرکت در ساعات بسته بودن بازار.
برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد تحلیل بنیادی یا تحلیل فاندامنتال میتوانید از مطلب آموزشی «تحلیل بنیادی یا تحلیل فاندامنتال چیست؟» دیدن نمایید.
نکات کلیدی:
- یک شکاف قیمتی در واقع یک فضای ناپیوسته در نمودار قیمتی یک دارایی و یا یک اوراق بهادار میباشد، که معمولاً بین ساعتهای معاملاتی به وجود میآید.
- چهار نوع از شکافهای قیمتی وجود دارد: شکافهای قیمتی معمولی (common gaps)، شکافهای قیمتی هجوم (breakaway gaps)، شکافهای قیمت فرار (runaway gaps)، و شکافهای خستگی (exhaustion gaps)، که هر یک از این شکافها مفهوم خاصی را به معاملهگران میرساند.
- شکافها به آسانی تشخیص داده میشوند، اما تشخیص دادن نوع این شکافها بسیار سخت میباشد.
یک شکاف قیمتی چه چیزی را به شما میگوید؟
شکافهای قیمتی معمولاً زمانی رخ میدهد که اخبار و یا یک رویداد باعث هجوم خریداران و یا فروشندگان به سمت یک اوراق بهادار خاص میشود. این خود باعث میشود که قیمت باز شدن بهنحو قابلتوجهی بالاتر و یا پایینتر از قیمت بسته شدن روز گذشته (Previous day close) باشد. بسته به نوع شکاف قیمتی رخداده، این شکاف میتواند نشاندهندهٔ شروع یک روند جدید و یا معکوس شدن روند (reversal of the previous trend) باشد.
شکافهای قیمتی زمانی رخ میدهند که قیمت یک اوراق بهادار و یا دارایی در سطحی بالاتر و یا پایینتر از قیمت بسته شدن روز قبل باز شود، آن هم بدون اینکه هیچگونه فعالیت معاملهگری در این بین رخ داده باشد. شکافهای قیمتی جزئی زمانی رخ میدهند که قیمت بازشدن (Opening Price) بالاتر و یا پایینتر از قیمت بسته شدن روز قبل باشد اما در محدودهٔ قیمتی روز قبلش حرکت کند. شکاف قیمتی کامل زمانی رخ میدهد که قیمت بازشدن بهطور کامل در محدودهٔ خارج از محدودهٔ قیمت پیشین باز شود. ایجاد شکاف، بهخصوص شکافهای کامل، نشاندهندهٔ یک تغییر قدرتمند در احساسات بازار در طی شب میباشد. برخی از معاملهگران از استراتژی بازی با شکافهای قیمتی بهمنظور کسب سود استفاده میکنند.
تفاوت بین انواع شکافهای قیمتی
تفاوتهای اساسی بین انواع شکافهای قیمتی وجود دارد: شکاف قیمتی عمومی (Common Gaps)، شکاف قیمتی هجوم (Breakaway gaps)، شکاف قیمتی فرار (Runaway gaps)، شکاف قیمتی خستگی (Exhaustion Gaps).
- شکاف قیمتی معمولی (Common Gap): بهطور کلی، هیچ اتفاق مهمی پیش از رخ دادن این نوع از شکافهای قیمتی رخ نمیدهد. شکافهای قیمتی معمولی بهطور کلی سریع پُر میشوند. (این اتفاق معمولاً دو روز بهطول میانجامد) شکافهای قیمتی معمول همچنین با عنوان شکافهای محدودهای (Area gaps) و یا شکافهای معاملاتی (trading gaps) شناخته میشوند و معمولاً با حجمی در حد و اندازهٔ میانگین حجم معاملات روزانه (Normal average trading volume) همراه میشوند.
- شکاف قیمتی هجوم (Breakway Gap): زمانی رخ میدهد که قیمت دارای شکافی در بالای محدودهٔ حمایت و یا مقاومت باشد، مانند شکافهای قیمتی که طی یک محدودهٔ معاملاتی تشکیل شدهاند. زمانی که قیمت از یک محدوده تثبیت شده با یک شکاف قیمتی خارج میشود، به این نوع از خروج قیمتی، شکاف قیمتی گسستگی گفته میشود. این نوع از شکافهای قیمتی میتواند در انواعی از الگوهای نموداری مانند مثلثها (Triangles)، الگوی فنجان و دسته (Cup and handle pattern)، الگوی گوِه (Wedge pattern)، الگوهای کف و یا سقف گرد (Rounded bottom or top)، و یا الگوی سر و شانه (Head and shoulders pattern) شکل بگیرند.
- شکاف قیمتی فرار (Runaway Gap): زمانی رخ میدهد که فعالیت معاملهگری در بازار از تعدادی از نقاط قیمتی متوالی رد میشود. که معمولاً این شکافها توسط میل شدید سرمایهگذاران ایجاد میشوند. بهعبارت دیگر، هیچ معاملهای بین نقطهٔ قیمت که شکاف فراری در آن آغاز شد و در جایی که در آن به پایان رسید، وجود نداشته که بهعنوان تبادل مالکیت در یک اوراق بهادار تعریف شود.
- شکاف قیمتی خستگی (Exhaustion Gap): یک سیگنال تکنیکالی میباشد که با شکسته شدن یک سطح پایینی در قیمتها (معمولاً براساس نمودار روزانه) نشان داده میشود که پس از افزایش سریع و پیاپی قیمتها در طی چندین هفته رخ میدهد. این سیگنال نشاندهندهٔ تغییر قابلتوجه از فعالیتهای بازار از خریدن به فروش میباشد و معمولاً همراه با کاهش تقاضا برای سهام میباشد. معنی سیگنال داده شده توسط این شکاف قیمتی، این است که ممکن است روند صعودی بهزودی به انتها برسد.
هر یک از این شکافهای قیمتی میتوانند عواقب متفاوتی برای معاملهگران داشته باشند. برای مثال، بازگشتهای قیمتی و یا شکافهای قیمتی هجوم معمولاً با یک افزایش شدید در حجم معاملات همراه میشوند، در حالی که شکاف قیمتی معمولی و شکاف قیمتی فرار اینگونه نیستند. بهعلاوه، بیشتر شکافهای قیمتی بسته به اخبار، و یا یک رویداد خاص مانند میزان درآمدها (earnings) و یا ارزیابی مثبت – و یا منفی یک تحلیلگر از سهم (analyst’s upgrade/downgrade) رخ میدهند.
برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد بازگشت قیمتی میتوانید از مطلب آموزشی «بازگشت قیمتی تحلیل تکنیکال شکاف های قیمت در تحلیل تکنیکال چیست؟» دیدن نمایید.
شکافهای قیمتی معمولی در اغلب اوقات رخ میدهند و نیاز به دلیلی برای رخ دادن نیز ندارند. همچنین، شکافهای قیمتی معمولی بهطور عمومی پُر میشوند، در حالی که دو نوع دیگر از این شکافهای قیمتی میتوانند سیگنال یک بازگشت روندی و یا ادامهٔ روند را به ما بدهند.
مثالی از یک شکاف قیمتی
در مثالی که در ادامه میبینید، سهام شرکت آمازون (Amazon.com Inc. – AMZN) در تاریخ 27 اکتبر سال 2017، دچار افزایش شدیدی نسبت به قیمت بسته شدنش در روز قبل، پس از ماهها پیمودن روند افقی شد. این افزایش قیمت سهام همراه با افزایش بسیار زیاد در حجم معاملات رخ داد، که خود نشاندهندهٔ رخدادنِ شکاف قیمتی هجوم میباشد. این خود شروع یک روند تازه و جدیدتر در سهام شرکت آمازون بود، که رالی قیمتیای از 985 دلار تا 2050 دلار را تا ماه سپتامبر سال 2018 تجربه کرد.
نمودار سهام شرکت آمازون، منبع: Investopedia به نقل از Tradingview
در مثال بعدی، نمودار سهام شرکت آلفابت (Alphabet Inc – GOOGL) نشاندهندهٔ یک شکاف قیمتی فرار میباشد. سهام شرکت آلفابت، قبلتر و در ماه آوریل سال 2017 نیز روند روبهبالایی داشت و زمانی که شکاف قیمتی فرار رخ داد، به روند سابق خود ادامه داد.
نمودار سهام شرکت آلفابت، منبع: Investopedia به نقل از Tradingview
محدودیتهای استفاده از شکافهای قیمتی
با وجود آسان بودن تشخیص این شکافها، محدودیتهایی در استفاده از آنها وجود دارد. نکتهٔ مهم این است که هر شخصی باید با توجه به تواناییهای خود به تشخیص نوع شکاف قیمتی رخ داده بپردازد. اگر شکاف قیمتی بهطور اشتباه تفسیر شود، میتواند منجر به یک اشتباه فاجعهآمیز شود که ممکن است در آن، فرصتی طلایی بهمنظور خریدن و یا فروش اوراق بهادار را از دست رود، که میتواند تأثیر سنگینی بر روی سودها و یا زیانهای یک معاملهگر داشته باشد.