قراردادهای آتی دائمی چیست؟

قرارداد آتی بیت کوین چیست؟ | سرمایه‌ گذاری با اهرم مالی 100 برابر!

قرارداد آتی یکی از انواع ابزارهای مالی است که تا کنون اسم آن را شنیده‌ و کم و بیش با آن آشنایی داریم. می‌دانیم با استفاده از قراردادهای آتی می‌توان یک دارایی را معامله کرد و تحویل کالا و پرداخت مبلغ آن را به زمانی مشخص در آینده موکول نمود؛ اما وقتی صحبت از قرارداد آتی بیت کوین و ارزهای دیجیتال پیش می‌آید، ممکن است کمی گیج شویم. دلیل گنگ بودن مفهوم آن، هویت غیرملموس ارزهای دیجیتال است.

از سال 1972 میلادی قراردادهای آتی وارد بازارهای مالی شدند؛ اما این نوع معاملات به بازار بیت کوین و سایر کریپتوها اخیراً راه یافته‌اند. معاملات فیوچرز برای اولین بار در سال 2017 میلادی و در بزرگترین بورس اختیار معامله آمریکا (CBOE) وارد شد. امروزه در پلتفرم معاملات آتی بیت کوین، روزانه بیشتر از 11 هزار از این نوع قرارداد آتی انجام می‌شود.

در ادامه قصد داریم، ابتدا توضیح مختصری از قرارداد آتی و کارکرد آن ارائه کرده و سپس قرارداد آتی بیت کوین و شرایط آن را شرح دهیم.

قرارداد آتی چیست؟

برای درک معاملات قرارداد آتی به قراردادهای آتی دائمی چیست؟ یک مثال توجه کنید:

فرض کنید یک شرکت تولید کننده بیسکویت برای در امان ماندن از نوسانات قیمت آرد و آسوده خاطر بودن از تهیه مواد اولیه مورد نیاز خود، با تولیدکننده آرد یک قرارداد منعقد می‌کند. در این قرارداد مقدار مشخصی آرد با قیمت و سررسید قراردادهای آتی دائمی چیست؟ معین قید می‌شود. تولیدکننده آرد متعهد می‌گردد در سررسید قرارداد مقدار آرد مشخص شده را تحویل دهد. خریدار نیز هزینه معامله را در زمان تحویل کالا، پرداخت نماید.

با انعقاد این قرارداد خریدار آرد را خریداری کرده اما برای پرداخت هزینه آن مهلت دارد. تولید کننده آرد نیز اولاً یک خریدار حتمی برای محصول خود یافته است، دوماً می‌تواند اقدام به فروش محصولی کند که فعلاً در دست ندارد.

بنابراین قرارداد آتی، قراردادی است که طی آن معامله‌ای انجام می‌دهیم ولی تحویل پول و کالا به آینده موکول می‌گردد. قراردادهای آتی نوعی توافق دو طرفه است. خرید و فروش این قراردادها توسط بازار سهام، کارگزاری‌ها و صرافی‌ها انجام می‌شود. قرارداد آتی بیت کوین نیز یکی از انواع قراردادهای آتی و نوعی خدمت از سوی صرافی‌ها ارزهای دیجیتال است.

قرارداد آتی بیت کوین چیست؟

معاملات فیوچرز یا قرارداد آتی بیت کوین مناسب سرمایه‌گذارانی است که قصد سرمایه‌گذاری روی نوسانات قیمت بیت کوین را دارند. در واقع با این قرارداد می‌توان روی بیت کوین بدون نیاز به مالکیت مستقیم آن، سرمایه‌گذاری کرد.

فرض کنید برای در امان ماندن از نوسانات قیمت بیت کوین ، به عقد قرارداد آتی با فردی دیگر اقدام می‌کنیم:قراردادهای آتی دائمی چیست؟

در هنگام عقد قرارداد، قیمت هر بیت کوین 40,000 دلار است و ما پیش‌بینی می‌کنیم قیمت آن رشد خواهد کرد. طبق قرارداد، X واحد بیت کوین را با قیمت توافق شده فوق خریداری می‌کنیم. در تاریخ سررسید قرارداد فروشنده موظف به تحویل بیت کوین‌ها و ما قراردادهای آتی دائمی چیست؟ متعهد به پرداخت مبلغ معامله خواهیم بود. اگر پیش‌بینی ما درست باشد و تا سررسید قیمت بیت کوین به 41,000 دلار برسد، ما از این معامله سود کسب می‌کنیم. اما منفعت فروشنده در چیست؟ قیمت‌ها در این قرارداد توافقی است. خریدار و فروشنده هر دو بر حسب پیش‌بینی‌های خود از نوسانات قیمتی بیت کوین، وارد معامله می‌شوند. همان گونه که خریدار با پیش‌بینی افزایش قیمت بیت کوین، این معامله را انجام می‌دهد، فروشنده نیز با پیش‌بینی ثابت ماندن یا کاهش قیمت، اقدام به عقد این قرارداد می‌کند.

راه دیگر کسب سود از قراردادهای آتی، خرید و فروش آن‌ها قبل از موعد سررسید است. سرمایه‌گذار وقتی احتمال رشد قیمت بیت کوین را می‌دهد، قرارداد آتی بیت کوین را خریداری می‌کند. در این شرایط خریدار یک موقعیت لانگ اتخاذ کرده است. با بالا رفتن قیمت بیت کوین، قرارداد خود را با قیمتی بالاتر، به یک خریدار دیگر می‌فروشد. در واقع فروشنده با ورود به موقعیت شرت سود کسب می‌کند.

اهداف قراردادهای آتی بیت کوین

قراردادهای آتی دو هدف را توجیه می‎‌کنند. یکی از اهداف این قراردادها پوشش ریسک بازار و دیگری سفته بازی است. در ادامه هر یک را شرح خواهیم داد:

• کاهش ریسک سرمایه‌گذار:
  در بالا نیز اشاره کردیم، خریداران و فروشندگان، با توجه به پیش‌بینی‌های خود از قیمت بیت کوین و با استفاده از قراردادهای آتی می‌توانند در بازار ارزهای دیجیتال سود بدست آورند. این گونه با یک پیش‌بینی صحیح، از نوسانات بازار نیز در امان خواهند بود. یعنی اگر من قصد خرید بیت کوین دارم و احتمال می‌دهم قیمت آن افزایش یابد، می‌توانم با یک قیمت توافقی اقدام به خرید کرده و دیگر نگران افزایش قیمتش نباشم.
• سفته بازی:
  با تحلیل و بررسی روند قیمت بیت کوین می‌توان از معامله قرارداد آتی آن نیز بهره برد. در واقع می‌توان از نوسانات قیمت بیت کوین بهره‌مند شد.

مزایای قراردادهای آتی بیت کوین

در بازار ارزهای دیجیتال، قراردادهای آتی ابزاری مناسب برای سرمایه‌گذاری محسوب می‌شود. در ادامه مهم‌ترین مزایای قرارداد آتی بیت کوین و به طور کلی ارزهای دیجیتال را ذکر می‌کنیم.

• قانون‌گذاری‌های مناسب
  در حالیکه بیت کوین چارچوب قانونی مناسبی ندارد، قراردادهای آتی آن در بستری کاملاً قانونی ارائه می‌شوند. بنابراین کلیه سرمایه‌گذاران عادی یا نهادهای مالی می‌توانند با اطمینان خاطر روی قراردادهای آتی بیت کوین معامله کنند.
• عدم نیاز به ذخیره و تبادل ارز دیجیتال
  یکی از قراردادهای آتی دائمی چیست؟ سختی‌های سرمایه‌گذاری در بیت کوین یا به طور کلی بازار رمز ارزها، نگه‌داری صحیح از این ارزها دیجیتال است. نگه‌داری و تبادل ارزهای دیجیتال با مفاهیم سختی مثل: کیف پول‌های دیجیتال، ذخیره سرد و گرم کریپتوها، کلید خصوصی و عمومی و. همراه است. قراردادهای آتی این پیچیدگی‌های معامله در بازار ارزهای دیجیتال را برطرف می‌کند؛ زیرا تقریباً شبیه به قراردادهای سنتی هستند.
• کاهش ریسک دستکاری بازار
  معاملات قرارداد آتی برخلاف خرید بیت کوین، یک ارزش برابر برای دارایی‌های مدنظر فراهم می‌کند. به این ارزش برابر، قیمت نشانه‌گذاری شده می‌گویند. قیمت نشانه‌گذاری شده اغلب در چند صرافی مختلف و بر اساس شاخص قیمت‌ها مشخص می‌شود؛ همین مسئله مانع ایجاد نقدینگی غیر عادلانه در بازار و دستکاری قیمت‌ها می‌شود.
• کسب درآمد حتی در بازارهای نزولی
  عمده‌ترین مزیت قراردادهای آتی، امکان فروش ارزهای دیجیتال به صورت استقراضی می‌باشد. قیمت بیت کوین نوسانات بسیاری دارد. معامله‌گران می‌توانند از طریق قرارداد آتی در بازار نزولی اقدام به فروش استقراضی کرده و در هنگام افت قیمت نیز سود کسب کنند.

سایر مزایای قرارداد آتی بیت کوین

این قراردادها علاوه بر موارد بالا، مزایای دیگری نیز دارند که عبارتند از:

• کارمزد کمتر
  کارمزد معاملات روزانه بیت کوین بسیار بیشتر از بستن قرارداد آتی آن است.
• امکان سرمایه‌گذاری روی بیت کوین در نقاط دارای ممنوعیت
  در برخی کشورهای دنیا تبادلات بیت کوین ممنوع است؛ اما با استفاده از قرارداد آتی بیت کوین و اتکا به روش‌های سفته‌بازی می‌توان از افزایش قیمت بیت کوین در آینده سود برد.
• امکان بستن قرارداد دائمی
  برخی صرافی‌های ارز دیجیتال، به کاربران خود امکان بستن قرارداد دائمی می‌دهند. این نوع قرارداد آتی تاریخ انقضا ندارند. در واقع یک قرارداد آتی دائماً فعال است و معامله‌گر فقط موقعیت یا پوزیشن معاملات خود را تغییر می‌دهد.

قراردادهای آتی بدون سررسید

قراردادهای آتی دائمی کلیتی شبیه به قرارداد آتی معمولی دارند اما در برخی جزئیات با یکدیگر متفاوت هستند. تفاوت‌های این دو نوع قرارداد آتی عبارتند از:

1. تاریخ سررسید
   قراردادهای آتی عادی دارای یک تاریخ سررسید هستند و در آن تاریخ طرفین موظف به تحویل بیت کوین و مبلغ معامله هستند. در قراردادهای آتی بدون سررسید موعد تسویه وجود ندارد.
2. در قراردادهای آتی دائمی می‌توان از اهرم مالی تا 100 برابر استفاده کرد.

با توجه به این که قراردادهای آتی بیت کوین بدون سررسید، زمان معینی جهت تسویه ندارند، بنابراین قیمت پایه و سایر خصوصیات مربوط به تسویه نیز برای آنها تعریف نمی‌شود. فقط با قیمتی نزدیک به ارزش واقعی آن دارایی، معامله می‌شوند.

مفهوم دیگری که در قراردادهای آتی بدون سررسید وجود دارد، تامین وجه است. مبنای تامین وجه بازه‌های 8 ساعته می‌باشد. اگر نرخ دارایی مثبت باشد، خریداران باید وجه فروشندگان قراردادهای آتی دائمی چیست؟ را تامین کنند. در صورت منفی شدن نرخ دارایی، فروشندگان موظف به تامین وجه خریداران هستند. در برخی صرافی‌ها تامین وجه روزانه به صورت خودکار انجام می‌شود.

اهرم در یا لوریج به چه معنا است؟

در مباحث مالی، اهرم مفهومی شبیه به معنی خود در علم فیزیک دارد. در فیزیک از اهرم برای انجام راحت‌تر کارها استفاده می‌شود. در بازارهای مالی نیز از اهرم برای کسب سود بیشتر، به روش آسان‌تر، استفاده می‌کنند. با استفاده از اهرم در قرارداد آتی بیت کوین ، دیگر لازم نیست صد در صد قرارداد آتی را پر کنیم. توجه داشته باشید که اهرم همان طور که سود معاملات را چند برابر می‌کند، در صورت زیان نیز ضرر و زیان را چند برابر خواهد کرد.

تاثیر قراردادهای آتی بر قیمت بیت کوین

قرارداد آتی بیت کوین سود سرمایه‌گذاران را در بازار ارزهای دیجیتال افزایش می‌دهد؛ پس می‌توان در کوتاه‌مدت منتظر افزایش قیمت بیت کوین را داشته باشیم. در واقع مقدار سودی که سرمایه‌گذاران ارزهای دیجیتال از قرارداد آتی بدست می‌آورند بیشتر است. با عرضه این قراردادها در کوتاه‌مدت قیمت بیت کوین رشد خواهد کرد. عرضه قراردادهای آتی می‌تواند منجر به تسهیل افزایش قیمت بیت کوین یا هر ارز دیجیتال دیگر شود.

نقش قراردادهای آتی در بهبود وضعیت قانونی بیت کوین

عرضه قرارداد آتی بیت کوین ، اولین مرحله ورود گسترده‌ موسسات مالی بزرگی مثل TD Ameritrade و JP Morgan، به این بازار بود. از آن‌جا که این قراردادها در یک بستر قانونی عرضه می‌شوند، موسسات با خیال راحت به معامله در این بازار می‌پردازند. علاوه بر این، کسب مجوز پلتفرم‌های مختلف جهت عرضه این قرارداد، مقدمات لازم را برای ETF های بیت کوین فراهم می‌سازد. در نهایت می‌توان گفت، فراگیری این نوع معاملات به بیت کوین اعتبار می‌بخشد.

جمع‌بندی

خواندیم که قرارداد آتی بیت کوین نوعی ابزار مالی است که به امکان می‌دهد بدون داشتن بیت کوین روی آن سرمایه‌گذاری کنیم. این قراردادها در بستری قانونی معامله می‌شوند و قابل اعتماد هستند. با توجه به ویژگی اهرم مالی در معاملات قرارداد آتی، می‌توان چند برابر سرمایه خود سود بدست آورد که البته مستلزم دانش و آگاهی کافی در این حوزه می‌باشد.

اگر تجربه‌ای راجع به معامله در بازار ارزهای دیجیتال دارید و یا سوالی در این مورد برای شما پیش آمده، با ما به اشتراک بگذارید.

قرارداد آتی دائمی چیست؟

قرارداد آتی توافقی است برای خرید یا فروش یک کالا، ارز یا ابزار دیگر به قیمت از پیش تعیین شده در زمان مشخصی در آینده می‌باشد .برای ورود و فعالیت در این بازار ها اول از همه شما نیاز دارید ابتدا خرید تتر انجام بدهید .
برخلاف بازار نقد سنتی، در بازار آتی، معاملات فوراً «تسویه» نمی‌شوند. در عوض، دو طرف مقابل قراردادی را مبادله می‌کنند که تسویه حساب را در تاریخ آینده مشخص می‌کند. همچنین، بازار آتی به کاربران اجازه نمی‌دهد که کالا یا ارز دیجیتال را مستقیماً خریداری یا بفروشند. در عوض، آنها در حال معامله یک نمایندگی قراردادی از آن‌ها هستند، و معامله واقعی دارایی‌ها (یا پول نقد) در آینده – زمانی که قرارداد اجرا می‌شود – اتفاق خواهد افتاد.

به عنوان یک مثال ساده، مورد قرارداد آتی یک کالای فیزیکی مانند گندم یا طلا را در نظر بگیرید. در برخی از بازارهای آتی سنتی، این قراردادها برای تحویل مشخص می شوند، به این معنی که تحویل فیزیکی کالا وجود دارد. در نتیجه، طلا یا گندم باید ذخیره و حمل شود، که هزینه‌های اضافی (به عنوان هزینه حمل) ایجاد می‌کند. با این حال، اکنون بسیاری از بازارهای آتی دارای تسویه نقدی هستند، به این معنی که فقط ارزش نقدی معادل آن تسویه می شود (مبادله فیزیکی کالا وجود ندارد).
علاوه بر این، قیمت طلا یا گندم در بازار آتی ممکن است بسته به مدت زمان تسویه قرارداد متفاوت باشد. هر چه فاصله زمانی طولانی‌تر باشد، هزینه‌های حمل و نقل بیشتر باشد، عدم قطعیت قیمت آتی بالقوه بیشتر می‌شود و شکاف قیمت بالقوه بین بازار نقدی و آتی بیشتر می‌شود.

چرا کاربران قراردادهای آتی معامله می کنند؟

پوشش ریسک و مدیریت ریسک: این دلیل اصلی ابداع معاملات آتی بود.
قرار گرفتن در معرض کوتاه: معامله گران می توانند علیه عملکرد دارایی شرط بندی قراردادهای آتی دائمی چیست؟ کنند، حتی اگر آن را نداشته باشند.
اهرم: معامله گران می توانند موقعیت هایی را وارد کنند که بزرگتر از موجودی حساب آنها است.

قرارداد آتی دائمی چیست؟

قرارداد دائمی نوع خاصی از قراردادهای آتی است، اما برخلاف شکل سنتی آتی، تاریخ انقضا ندارد. بنابراین هر کسی می تواند تا زمانی که دوست دارد یک موقعیت را حفظ کند. به غیر از آن، معامله قراردادهای دائمی بر اساس قیمت شاخص پایه است. قیمت شاخص شامل میانگین قیمت یک دارایی، با توجه به بازارهای عمده نقدی و حجم معاملات نسبی آنها است.
بنابراین، برخلاف قراردادهای آتی متعارف، قراردادهای دائمی اغلب با قیمتی برابر یا بسیار شبیه به بازارهای نقدی معامله می شوند. با این حال، در شرایط شدید بازار، قیمت مارک ممکن است از قیمت لحظه ای بازار منحرف شود. با این حال، بزرگترین تفاوت بین قراردادهای آتی سنتی و قراردادهای دائمی «تاریخ تسویه» اولی است.

اهرم اولیه چقدر است؟

امکان خرید بیت کوین‌ به 1000عددی اما با پرداخت تنها 100بیت کوین (با اهرم 10عدد) ممکن است. اهرم اولیه همان چیزی است که موقعیت اهرمی شما را پشتیبانی می کند و به عنوان وثیقه عمل می کند.

اهرم نگهداری چقدر است؟

اهرم نگهداری حداقل وثیقه ای است که باید برای باز نگه داشتن موقعیت های معاملاتی نگه دارید. اگر موجودی مارجین شما به زیر این سطح کاهش یابد، یا یک تماس اهرم دریافت خواهید کرد (از شما می خواهد وجوه بیشتری به حساب خود اضافه کنید) یا نقد می شوید. اکثر صرافی‌های ارز دیجیتال مثل فراچنج Farachange.ir این کار را انجام می‌دهند.
به عبارت دیگر، اهرم اولیه مقداری است که هنگام باز کردن یک موقعیت متعهد می شوید و حاشیه نگهداری به حداقل تعادلی که برای باز نگه داشتن موقعیت ها نیاز دارید اشاره دارد. اهرم نگهداری یک مقدار پویا است که با توجه به قیمت بازار و موجودی حساب شما (وثیقه) تغییر می کند.

انحلال چیست؟

اگر ارزش وثیقه شما کمتر از حاشیه نگهداری باشد، ممکن است حساب آتی شما در معرض انحلال قرار گیرد. بسته به صرافی ای که استفاده می کنید، انحلال به قراردادهای آتی دائمی چیست؟ روش های مختلفی انجام می شود. به طور کلی، قیمت انحلال با توجه به ریسک و اهرم هر کاربر (بر اساس وثیقه و قرار گرفتن خالص آنها) تغییر می کند. هر چه موقعیت کل بزرگتر باشد، حاشیه مورد نیاز بیشتر است.
برای جلوگیری از انحلال، می توانید موقعیت های خود را قبل از رسیدن به قیمت انحلال ببندید یا وجوه بیشتری را به موجودی وثیقه خود اضافه کنید – که باعث می شود قیمت انحلال از قیمت فعلی بازار دورتر شود.

نرخ تامین مالی چقدر است؟

تامین مالی شامل پرداخت های منظم بین خریداران و فروشندگان، با توجه به نرخ سرمایه فعلی است. زمانی که نرخ سرمایه بالای صفر است (مثبت)، معامله گرانی که طولانی هستند (خریداران قراردادی) باید به کسانی که کوتاه هستند (فروشندگان قراردادی) پرداخت کنند. در مقابل، نرخ منفی تامین مالی به این معنی است که موقعیت‌های فروش کوتاه مدت طولانی را پرداخت می‌کنند.
نرخ سرمایه بر اساس دو جزء است: نرخ بهره و حق بیمه. نرخ بهره ممکن است از یک مبادله به صرافی دیگر تغییر کند و حق بیمه با توجه به تفاوت قیمت بین معاملات آتی و بازارهای نقدی متفاوت است.
به طور کلی، زمانی که یک قرارداد آتی دائمی با حق بیمه (بالاتر از بازارهای نقدی) معامله می‌شود، به دلیل نرخ مثبت سرمایه، موقعیت‌های خرید مجبور به پرداخت شورت هستند. انتظار می‌رود چنین وضعیتی قیمت را پایین بیاورد، زیرا شرکت‌های طولانی موقعیت خود را بسته و شورت‌های جدید باز می‌شوند.

قیمت مارک چقدر است؟

قیمت علامت تخمینی از ارزش واقعی یک قرارداد (قیمت منصفانه) در مقایسه با قیمت واقعی معامله آن (آخرین قیمت) است. محاسبه قیمت علامت از انحلال های ناعادلانه ای که ممکن است در زمانی که بازار بسیار نوسان است اتفاق بیفتد جلوگیری می کند. بنابراین در حالی که قیمت شاخص به قیمت بازارهای نقدی مرتبط است، قیمت علامت نشان دهنده ارزش منصفانه یک قرارداد آتی دائمی است. به طور معمول، قیمت علامت بر اساس قیمت شاخص و نرخ سرمایه است – و همچنین بخش اساسی از محاسبه “PnL تحقق نیافته” است.

‏

PnL چیست؟

‏PnL مخفف سود و زیان است و می تواند محقق شود یا تحقق نیافته باشد. هنگامی که در یک بازار آتی دائمی موقعیت‌های باز دارید، PnL شما محقق نشده است، به این معنی که همچنان در پاسخ به حرکت بازار در حال تغییر است. هنگامی که موقعیت های خود را می بندید، PnL تحقق نیافته تبدیل به PnL واقعی می شود (به طور جزئی یا کامل).
از آنجایی که PnL تحقق یافته به سود یا زیان ناشی از موقعیت های بسته اشاره دارد، هیچ ارتباط مستقیمی با قیمت مارک ندارد، بلکه فقط با قیمت اجرا شده سفارش ها ارتباط دارد. از سوی دیگر، PnL تحقق نیافته دائماً در حال تغییر است و محرک اصلی انحلال است. بنابراین، قیمت علامت برای اطمینان از اینکه محاسبه PnL محقق نشده دقیق و منصفانه است استفاده می شود.

صندوق بیمه چیست؟

به عبارت ساده، صندوق بیمه چیزی است که از پایین آمدن تراز معامله گران بازنده به زیر صفر جلوگیری می کند و در عین حال تضمین می کند که معامله گران برنده سود خود را دریافت می کنند.
برای نشان دادن، فرض کنید که آلیس 2000 دلار در حساب آتی خود دارد که برای باز کردن موقعیت خرید 10 برابری اتریوم با 20 دلار به ازای هر سکه استفاده می شود. توجه داشته باشید که آلیس قراردادها را از معامله گر دیگری می خرد نه از صرافی. بنابراین در طرف دیگر معامله، ما باب را داریم، با یک موقعیت کوتاه به همان اندازه.
به دلیل اهرم 10 برابری، آلیس اکنون یک موقعیت 1000 اتریوم (به ارزش 20000 دلار) با وثیقه 2000 دلاری دارد. با این حال، اگر قیمت اتریوم از 20 دلار به 18 دلار کاهش یابد، آلیس می تواند موقعیت خود را به طور خودکار بسته کند. این بدان معنی است که دارایی های او منحل می شود و وثیقه 2000 دلاری او به طور کامل از دست می رود.امکان خرید و فروش بیت کوین بصورت آسان و مطمئن در صرافی فراچنج امکان پذیر می‌باشد .
اگر به هر دلیلی سامانه نتواند به موقع پوزیشن های وی را ببندد و قیمت بازار کاهش بیشتری پیدا کند، صندوق بیمه برای پوشش این زیان ها تا زمان بسته شدن جایگاه فعال می شود. این تغییر چندانی برای آلیس نخواهد داشت، زیرا او منحل شد و موجودی او صفر است، اما تضمین می کند که باب می تواند سود خود را به دست آورد. بدون صندوق بیمه، موجودی آلیس نه تنها از 2000 دلار به صفر می رسد، بلکه می تواند منفی شود.
با این حال، در عمل، موقعیت طولانی او احتمالاً قبل از آن بسته می شود زیرا حاشیه نگهداری او کمتر قراردادهای آتی دائمی چیست؟ از حداقل مورد نیاز خواهد بود. هزینه های انحلال مستقیماً به صندوق بیمه واریز می شود و وجوه باقی مانده به استفاده کنندگان بازگردانده می شود. بنابراین، صندوق بیمه مکانیزمی است که برای استفاده از وثیقه گرفته شده از معامله گران منحل شده برای پوشش زیان های حساب های ورشکسته طراحی شده است. در شرایط عادی بازار، انتظار می رود که صندوق بیمه به طور مستمر با انحلال کاربران رشد کند.
به طور خلاصه، صندوق بیمه زمانی بزرگ‌تر می‌شود که کاربران قبل از اینکه موقعیت‌هایشان به نقطه سربه‌سر یا منفی برسد، نقد شوند. اما در موارد شدیدتر، سیستم ممکن است نتواند همه موقعیت ها را ببندد و صندوق بیمه برای پوشش زیان های احتمالی استفاده خواهد شد. اگرچه غیر معمول است، اما ممکن است در دوره‌های نوسان زیاد یا نقدینگی پایین بازار اتفاق بیفتد.

صرافی اوراق مشتقه چیست؟ معرفی بهترین صرافی ها برای ترید ارزهای دیجیتال

اوراق مشتقه ،ابزارهای معاملاتی کارآمدی هستند که میتوانند در مدیریت ریسک و چند برابر شدن سود به معامله گران کمک کنند. در این مقاله بهترین صرافی های ارز دیجیتال برتر اوراق مشتقه برای ترید ارزهای دیجیتال را معرفی میکنیم.

اوراق مشتقه چیست و چه قراردادهای آتی دائمی چیست؟ کاربردی دارد؟

هدف اصلی از سرمایه گذاری و معامله ،سودآوری با به حداقل رساندن ریسک و به حداکثر رساندن دستمزد است. اوراق مشتقه با فراهم آوری یک روش کارآمد، باعث میشود تریدرها شانس بیشتری برای ترید در حوره ارز دیجیتال داشته باشند. اگر یک تریدر بخواهد یک پوزیشن لانگ (خرید) به ارزش یک بیت کوین را در بازار معاملات اسپات باز کند، باید ابتدا هزینه یک بیت کوین کامل را بپردازد. اما اگر در عوض تصمیم به استفاده از معاملات آپشن بگیرد، وجه تضمین یا پریمیوم (Premium) برای قراردادهای سودآور یا اصطلاحا “at-the-money” معمولاً کمتر از 10٪ هزینه اولیه برای یک قراداد اسپات به میزان لوریج برابر است.

یکی دیگر از مزایای حیاتی اوراق مشتقه، پوشش ریسک یا هجینگ (hedging) است که در معاملات آپشن بایننس به آن اشاره کرده بودیم. یک تریدر برای کاهش ریسک پوزیشن خرید بیت کوین در یک معامله اسپات، می تواند یک بیت کوین را با هزینه و مدت زمان کمتری در معاملات آپشن یا قرارداد آتی سرمایه گذاری کند. با این وجود، سرمایه گذاری در صرافی اوراق مشتقه، به ویژه در صورت عدم استفاده دقیق از لوریج، میتوانند خطرناک باشند.

4 صرافی برتر اوراق مشتقه برای ترید ارز دیجیتال

انتخاب صرافی مناسب برای ترید اوراق مشتقه بستگی به نیاز شما به عنوان تریدر از بازار دارد. برخلاف بازارهای سنتی، که در آنها هر کارگزار دارای اوراق مشتقه مشابهی است و آنها را در یک صرافی واحد معامله میکند، هر صرافی اوراق مشتقه ارز دیجیتال، محصولات خاص خودش را دارد. در نتیجه، لازم است قبل از تصمیم گیری، ویژگی های صرافی های ارز دیجیتال مختلف اوراق مشتقه را بشناسید.

بیتمکس (BitMEX) قدیمی ترین صرافی ارز دیجیتال اوراق مشتقه است، که فعالیت خود را از اوایل سال 2014، یعنی هنگامی که بازارهای کریپتو هنوز در مراحل ابتدایی خود بودند، آغاز شد. بیتمکس قراردادهای فیوچر (آتی) و قراردادهای دائمی سواپ را ارائه می دهد. در حقیقت قراردادهای دائمی سواپ، که اکنون بیشترین اوراق مشتقه در حوزه ارز دیجیتال هستند، توسط این صرافی ایجاد شده است. بیش از 90٪ حجم معاملات بیتمکس مربوط به قرارداد دائمی سواپ بیت کوین است. حجم معاملات روزانه این قرارداد بیش از یک میلیارد دلار است. علاوه بر این، بیتمکس تنها پلتفرم و صرافی اوراق مشتقه ارز دیجیتال است که بیش از 1 میلیارد دلار قرارداد باز و تسویه نشده دارد.

این صرافی بهترین گزینه برای به اصطلاح شیفتگان بیت کوین است. چراکه معامله در آن فقط با استفاده از بیت کوین قابل انجام است، نه آلت کوین ها. تریدرهای حرفه‌ای نیز صرافی بیتمکس را بخاطر اینکه کمترین اسپرد بیت و اسک (تفاوت بین قیمت خرید و فروش) را دارد ترجیح میدهند. این صرافی همچنین در مورد جفت ارزهای منتخب، لوریج 100 برابری ارائه میدهد.

اما بیتمکس تنها سه جفت معاملاتی اتریوم، بیت کوین و ریپل را در برابر دلار آمریکا دارد، و قراردادهای دیگر نسبتاً لیکوئید هستند و نرخ ثابتی در تبدیل به بیت کوین دارند.

هنگامی که پادشاه حاکم بر بازار اسپات، تصمیم به راه اندازی ابزارهای مشتقه گرفت، توجه اکثر معامله‌گران را به خود جلب کرد. در هفت ماه نخست فعالیت صرافی بایننس در معاملات اوراق مشتقه ، این صرافی جایگاه بهترین پلتفرم با بالاترین حجم معاملات را از آن خود کرد.

بایننس برای تعداد زیادی از آلت کوین ها در مقابل تتر، قراردادهای آتی دائمی دارد، که همین امر یکی از بزرگترین مزایای این صرافی است. علاوه بر این، با نگه داشتن وثیقه به صورت تتر، می‌توانید معاملات فیوچرز را برای همه این جفت ارزها انجام داده و از سرمایه‌تان در برابر نوسانات محافظت کنید.

بایننس به عنوان بزرگترین صرافی معاملات اسپات برای معامله گران خرد، با سوئیچ کردن از معاملات اسپات به اوراق مشتقه و بالعکس، تجربه بی بدیلی را به تریدرها ارائه میدهد. ادغام هر دوی این بازارها در یک جا، باعث می شود بایننس قراردادهای آتی دائمی چیست؟ به یک پلتفرم عالی برای افرادی تبدیل شود که می خواهند از پوزیشن های اسپات و فیوچرز خود محافظت کنند. معاملات فیوچرز بایننس تا 125 برابر لوریج دارد اما ظاهر آن میتواند کمی سردرگم کننده باشد.

FTX یکی از پلتفرم‌های نوپا است که به سرعت توجه معامله‌گران خرد و نهادی را به خود جلب کرده است. صرافی FTX طیف گسترده ای از جفت ارزهای اوراق مشتقه و بازار اسپات و همچنین بازارهای شرط بندی را پوشش می دهد.

این صرافی، تقریبا برای همه آلت کوین های بزرگ و اصلی، قرارداد آتی و دائمی دارد. اما آنچه که این پلتفرم را از دیگر رقبا متمایز میکند، محصولات خلاقانه آن است. این صرافی، همچنین قراردادهای “MOVE ” را لانچ کرد که به معامله گران اجازه می‌دهد بر نوسانات شرط بندی کنند. این قرارداد مشابه ترید VIX (شاخص نوسانات) در بازار بورس و سهام است. FTX همچنین توکن های لورج شده‌ایی ساخته، که مانند ETF های لورج شده کار می کنند.

FTX با چندین محصول غیر کریپتویی، نظیر شرط بندی انتخابات ریاست جمهوری ایالات متحده، نمودار را برای اوراق مشتقه چند وجهی ارز دیجیتال بالا برده است. این صرافی تنها پلتفرم قراردادهای فیوچرز، دائمی و آپشن برای بیت کوین و آلت کوین ها است. هیچ صرافی دیگری برای آلت کوین ها به غیر از اتریوم، معاملات آپشن ندارد.

دریبیت، بهشت معامله گران آپشن است که حتی در مقایسه با CME و بکت، به عنوان بهترین و لیکوئیدترین صرافی برای ترید اوراق مشتقه آپشن بیت کوین شناخته می شود. دریبیت بیش از 85٪ کل نقدینگی آپشن بیت کوین را در اختیار دارد. این صرافی، همچنین ارایه دهنده معاملات فیوچرز و دائمی سواپ است، و محبوبیت خود را با حجم بارز آپشن، به دست آورده است. این به طور متوسط بیش از 60،000 قرارداد بیت کوین در حال انجام دارد. دریبیت یک شبیه ساز پورتفولیو دارد که به معامله گران اجازه میدهد تا با اسپردهای مختلف قرارداد آپشن بازی کنند تا بتوانند سود یا زیان خود را محاسبه کنند. دریبیت برای قرارداهای دائمی حداکثر 100 برابر لوریج، ارائه می دهد.

بنابراین برای تریدرهای معاملات آپشن و کسانی که بدنیال پوشش ریسک هستند، بی شک دریبیت بهترین گزینه است.

در اوایل سال جاری، این صرافی با شاخص خود مشکل پیدا کرد و همین امر باعث سقوط ناگهانی و لیکوئید شدن بسیاری از معامله‌گران شد. اما ، آنها اشتباه خود را پذیرفتند و قول دادند سرمایه معامله گرانی را که به دلیل عدم موفقیت شاخص آنها از دست رفته بود، جبران کنند.

در پی سقوط ناگهانی قیمت ارزهای دیجیتال در ماه مارس، دریبیت بار دیگر با لیکوئید جمعی مواجه شد و در ادامه صندوق بیمه این صرافی، مبلغ زیادی بیت کوین به کاربران پرداخت کرد. این دو رویداد نشان میدهد که این صرافی قبل از اینکه به یکی از وزنه‌های سنگین صنعت کریپتو بدل شود، باید به برخی از مشکلاتش رسیدگی کند. از نظر ما بایننس، دریبیت، اف تی ایکس و بیتمکس بهترین صرافی های اوراق مشتقه برای ترید ارز دیجیتال هستند. معامله گران از طریق این چهار صرافی می توانند به انواع و اقسام ابزارهایی با نقدینگی کافی دسترسی پیدا کنند.

قرارداد آتی دائمی perpetual futures contracts چیست؟

قراردادهای آتی روش خیلی خوبی برای گمانه زنی درباره قیمت آینده یک دارایی هستند اما آیا امکان حفظ شرایط آنها حتی پس از تاریخ انقضاء هم وجود دارد؟

قراردادهای آتی دائمی برای پاسخ دادن به همین سوال طراحی شده اند. تفاوت اصلی این قراردادها و قراردادهای آتی معمولی این است که هیچ وقت منقضی نمی‌شوند. به این ترتیب تریدرها می‌توانند بدون نگرانی درباره انقضاء، درباره قیمت آتی دارایی مورد نظر گمانه زنی کنند.

اما این روش هم بدون چالش نیست. ممکن است قیمت قرارداد آتی با قیمت دارایی مورد نظر فاصله زیادی پیدا کند. از آنجایی که این قراردادها هیچ تاریخ انقضایی ندارند، ممکن است بازار قراردادهای آتی دائمی اختلاف چشمگیری با بازار نقدی داشته باشد.

به همین دلیل در قراردادهای آتی دائمی یک کارمزد فاندینگ وجود دارد که توسط تریدرها پرداخت می‌شود. فرض کنید قیمت‌ها در یک بازار آتی دائمی بیشتر از بازار نقدی باشد. در این صورت، نرخ فاندینگ (یا فاندینگ ریت) مثبت است یعنی پوزیشن‌های long (خریداران) به پوزیشن‌های short (فروشنده‌ها) کارمزد فاندینگ پرداخت می‌کنند. به این ترتیب خریداران تشویق به فروش می‌شوند و همین شرایط می‌تواند باعث افت قیمت قرارداد شده و آن را به قیمت نقدی نزدیک تر کند. در مقابل اگر قیمت بازار آتی دائمی کمتر از بازار نقدی باشد، نرخ فاندینگ منفی است. این بار فروشنده‌ها به خریداران کارمزد پرداخت می‌کنند تا قیمت این قراردادها افزایش پیدا کند.

در مجموع، اگر فاندینگ مثبت باشد، افرادی با پوزیشن long به افرادی با پوزیشن short کارمزد پرداخت می‌کنند و بالعکس.

قراردادهای آتی دائمی محبوبیت زیادی در بین تریدرهای بیت‌کوین و ارزهای دیجیتال دارند.

قرارداد آتی دائمی چیست

قرارداد آتی چیست؟ قرارداد آتی توافق نامه ای برای خرید یا فروش کالا ، ارز یا ابزار دیگری با قیمت از پیش تعیین شده در یک زمان مشخص در آینده است. برخلاف بازار معاملات سنتی ،.

یک زبان را انتخاب کنید

دسته محبوب

اخبار محبوب

نحوه ورود و تأیید حساب در Binance

نحوه تماس با پشتیبانی Binance

نحوه افتتاح حساب تجاری و ثبت نام در Binance

آخرین خبرها

نحوه تنظیم مجدد رمز عبور Binance

چگونه می توان در Binance برداشت کرد

چگونه می توان از Binance وام گرفت؟ انتقال پول از/به حساب حاشیه Binance

این نشریه یک ارتباط بازاریابی است و به منزله مشاوره یا تحقیق در مورد سرمایه گذاری نیست. محتوای آن بیانگر دیدگاه های عمومی متخصصان ما است و شرایط شخصی ، تجربه سرمایه گذاری یا وضعیت مالی فعلی خوانندگان را در نظر نمی گیرد.