دوره جامع بورس

معاملات مارجین (Margin Trading) چیست؟

معاملات مارجین چیست؟

مارجین چیست و معاملات مارجین ارزهای دیجیتال چه کاربردی دارند؟

معاملات مارجین روش معامله دارایی ها با استفاده از وجوه دریافتی از شخص ثالث است. در مقایسه با حسابهای معاملاتی معمولی ، حسابهای مارجین به معامله گران اجازه می دهد تا به مقادیر بیشتری از سرمایه دسترسی داشته باشند و با استفاده از سرمایه های قرض گرفته شده وارد موقعیت های معاملاتی شوند. اساساً، معاملات مارجین نتایج یک موقعیت را تقویت می کند تا معامله گران بتوانند در معاملات موفق سود بیشتری کسب کنند. این نوع از معاملات در بازارهای سهام، کالاها و رمز ارزها مورد استفاده قرار می گیرد.

مارجین چیست؟

مارجین وجه تضمین اولیه برای باز کردن یک معامله است که با استفاده از این ابزار مالی می توانید بیشتر از حجم معاملاتی خود سرمایه گذاری کنید.

در واقع می توانیم مارجین را نوعی وام از طرف کارگزاری به معامله گر تلقی کنیم. برای درک بهتر مفهوم مارجین این مثال را بررسی کنید.

فرض کنید 100 میلیون تومان سرمایه اولیه دارید اما دارایی مورد نظرتان که قصد دارید آن را خریداری کنید 500 میلیون تومان است. کارگزاری این امکان را به شما میدهد که با استفاده از اهرم تا 5 برابر سرمایه خود معامله کنید اما پس از دریافت سود باید وام و بدهی خود را تسویه کنید.

معاملات مارجین

معاملات مارجین چیست؟

معاملات مارجین (Margin Trading) روشی است که برای خرید و فروش یک دارایی در بازار های مالی نظیر ارزهای دیجیتال یا فارکس مورد استفاده قرار میگیرد. یکی از سود آور ترین و در عین حال پر ریسک ترین گزینه های معاملاتی در بازار سرمایه معاملات مارجین است.

این نوع معاملات برای تریدرهای حرفه ای مناسب است زیرا ریسک ها و خطرات فراوانی ا به دنبال دارد. توصیه میکنیم برای ورود به این حوزه اطلاعات خود را در مورد ابزارهای معاملاتی، تحلیل تکنیکال و فاندامنتال تکمیل کنید.

نحوه عملکرد معاملات مارجین

هنگامی که یک معامله مارجین آغاز می شود، معامله گر ملزم به پرداخت درصدی از کل ارزش سفارش است. این درصد اولیه به عنوان مارجین یا حاشیه شناخته می شود و با مفهوم لوریج یا اهرم ارتباط تنگاتنگی دارد.

به عبارت دیگر، حسابهای معاملاتی margin برای ایجاد معاملات با اهرم استفاده می شود و اهرم نسبت وجوه وام گرفته شده به مبلغ مارجین (سرمایه اولیه تریدر) را توصیف می کند.

به عنوان مثال ، برای باز کردن یک معامله 100،000 دلاری با اهرم 10: 1 ، یک معامله گر باید 10،000 دلار سرمایه داشته باشد.

در حالت عادی اگر شما یک سهم و یا یک دارایی را خریداری کنید، مالک آن محسوب می شوید زیرا هزینه آن را کامل پرداخت کرده اید و به کسی بدهکار نیستید. اما در معاملات مارجین چون شما به نوعی وام گرفته اید و مبلغی را از کارگزاری قرض کرده اید، پس در قبال خرید ان دارایی بدهکار هستید و مالکیت آن برای شما نیست. در معاملات margin هم مانند هر نوع وامی که دریافت می کنید باید در انتهای معامله مبلغ وام را تسویه کنید.

از معاملات مارجین می توان برای باز کردن موقعیت های شورت (فروش) و لانگ (خرید) استفاده کرد. یک موقعیت لانگ منعکس کننده فرضیه و پیش بینی معامله گر مبنی بر این است که قیمت دارایی افزایش می یابد ، در حالی که یک موقعیت شورت عکس آن را نشان می دهد.

تا زمانی که پوزیشن یک معامله مارجین باز است، دارایی های معامله گر به عنوان وثیقه وجوه وام گرفته شده عمل می کند. درک این مسئله برای معامله گران بسیار مهم است، زیرا اکثر صرافی ها ها این حق را برای خود محفوظ می دارند که در صورت حرکت بازار بر خلاف موقعیت معامله گر و رسیدن قیمت به بالاتر یا پایین تر از یک آستانه مشخص،دارایی های معامله گر را برای خود بر می دارند. به این فرایند مارجین کال (Margin Call) گفته می شود.

مارجین کال

مارجین کال (Margin Call) یعنی چه؟

در صورتی که هر یک از معاملات لانگ یا شورت، برخلاف روند پیش بینی شده معامله گر حرکت کند، صرافی و یا کارگزاری که مارجین را در اختیار تریدر قرار داده است این حق را دارد که با افزایش ضرر و رسیدن به قیمت از پیش تعیین شده، کل معامله را برای پس گرفتن وام ببندد و مارجین کاربر را صفر کند.

به عنوان مثال اگر یک کاربر پیش بینی کند که قیمت بیت کوین صعودی است اما قیمت ان برخلاف روند حرکت کند و به حدی افت کند که باقیمانده مارجین کمتر از وام اولیه شود، صرافی بلافاصله در همان قیمت اقدام به فروش بیت کوین میکند. در این حالت اصطلاحا گفته می شود که معامله گر کال مارجین یا مارجین کال شده است.

مارجین کال زمانی اتفاق می افتد که یک معامله گر ملزم به واریز وجوه بیشتر به حساب مارجین خود می باشد تا بتواند به حداقل الزامات معامله مارجین برسد. اگر معامله گر این کار را انجام ندهد ، دارایی های او به طور خودکار لیکویید می شود تا زیان موقعیت معاملاتی را جبران کند. به طور معمول ، این اتفاق می افتد زمانی که ارزش دارایی های معامله گر در یک حساب margin، از میزان تعیین شده توسط صرافی کمتر شود.

کارمزد معاملات مارجین

وام و یا margin مورد نیاز سرمایه گذاران و تریدرها در معاملات از طرف تامین کننده های سرمایه مانند بانک ها و یا موسسه های اعتباری بزرگ تامین میشود. در بازار رمز ارزها صرافی های دیجیتال معمولا این وجوه را تریدرها قرض می دهند.

به این منظور که کارگزار در ازای وامی که می دهد با تامین کننده های سرمایه قرارداد موازی امضا میکند تا به صورت قانونی مقدار پول مورد نیاز در حساب معامله گران موجود شود. تامین کننده های مالی برای این کار کارمزدی دریافت میکنند که پرداخت آن برعهده شخصی است که از مارجین استفاده میکند. به همین دلیل پس از پایان معامله بهره و کارمزد آن را هم باید بپردازند.

تاریخ انقضا معاملات مارجین

این نوع معاملات تاریخ سررسید ندارند و شما تا زمان دلخواه و تا هر زمانی که نیاز دارید میتوانید با پرداخت بهره معامله خود را با نگه دارید. این یعنی هر زمان مارجین کال دریافت کردید می توانید با واریز به حساب کاربری خود معامله را باز نگه دارید.

نکته قابل توجه آن است که نباید از میزان ضرر خود غافل شوید. اگر میزان ضرر به اندازه میزان سرمایه اولیه نزدیک شد باید معامله را همچنان باز نگه دارید و برای کاهش ریسک می توانید موجودی خود را افزایش دهید. با این حال اکثر تریدرهای حرفه ای در این معاملات از ابزار های مدیریت ریسک و سود مانند stop-loss و take-profit برای خروج به موقع از پوزیشن ها استفاده می کنند.

انواع معاملات مارجین

در روش مارجین تریدینگ مانند قرارداد های آتی سرمایه گذاران می توانند به صورت دو طرفه از بازار سود کسب کنند. در صرافی ها و پلتفرم هایی که این خدمات را ارائه میدهند دو روش مارجین تریدینگ وجود دارد.

خرید استقراضی (Long position)

در این حالت فرض بر این است که قیمت دارایی افزایش میابد. یعنی معامله گر از مورد نظر را در قیمت پایین خریداری میکند و در قیمت بالاتر می فروشد. این امر موجب کسب سود معامله گر میشود.

فروش استقراضی (Short position)

در چنین شرایطی تریدر پیش بینی میکند که بازار روند نزولی دارد. به این منظور که در قیمت بالاتر ارز را خریداری میکند و در قیمت پایین تر می فروشد.

کدام صرافی ها معاملات مارجین را ارائه میدهند؟

در حال حاضر تعداد کمی از صرافی های معتبر وجود دارند که قابلیت مارجین تریدینگ را ارائه میدهند. از جمله معتبرترین آنها می توان به موارد زیر اشاره کرد:

هر کدام از این پلتفرم های معاملاتی قوانین خاص خود را برای خدماتی که ارائه می دهند دارند. همچنین با توجه به مشکلات تحریم های بین المللی امکان ثبت نام کاربران ایرانی با هویت حقیقی وجود ندارد و باید از طریق روش های مختلفی ای پی و اطلاعات خود را تغییر دهند.

ریسک معاملات margin

مزایا و معایب معاملات مارجین

همانطور که خواندید معاملات margin از ریسک بیشتری نسبت به معاملات عادی و اسپات برخوردار هستند. از طرفی شما با تسلط بر عوامل تاثیر گذار و تحلیل قیمت با استفاده از اهرم ها میتوانید به سود زیادی دست پیدا کنید. در این بخش از مقاله قصد داریم به بررسی برخی از مزایا و معایب این نوع معاملات بپردازیم.

مزایا و ویژگی های این معاملات عبارتند از:

  • امکان سود بیشتر
  • نداشتن مالیات
  • انجام معاملات دو طرفه
  • نداشتن تاریخ انقضا برای تسویه

معایب مارجین تریدینگ شامل موارد زیر می باشد:

  • عدم مالکیت فیزیکی دارایی
  • ریسک بیشتر
  • پرداخت بهره برای دریافت مارجین

جمع بندی

معاملات مارجین ذاتاً ریسکی تر از معاملات معمولی هستند. ریسک این نوع از معاملات در بازار بی ثبات رمز ارزها حتی بیشتر هم می باشد. به دلیل سطح بالای نوسانات، بدون شک این نوع از معاملات برای مبتدیان مناسب نیست و تنها معامله گران حرفه ای با بکارگیری استراتژی های مدیریت ریسک از آنها استفاده می کنند.

با این حال توجه داشته باشید که توانایی تجزیه و تحلیل نمودارها، شناسایی روندها و تعیین نقاط ورود و خروج ریسک های کلی معاملات مارجین را از بین نمی برد، اما ممکن است به پیش بینی بهتر ریسک ها و ترید موثرتر کمک کند. بنابراین ، قبل از استفاده از این معاملات در بازار ارزهای دیجیتال، ابتدا به کاربران توصیه می شود که درک عمیقی از تجزیه و تحلیل بازار داشته باشند و به اندازه کافی در این بازار تجربه کسب کنند.

💬 تجربه ها و ابهامات خود درباره این نوع از معاملات را در بخش دیدگاه ها با ما به اشتراک بگذارید.

مارجین تریدینگ (Margin Trading) چیست؟

مارجین، سرمایه ای است که از یک کارگزاری قرض گرفته می شود. مارجین تریدینگ نیز به فرایند استفاده از آن سرمایه برای ترید یک دارایی گفته می شود.

مارجین تریدینگ

در علم اقتصاد، “مارجین” به وثیقه ای گفته می شود که یک سرمایه گذار نزد صرافی یا کارگزاری قرار می دهد تا ریسک اعتبار به آن نهاد را پوشش دهد. این ریسک اعتباری زمانی ایجاد می شود که سرمایه گذار اقدام به وام گرفتن از کارگزاری یا ورود به یک قرارداد مشتقه کند. خرید در قالب مارجین یا “مارجین تریدینگ” نیز زمانی اتفاق می افتد که یک سرمایه گذار با کسب وام از کارگزاری، اقدام به خرید یک دارایی کند. خرید مارجین به مبلغ اولیه ای گفته می شود که فرد برای دریافت یک دارایی، به کارگزاری می دهد. سرمایه گذار از همین اوراق بهادار مارجین به عنوان وثیقه در حساب کاربری کارگزاری خود استفاده می کند.

در دنیای کسب و کار، “مارجین” به تفاوت میان قیمت فروش یک محصول و هزینه تولید گفته می شود. همچنین می توان گفت که این مفهوم به نرخ سود در برابر درآمد اشاره دارد. مارجین همچنین به بخشی از نرخ سود در یک “وام قابل تنظیم” (ARM) گفته می شود که به نرخ شاخص افزوده می شود.

در بازار سنتی، سرمایه های قرض گرفته شده معمولاً از سوی یک کارگزاری تأمین می شوند. اما در بازار رمز ارز ، این سرمایه ها اغلب توسط تریدرهای دیگر تأمین می گردند. بدین ترتیب، نرخ بهره موجود به همان تریدرهای دیگر تعلق می گیرد. البته برخی صرافی های دیجیتال نیز خدمات مارجین را ارائه می کنند.

آنچه در این مطلب می خوانیم ☜

ویدئوی آشنایی با مارجین تریدینگ

مارجین تریدینگ به زبان ساده

به زبان ساده، “مارجین” پولی است که از یک کارگزاری قرض گرفته می شود تا یک سرمایه با آن خریداری شود. این مبلغ مابه التفاوت بین کل ارزش یک سرمایه و مقدار وام است. “مارجین تریدینگ” نیز به فرآیند استفاده از آن سرمایه قرض گرفته شده برای ترید یک دارایی گفته می شود. این سرمایه تبدیل به وثیقه برای وام کارگزاری می شود.

حساب مارجین نیز یک حساب استاندارد در کارگزاری است. سرمایه گذار می تواند پول نقد یا اوراق بهادار خود را در معاملات مارجین (Margin Trading) چیست؟ این حساب به عنوان وثیقه برای وام خود قرار دهد. اهرم های موجود در فرایند مارجین می تواند برای افزایش سود یا زیان فرد مورد استفاده قرار گیرد. در زمان ضرر، کارگزاری ممکن است بدون اخطار قبلی اقدام به نقدینه سازی (لیکویید کردن) وثیقه های شما کند.

مارجین (Margin) چیست؟

“مارجین” به مقدار توازنی گفته می شود که یک سرمایه گذار در حساب کارگزاری خود برقرار کرده است. الفاظ “مارجین کردن” یا “خرید یک مارجین” به این معنا است که فرد از وام کارگزاری برای خرید اوراق بهادار لازم استفاده کند. برای این کار، فرد باید یک حساب مارجین داشته باشد و یک حساب کارگزاری ساده کافی نیست. البته حساب مارجین نیز یک نوع اکانت کارگزاری است که در آن کارگزار پولی را به سرمایه گذار قرض می دهد. این مبلغ بیشتر از موجودی عادی فرد برای خرید امتیازهای مالی است. مفهوم “مارجین” شباهت های زیادی به “اهرم” دارد.

استفاده از مارجین برای خرید اوراق بهادار دقیقاً همانند این است که از پول نقد یا اوراق بهادار حساب به عنوان وثیقه برای وام معاملات مارجین (Margin Trading) چیست؟ استفاده کنید. این وام وثیقه شده همراه با نرخ بهره ای است که باید پرداخت گردد. در واقع، سرمایه گذار از این پول قرض گرفته شده یا اهرم اقتصادی استفاده می کند. بدین ترتیب، سود یا زیان او چند برابر خواهد شد. سرمایه گذاری مارجین زمانی به کار می آید که سرمایه گذار پیش بینی کند که بتواند چندین برابر نرخ سود را از سرمایه گذاری خود به دست آورد. در نتیجه، وی قادر خواهد بود تا بیشتر از نرخ بهره وام خود را به دست آورد.

نرخ وثیقه

اگر الزام موجود برای مارجین اولیه برابر با 60 درصد از حساب مارجین شما باشد و بخواهید اوراق بهاداری را به ارزش 10 هزار دلار خریداری کنید، آنگاه مارجین شما 6 هزار دلار خواهد بود. بقیه این پول را می توانید از کارگزاری قرض بگیرید.

نرخ وثیقه و سپرده اولیه در برابر وام دریافتی می تواند بسیار متفاوت باشد و بستگی به بازارهای مختلف دارد. در بازار سهام، این نرخ معمولاً 1:2 (نصف) می باشد. برای “معاملات فیوچرز” (futures contracts)، این نرخ به صورت اهرم 1:15 است. در کارگزاری های فارکس، نرخ های 1:50 یا 1:100 طبیعی است. اما در بازارهای ارز دیجیتال، این نرخ معمولاً بین 1:2 تا 1:100 است. تریدرهای مارجین معمولاً از لفظ “ضریب” برای مارجین تریدینگ استفاده می کنند. (برای مثال؛ ضریب 2 تا ضریب 100).

خرید در قالب مارجین

“خرید در قالب مارجین” به فرایند قرض گرفتن پول از یک کارگزاری برای خرید سهام گفته می شود. به نوعی، این همان وامی است که از یک کارگزاری دریافت می کنید. “مارجین تریدینگ” به شما اجازه می دهد تا سهام بیشتری را نسبت به حدّ معمول خریداری کنید. برای انجام ترید مارجین نیاز به یک حساب مارجین دارید که از یک حساب پولی معمولی متفاوت است.

به لحاظ قانونی، کارگزاری شما موظف است که رضایت شما را برای افتتاح یک حساب مارجین جلب کند. حساب مارجین می تواند در قالب یک توافق استاندارد افتتاح حساب باشد یا شاید یک توافقنامه کاملاً متفاوت را شامل شود. سرمایه گذاری اولیه بیش از 2 هزار دلار نیاز به یک حساب مارجین دارد. هر چند برخی کارگزاری ها این حد را بالاتر در نظر می گیرند. این پرداخت یا پس انداز اولیه را “حداقل مارجین” (minimum margin) می گویند.

زمانی که این حساب افتتاح و فعال شد، می توانید تا سقف 50 درصد از اصل قیمت یک سهام را وام بگیرید. این مقدار از سپرده اولیه را “مارجین اولیه” (initial margin) می گویند. لازم به ذکر است که نیازی نیست که از این سقف 50 درصد برای دریافت مارجین استفاده کنید. می توانید درصد کمتری (10 یا معاملات مارجین (Margin Trading) چیست؟ 20 درصد) را وام بگیرید. به یاد داشته باشید که برخی کارگزاری ها نیاز به سپرده گذاری اولیه بیش از 50 درصد دارند.

می توانید وام خود را تا هر زمان خواستید نگه دارید. تنها باید وظایف خود (مانند پرداخت بهره مورد نظر) را انجام دهید. زمانی که سهام خود را در یک اکانت مارجین به فروش برسانید، این فرایند به اطلاع کارگزاری رسیده و تا زمان بازپرداخت کامل وام ادامه خواهد داشت. پس از بازپرداخت کامل، حساب مارجین بسته می شود.

مارجین نگهداری (Maintenance Margin)

محدودیت دیگری با نام “مارجین نگهداری” (Maintenance Margin) نیز وجود دارد. این محدودیت به حداقل موجودی حساب شما گفته می شود که برای ادامه پروسه مارجین نیاز است. در صورتی که موجودی حساب کمتر از این محدوده باشد، کارگزاری شما را وادار به پس انداز سرمایه بیشتر می کند یا بخشی از سهام شما را می فروشد تا وام شما کمتر شود. زمانیکه موجودی کمتر از این حد شود، اصطلاحاً “هشدار مارجین” (Margin Call) اتفاق می افتد.

منظور از هشدار مارجین، تقاضای کارگزاری به تزریق پول در حساب یا بستن پوزیشن توسط شخص است. اگر این شرایط مهیا نشود، کارگزاری می تواند هر کدام از پوزیشن های باز شما را ببندد تا حساب شما را به محدوده حداقل برساند. کارگزاری مورد نظر می تواند این کار را بدون تأیید شما انجام دهد و حتی می تواند هر کدام از پوزیشن های دلخواه خودش را انتخاب کند.

به علاوه، کارگزاری می تواند حقّ کمیسیونی را نیز برای تراکنش های خود دریافت کند. شما مسئول هر گونه ضرر احتمالی در این فرایند هستید. کارگزاری ممکن است هر مقدار سهام و قراردادهای کافی را لیکویید کند تا حساب شما بتواند لازمه مارجین اولیه را برآورده کند.

نکات مهم در مورد مارجین تریدینگ

از آنجا که مارجین یک نوع استقراض پول است، پس مسلماً هزینه هایی در بر خواهد داشت. اوراق بهادار موجود در حساب مارجین نقش وثیقه را ایفا می کنند. اولین هزینه همان نرخ بهره ای است که باید پرداخت کنید. در صورت عدم پرداخت آنها، این نرخ های بهره روی هم انباشت می شوند. با افزایش بدهی شما، نرخ های بهره نیز بالاتر می روند.

بنابراین، خرید در قالب مارجین معمولاً به صورت کوتاه مدت انجام می شود. هر چه مدت بیشتری یک سرمایه را نگه دارید، نرخ بهره پرداختی شما نیز بالاتر می رود. اگر یک سرمایه را در قالب مارجین برای مدت طولانی نگه دارید، احتمال زیاد سود شما فدای بهره های موجود می شود.

نمی توان همه نوع سهام را به صورت مارجین تهیه کرد. “هیئت فدرال رزرو” (Federal Reserve Board) مشخص می کند که کدام سهام و دارایی ها می توانند به صورت مارجین تهیه شوند. مطمئناً کارگزاری ها اجازه خرید “عرضه های اولیه عمومی” (IPO) و “سهام ارزان” (Penny Stock) را نمی دهند. زیرا این نوع سهام دارای نوسان قیمتی روزانه بالا می باشند. خود کارگزاری ها نیز می توانند تصمیم بگیرند که برخی دارایی ها را در قالب مارجین تریدینگ قبول نکنند. بنابراین، پیش از شروع حتماً محدودیت های حساب مارجین خود را بررسی کنید.

در دنیای ارز دیجیتال، مارجین تریدینگ می تواند در دو قالب پوزیشن لانگ و شورت استفاده شود. پوزیشن لانگ به این پیش بینی اطلاق می شود که قیمت یک دارایی بالا خواهد رفت. پوزیشن کوتاه نیز خلاف این موضوع را نشان می دهد.

مثالی از قدرت خرید در مارجین تریدینگ

فرض کنید که شما 10 هزار دلار را در حساب مارجین خود پس انداز می کنید. از آنجا که موظف به ثبت 50 درصد از نرخ خرید هستید، پس یعنی قدرت خرید شما به 20 هزار دلار می رسد. آنگاه اگر 5 هزار دلار سهام بخرید، همچنان 15 هزار دلار قدرت خرید دیگر خواهید داشت. شما پول نقد کافی برای خرید این سهام 5 هزار دلاری را داشته اید. در نتیجه نیازی به استفاده از مارجین نیست. زمانی نیاز به استقراض پول دارید که بخواهید اوراق بهاداری را به ارزش بیش از 10 هزار دلار خریداری کنید. توجه داشته باشید که قدرت خرید یک حساب مارجین به صورت روزانه بر حسب نوسان قیمت اوراق بهادار موجود در حساب مارجین تغییر خواهد کرد.

فواید و مضرات مارجین تریدینگ

مارجین تریدینگ می تواند سود تریدر را چند برابر سازد. همچنین تریدر قادر خواهد بود تا سریعاً پوزیشن های مختلف را باز کند و به ترید همزمان بپردازد. اما نباید فراموش کرد که در کنار سود بالا، احتمال ضررهای چند برابری نیز وجود دارد. به همین دلیل، این نوع ترید یکی از خطرناک ترین روش های ترید محسوب می شود. با توجه به نوسان بالای بازار ارزهای دیجیتال، حتی یک نوسان نیز می تواند زیان بالایی را برای تریدر به همراه داشته باشد. بنابراین پیش از شروع، تریدر باید استراتژی های مدیریت ریسک کارآمدی را در نظر بگیرد. شاید بهتر باشد که تریدرها از ابزارهای مدیریت ریسک نیز در این رابطه استفاده کنند. از جمله این ابزارها می توان به “اوردر های استاپ لیمیت” (stop-limit) اشاره کرد.

تأمین سرمایه مارجین

برای سرمایه گذارانی که نمی خواهند ریسک بالای مارجین تریدینگ را بپذیرند، روش دیگری برای کسب سود از طریق مارجین ایجاد شده است. برخی پلتفرم ها و صرافی های دیجیتال دارای ویژگی “تأمین سرمایه مارجین” هستند. بدین ترتیب، کاربران می توانند پول خود را در اختیار تریدرهای مارجین بگذارند.

معمولاً این فرایند شامل قوانین خاص بوده و نرخ های بهره متفاوتی را در بر می گیرد. اگر هر دو طرف شرایط را بپذیرند، آنگاه تأمین کننده مطمئن خواهد شد که اصل سرمایه او بازپرداخت شده و نرخ بهره نیز به او تعلق می گیرد. اگرچه مکانیزم مارجین در صرافی های مختلف متفاوت است، اما به نظر می رسد که روش “تأمین سرمایه مارجین” ریسک بسیار کمی داشته باشد. زیرا پوزیشن های اهرم تریدر مارجین در صورت زیان زیاد می تواند لیکویید شود. تأمین سرمایه مارجین نیازمند آن است که کاربران سرمایه خود را در کیف پول صرافی ارز دیجیتال نگه دارند.

دیگر کاربردهای مارجین تریدینگ

در ادامه مقاله به معرفی کاربردهای مختلف ترید مارجین می پردازیم.

مارجین در حسابداری

در حسابداری تجاری، “مارجین” به تفاوت میان درآمد و هزینه گفته می شود. در اینجا، کسب و کارهای مختلف اقدام به بررسی مارجین های سود ناخالص، مارجین های فعال و مارجین سود خالص خود می کنند. “مارجین سود ناخالص” رابطه میان درآمدهای یک شرکت و هزینه کالاهای فروخته شده (COGS) را اندازه می گیرد. “مارجین فعال” نیز هزینه کالاهای فروخته شده و هزینه های موجود را در نظر گرفته و آنها را با درآمد مقایسه می کند. “مارجین سود خالص” تمام این هزینه ها، مالیات ها و نرخ های بهره را محاسبه می کند.

مارجین در وام دهی

وام های قابل تنظیم (ARM) یک نرخ بهره ثابت را برای یک مدت زمان محدود در نظر می گیرند. اما پس از آن، این نرخ دستخوش تغییر می شود. برای تعیین نرخ جدید، بانک یک مارجین را به شاخص قبلی اضافه می کند. در اکثر موارد، نرخ مارجین در طول دوران وام ثابت می ماند، اما نرخ شاخص تغییر می کند. برای فهم بهتر، تصور کنید که یک وام با نرخ قابل تنظیم دارای یک مارجین 4 درصدی باشد و محدود به شاخص خزانه باشد. اگر شاخص خزانه 6 درصد باشد، نرخ بهره آن وام برابر با 6 درصد نرخ شاخص به اضافه 4 درصد مارجین خواهد بود. یعنی همان 10 درصد خواهد شد.

سخن پایانی

مسلماً “مارجین تریدینگ” یک ابزار مفید برای افزایش توان خرید تریدر می باشد. در صورت استفاده مناسب، ترید اهرمی از طریق اکانت مارجین می تواند به افزایش سود و افزایش تنوع پرتفوی سرمایه گذار کمک کند. اما همانطور که گفته شد، در کنار سودهای بیشتر باید احتمال ضررهای چند برابری را نیز در نظر گرفت. به خصوص در دنیای پر نوسان ارز های دیجیتال باید با دقت فراوان وارد عرصه مارجین تریدینگ شد.

معاملات مارجین چیست؟ معاملات پر سود و پر ریسک

چگونه می‌توانیم سود سرمایه گذاری خود را در ارزهای دیجیتال 2، 10 یا حتی 100 برابر کنیم، آن هم بدون اینکه واقعاً سرمایه گذاری بزرگی انجام داده باشیم؟ شاید در نگاه اول چنین سودهای بزرگی غیر واقعی به نظر برسد. اما با استفاده از معاملات مارجین و اهرم‌ها می‌توانیم این سودهای چند برابری را امکان پذیر کنیم!

ما در این مقاله به بررسی معاملات مارجین یا Margin Trading می‌پردازیم. اگر تا پایان این مطلب همراه داجکس باشید تا با مارجین تریدینگ در بیت کوین و ارزهای دیجیتال آشنا شویم، بهترین صرافی‌ها برای معاملات مارجین را معرفی کنیم و در نهایت نکات آموزشی در مورد Margin Trading را در اختیار شما قرار دهیم.

معاملات مارجین یا Margin trading چیست

معاملات مارجین در ارزهای دیجیتال چیست؟

معاملات مارجین یا Margin trading، به زبان ساده به شما امکان باز کردن یک جایگاه (پوزیشن) معاملاتی با استفاده از اهرم‌ها (لوریج) را می‌دهد. در واقع شما در معاملات مارجین می‌توانید تا چندین برابر سرمایه خود را با استفاده از اهرم‌ها از صرافی قرض بگیرید و به این ترتیب سودهای بسیار کلانی به دست آورید.

پوزیشن ها در معاملات مارجین از دو نوع Long (خرید استقراضی) و Short (فروش استقراضی) هستند. موقعیت خرید استقراضی نشان‌دهنده این فرض است که با افزایش قیمت دارایی معامله‌گر سود می‌کند و موقعیت فروش استقراضی درست برعکس آن با کاهش ارزش دارایی معامله‌گر به سود می‌رسد.

برای مثال، فرض کنید که یک پوزیشن Long بیت کوین با اهرم 2X باز می‌کنیم و انتظار داریم قیمت بیت کوین 10 درصد رشد کند. در این صورت اگر پیش بینی ما درست باشد، به دلیل استفاده از اهرم، سود ما دو برابر خواهد شد و از 10 درصد به 20 درصد می‌رسد. اگر از اهرم 10X به جای 2X استفاده کنیم، سود این معامله مارجین 100 درصد می‌شد! اما کار به همین سادگی نیست. پیش نیاز ورود به چنین بازار پرسودی پشت سر گذاشتن آموزش ارز دیجیتال است.

نحوه استفاده از اهرم در معاملات مارجین

اهرم یا لوریج در معاملات مارجین؛ سود چند برابری با ریسک بیشتر

ارشمیدس ریاضی دان بزرگ به پادشاه سرزمین سیراکوس که خویشاوند و دوست وی بود گفته بود: «اگر به من نقطه اتکایی بدهید، من زمین را بلند می‌کنم». در واقع، ارشمیدس نابغه‌ای بود که قوانین اهرم‌ها را کشف کرد. ما با کمک اهرم می‌توانیم جسمی بسیار سنگین‌تر از توان خود را به راحتی بلند کنیم. در بازارهای مالی نیز اهرم یا Leverage این امکان را به ما می‌دهند تا با سرمایه اندک، دست به معاملات بزرگ‌تر بزنیم و در نتیجه چندین برابر سود کنیم.

اهرم در معاملات مارجین با نسبت‌های 1:2، 1:5، 1:10، 1:25، 1:50 و 1:100 به ما کمک می‌کند تا سود سرمایه گذاری خود را چندین برابر کنیم. حتی در بعضی از صرافی‌ها امکان استفاده از اهرم‌های 1:1000 نیز وجود دارد که می‌تواند سود 1000 برابری را برای ما به همراه داشته باشد.

اما نکته مهم اینجاست که همانطور که با استفاده از اهرم سود معاملات چندین برابر می‌شود، در صورت پیش بینی اشتباه نیز ممکن است چندین برابر ضرر کنیم. حتی خطر لیکوئید شدن یا از دست رفتن تمام سرمایه نیز وجود دارد. بنابراین این معاملات ریسک بسیار بیشتری نسبت به معاملات معمولی دارند و پیش از پشت سر گذاشتن آموزش پیشرفته ارز دیجیتال پیشنهاد می‌کنیم وارد معاملات مارجین نشوید.

نحوه انجام معاملات مارجین ارز دیجیتال

معاملات مارجین ارزهای دیجیتال چگونه انجام می‌شود؟

در اکثر موارد، صرافی‌های بزرگ خارجی با قرض دادن به تریدرها به آن‌ها کمک می‌کنند تا سرمایه اولیه خود را بزرگتر کنند و وارد معاملات مارجین شوند. از این طریق، تریدرها می‌توانند پوزیشن هایی با اهرم‌های بالا باز کنند. چرا صرافی‌ها حاضر به قرض دادن به تریدرها می‌شوند؟ زیرا این کار ریسک زیادی برای صرافی‌ها ندارد. هر پوزیشن لانگ یا شورتی که توسط تریدرها باز می‌شود، بر اساس لوریج استفاده شده، یک Liquidation Price یا قیمت لیکوئید شدن مشخص دارد. به این ترتیب اگر پیش بینی شما به عنوان یک تریدر از افزایش قیمت یا کاهش قیمت اشتباه باشد، صرافی می‌تواند بخش زیادی یا حتی کل سرمایه شما را به جای قرض گرفته شده و ضرری که وارد شده بردارد.

بنابراین باید تحلیل بسیار دقیقی از وضعیت بازار داشته باشید و همواره با سرمایه کم معاملات مارجین را انجام دهید تا خدای نکرده همه سرمایه شما لیکوئید نشود. ما در دوره آموزش مقدماتی ارز دیجیتال نکات اولیه برای ورود به بازارهای مالی دو طرفه همچون فیوچرز و مارجین را آموزش می‌دهیم. با شرکت در این دوره می‌توانید با مدیریت ریسک و نحوه سرمایه گذاری در بازارهای پر ریسک آشنا شوید.

بهترین صرافی برای معاملات مارجین ارز دیجیتال

بهترین صرافی‌های خارجی برای معاملات مارجین

برای شروع باید بدانید در صرافی‌های ایرانی فقط امکان انجام معاملات معمولی یا اسپات وجود دارد. بنابراین برای انجام معاملات مارجین و فیوچرز ارزدیجیتال تنها راه پیش روی شما استفاده از خدمات صرافی‌های خارجی است. به این نکته نیز توجه داشته باشید که حتماً باید از نرم افزارهای تغییر آی پی با آی پی ثابت استفاده کنید. زیرا اکثر صرافی‌های خارجی به ایرانیان داخل کشور خدمات نمی‌دهند و از طرفی تغییر زیاد آی پی نیز می‌تواند باعث بسته شدن حساب شما شود.

از طرفی با توجه به اینکه معاملات مارجین جزو معاملات پیشرفته ارزهای دیجیتال هستند که در آن‌ها صرافی به شما برای شروع معاملات قرض می‌دهد، نیاز به تأیید هویت چند مرحله‌ای دارند و سخت گیری‌های بیشتری توسط صرافی‌های خارجی انجام می‌شود. در اینجا لیستی از بهترین صرافی‌های خارجی برای Margin trading ارزهای دیجیتال را مشاهده می‌کنید.

  1. صرافی Binance: بزرگ‌ترین صرافی ارزهای دیجیتال با حجم بالا معاملات گزینه مناسبی برای شما خواهد بود. در این صرافی مارجین 125X امکان پذیر است. این صرافی یک شبکه هوشمند با نام bsc با امکانات مختلف راه‌اندازی کرده است. مقاله شبکه bsc چیست به‌طور کامل به معرفی این شبکه می‌پردازد.
  2. صرافی Bitmex: این صرافی از سال 2014 فعالیت می‌کند و محیط کاربر پسندی دارد. نقدینگی و حجم معاملات مارجین و فیوچرز بالایی در این صرافی دیده می‌شود و می‌توانید از مارجین 100X نیز در آن استفاده کنید.
  3. صرافی KuCoin: در حال حاضر معاملات مارجین صرافی کوکوین بهترین گزینه برای ایرانی‌ها است. این صرافی علاوه بر اینکه محیط کاربرپسند و ساده‌ای دارد، دارای امنیت بالایی است و امکان انجام معاملات مارجین با اهرم 100X را به کاربران خود می‌دهد.

شما می‌توانید بر حسب نیاز خود از خدمات صرافی‌های مختلفی استفاده کنید. اما به طور کلی با توجه به شرایط مربوط به تحریم‌ها و عدم ارائه خدمات صرافی‌های مختلف به ایرانیان، انجام معاملات مارجین در صرافی کوکوین بهترین گزینه است.

راهنمای انجام معاملات مارجین، پیش از معامله این نکات را رعایت کنید

از آنجایی که معاملات مارجین ریسک بسیار بالایی دارند، پیشنهاد می‌شود که تازه کارها به سراغ چنین معاملات نروند. شرکت در دوره‌های تدریس خصوصی معاملات مارجین (Margin Trading) چیست؟ ارز دیجیتال می‌تواند گزینه مناسبی برای شروع معاملات مارجین باشد. با این حال اگر قصد ورود به این بازار را دارید باید نکات زیر را رعایت کنید:

  • همیشه با مقدار کمی از سرمایه خود معاملات مارجین را شروع کنید
  • هیچگاه همه سرمایه خود را وارد معامله نکنید
  • قبل از باز کردن پوزیش، کارمزدها و شرایط لیکوئید شدن را در نظر بگیرید
  • مدیریت ریسک انجام دهید و از Stop-loss مناسب استفاده کنید
  • بدون تحلیل منطقی هیچ معامله‌ای انجام ندهید
  • از معاملات مارجین برای سرمایه گذاری کوتاه مدت استفاده کنید
  • در کنار تحلیل تکنیکال، به تحلیل فاندامنتال نیز توجه داشته باشید
  • همیشه احتمال نوسانات بازار ارزهای دیجیتال را در نظر بگیرید

رعایت این نکات تقریباً در تمامی بازارهای مالی ضروری است اما در معاملات مارجین به دلیل ریسک بیشتر باید دقت بیشتری نیز داشته باشید.

آموزش انجام انواع معاملات مارجین و فیوچرز در داجکس

در این مقاله سعی کردیم به زبان ساده با معاملات مارجین، مفاهیم آن و نکات مهمی که در این معاملات باید بدانیم آشنا شویم. با این حال برای اینکه بتوانید مانند یک تریدر حرفه‌ای از این معاملات برای کسب سودهای زیاد استفاده کنید باید آموزش‌های پیشرفته ارزهای دیجیتال را پشت سر بگذارید. پیشنهاد ما به شما استفاده از دوره‌های آموزش ارز دیجیتال در داجکس است. ما در دوره‌های آموزشی داجکس با استفاده از مثال‌های واقعی سعی می‌کنیم همه نکات ریز و درشت معاملات ارزهای دیجیتال را به شما آموزش دهیم. همچنین با شرکت در لایو تریدینگ ها می‌توانید همزمان با ما انجام معاملات پیشرفته را به صورت آنلاین و کاملاً واقعی تمرین کنید. برای شروع کافی است تا همین حالا فرم عضویت را پر کنید و وارد دوره‌های آموزش ارز دیجیتال داجکس شوید.

معاملات مارجین چیست؟

48b4fedc 980c 4605 9815 cb813161b603

معاملات مارجین چیست؟ تیم توکن باز قصد دارد تا کاربران خود را با مفاهیم گسترده ی دنیای ارز دیجیتال آشنا سازد. در مباحث قبل به توضیح بخشی از این دنیای گسترده اعم از: الگوریتم الیوت، نمودار شمعی یا کندل استیک، مکدی در تحلیل تکنیکال و …. پرداختیم. در این مبحث قصد داریم به توضیح معاملات مارجین بپردازیم.

مفاهیم کلی :

مارجین چیست ؟

باید بدانیم که مارجین و معاملات آن، این امکان را به کاربران ارزهای دیجیتال می دهد که با دریافت نوعی وام از کارگزار قدرت خرید خود را بالا برده و افزایش دهند. یک معامله گر ارزهای دیجیتال قادر است با اخذ وام در صرافی مد نظر توسط معاملات مارجین، دارایی خود را افزایش دهد.

باید بدانیم در معاملات مارجین اغلب با عنوان Leverage که همان اهرم فشار تلقی می شود روبه رو هستیم. لوریج یا اهرم ابزاری است که وسیله ی آن تریدر قادر است پوزیشن یا موقعیت خود را چندین برابر کند. لوریج یا اهرم به این معنی است که در معامله باز شده سود و زیان چندین برابر می شود.

به طور مثال: اگر یک تریدر پوزیشنی با مارجین 100 به وجود آورد سود و زیان این معامله ضربدر 10 خواهد شد. در دید اول اگرچه سود این معامله جذاب است، اما باید بدانیم در عین جذابیت بسیار پر ریسک خواهد بود، زیرا در اثر انجام مارجین امکان از دست رفتن سرمایه بسیار زیاد است.

margin

معاملات مارجین چیست؟

معاملات مارجین در بازار رمز ارزها

معامله های مارجین به طور کلی نسبت به معاملات عادی بسیار پر خطر محسوب می شوند. البته باید بدانیم این ریسک در بازار رمز ارزها به مراتب فراتر از دیگر بازارهای سنتی است. تریدر ها در معاملات مارجین باید با توجه به نوسانات قیمتی بسیار حساب شده و دقیق عمل کنند زیرا مدیریت در این این معاملات بسیار حیاتی و ضروری است.

لازمه ی ورود به این معاملات کسب مهارت های نسبتاً قوی در مباحث تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال است. ضمن آنکه پیش از ورود به این معاملات باید رمز ارز مد نظر را به خوبی شناسایی کرده باشند.

چگونگی انجام مارجین تریدینگ

لازم است بدانیم که برای انجام یک معامله ی مارجین، نباید تمام سرمایه را درگیر کرد و تنها به بخشی از آن اکتفا کرد. به این بخش از سرمایه مختص شده به معامله Margin گفته می شود.

زمانی که تریدر تصمیم خود را مبنی بر اختصاص آن مقدار از سرمایه خود را بگیرد و به یک معامله مارجین اختصاص دهد، وارد مرحله بعدی یعنی مشخص و تعیین کردن اهرم یا لوریج می شود. اهرم یا لوریج، ضریب تعیین مارجین است. بدین صورت که کاربر چه مقدار می خواهد از مارجین استفاده کند.

به طور مثال: اگر یک تریدر 100 دلار مختص به یک معامله ی مارجین کند و قصد داشته باشد که سرمایه خود را به 1000 دلار افزایش دهد، باید لوریج یا اهرم خود را بر روی 10 تنظیم کند. مارجین تریدینگ قادر است در دو پوزیشن Short و long انجام پذیرد.

بدین صورت که معاملات لانگ همچون معاملات معمولی و با تصور آنکه قیمت افزوده می شود، تریدر به آن ورود می معاملات مارجین (Margin Trading) چیست؟ کند و با صعودی شدن قیمت، تریدر سود خود را از این معامله دریافت می کند. در مقابل، برخلاف معاملات لانگ، در معاملات شورت، تریدر پیش بینی می کند که قیمت رمز ارز مورد نظر دچار ریزش و افت خواهد شد. بنابراین اقدام به گرفتن پوزیشن شورت می کند و در صورت ریزش رمز ارز مد نظر سود خود را از معامله به دست می آورد.

اما چیزی که تریدرها باید به آن توجه کنند این است که درصورتی که روند حاصله خلاف جهت پیش بینی تریدر باشد، کارگزار قادر است که با بالا رفتن ضرر معامله و رسیدن به قیمت از پیش تعیین شده، کل معامله را در جهت باز پس گیری قرض یا وام دریافت شده از سمت تریدر ببندد که در این صورت کال مارجین رخ می دهد.

تفاوت مارجین با حالت معمولی

تفاوت اصلی مارجین با حالت معمولی آن است که در حالت معمول، با خرید یک رمز ارز در بازار صاحب آن خواهید بود. زیرا هزینه ی آن رمز ارز را پرداخته نموده اید و بدهکار کسی نیستید. اما در حالت مارجین تریدر برای انجام معاملات خود از کارگزار به نوعی وام یا قرض دریافت کرده که در این صورت بدهکار خواهد بود و مالکیتی بر روی دارایی نخواهد داشت مانند هر وام دریافتی، مارجین را هم در پایان معامله ی خود باید تسویه کنید.

به طور کلی در معاملات مارجین، کاربر فقط ارزش دارایی را معامله خواهد کرد و مالکیتی بر روی آن نخواهد داشت.

این گونه معاملات مارجین به معاملات CFD نیز معروف است.

بنابراین باید این موضوع را نیز بدانیم، زمانی که کاربر مالک دارایی نباشد، مالیاتی هم به آن تعلق نمی گیرد.

معاملات مارجین

معاملات مارجین چیست ؟

انواع معاملات مارجین

برای صورت پذیری معاملات مارجین به طور کلی می توان از دو روش بهره جویی کرد که عبارتند از:

حالت خرید استقراضی:

در این حالت (لانگ پوزیشن) همچون حالت معاملات عادی عمل می کند. بگونه ای که خرید در هنگام نزولی بودن صورت پذیرفته و در هنگام صعودی شدن قیمت به فروش می رسد. در خرید استقراضی تصور بر صعود قیمت رمز ارز، برای کسب سود است.

حالت فروش استقراضی:

در این حالت بر خلاف حالت قبلی، معامله گر زمانی به سود دست خواهد یافت که روند قیمت نزولی باشد. ضمن آنکه در این شرایط معامله گر به فروش رمز ارزهایی می پردازد که فعلا مالکیت آن ها را ندارد.

کال مارجین

کال مارجین به وضعیتی اطلاق می شود که میزان ضرر و زیان در یک معامله مارجین بیش از حد مجاز (30% وجه تضمین اولیه) شده و کارگزار قادر است که با بالا رفتن ضرر معامله، کل معامله را در جهت باز پس گیری وام دریافت شده از سمت تریدر ببندد که در این صورت به آن Call Margin گفته می شود.

تریدری که در وضعیت مارجین کال قرار دارد، ملزم است تا حداکثر یک ساعت پس از شروع به کار بازار( فارکس) وجه جبران کننده را به حساب عملیاتی خود واریز نماید یا به میزان لازم پوزیشن های خود را آفست کرده یا ببندد.

call margin

معاملات مارجین چیست؟

زمان در معاملات مارجین

در معاملات مارجین زمان سررسید وجود ندارد و کاربر تا زمانی که تمایل و نیاز داشته باشد قادر خواهد بود با پرداخت بهره، پوزیشن خود را باز نگهداری کند. اما چیزی که باید به آن دقت و توجه نمود، میزان ضرر و زیان در معامله ها است.

اگر میزان ضرر و زیان حاصله به موجودی کاربر نزدیک باشد، نیازمند باز نگه داشتن پوزیشن و افزایش موجودی اولیه است تا ریسک و خطر معامله به حداقل برسد.

مزایا و معایب

معاملات مارجین نیز دارای مزایا و معایبی است، که در ذیل به طور مختصر به شرح آن ها می‌پردازیم.

مزایا:

•چندین برابر شدن سود حاصله از معاملات

•امکان توزیع سرمایه

•گرفتن چندین پوزیشن به صورت همزمان

•در صورت داشتن یک حساب مارجین تریدر ها قادرند بدون نیاز به مبلغ های سنگین فوراً یک معامله را شروع کنند.

مارجین تریدینگ (Margin Trading) چیست؟

حسین آذرکیش

مارجین تریدینگ (Margin Trading) چیست؟

احتمالاً در میان انواع روش‌های معاملاتی و ترید، نام مارجین تریدینگ به گوش‌تان خورده است. در همین ابتدای مقاله باید ذکر کرد که این روش از ترید، مخصوص افرادی است که در حوزه‌ی ترید تجربه‌ی بسیار بالایی دارند و از امتحان کردن روش‌های پر ریسک استقبال می‌کنند. پس در ادامه با ما باشید تا ببینیم چرا مارجین تریدینگ یکی از پرسود‌ترین و البته پرخطرترین روش‌های معامله به شمار می‌رود.

مارجین تریدینگ چیست؟

«مارجین تریدینگ» (Margin Trading) که در فارسی از آن با عناوینی مثل «معاملات مارجین»، «معامله در حاشیه قیمت» و «معاملات حاشیه‌ای» یاد می‌شود، به روشی برای معامله‌ی دارایی‌های مختلف با استفاده از منابع مالی اشخاص ثالث گفته می‌شود. تفاوتی که مارجین تریدینگ با معاملات معمولی دارد در این است که در مارجین تریدینگ می‌توان با چند برابر سرمایه‌ی اولیه‌ی خود به معامله پرداخت. به عبارت دیگر در مارجین تریدینگ کاربران در صورت معاملات مارجین (Margin Trading) چیست؟ داشتن یک ترید موفق چند برابر حالت عادی سود می‌کنند. همین موضوع باعث شده است تا مارجین تریدینگ در بین سرمایه‌گذاران بازارهای مالی کم‌نوسان مثل فارکس از محبوبیت بالایی برخوردار باشد. با‌این‌حال، از مارجین تریدینگ در بازارهای مالی دیگر مثل بورس، کالاهای اقتصادی و ارزهای دیجیتال هم استفاده می‌شود.

در بازارهای سنتی معمولاً این سرمایه‌های اضافی توسط کارگزاری‌های سرمایه‌گذاری تأمین می‌شود. اما در بازار ارزهای دیجیتال این سرمایه‌ها توسط دیگر افراد در اختیار تریدرها قرار می‌گیرد. این افراد هم به خاطر قرض دادن پول خود، براساس تقاضای معاملات مارجین (Margin Trading) چیست؟ بازار سود دریافت می‌کنند. البته برخی از صرافی‌های ارز دیجیتال خودشان هم در تأمین سرمایه‌های اضافی مارجین تریدینگ مشارکت دارند ولی این اتفاق به‌ندرت به وقوع می‌پیوندد. حالا که تاحدودی با مارجین تریدینگ آشنا شدیم بیایید در مورد نحوه‌ی کار آن هم بیشتر بدانیم.

مارجین تریدینگ چگونه کار می کند؟

وقتی یک ترید مارجین ثبت می‌شود، تریدر باید درصدی از کل ارزش آن را پرداخت کند. به این مبلغ اولیه مارجین می‌گویند که رابطه‌ی نزدیکی هم با مفهوم «اهرم» (Leverage) و معاملات اهرمی دارد. درواقع، از حساب‌های مارجین تریدینگ برای ایجاد معاملات اهرمی استفاده می‌شود و اهرم هم نرخ سرمایه‌ی قرض‌گرفته‌شده نسبت به سرمایه‌ی اولیه خود تریدر را نشان می‌دهد. برای مثال، فرض کنیم شما می‌خواهید معامله‌ای به ارزش ۱۰۰ هزار دلار باز کنید که اهرم آن ۱۰ به ۱ است. در این صورت مبلغ اولیه‌ای که شما باید پرداخت کنید، تنها یک‌دهم کل ارزش معامله یعنی ۱۰ هزار دلار خواهد بود.

قوانین مربوط به این اهرم‌ها و نرخ آن‌ها بستگی زیادی به ماهیت بازار مالی و پلتفرمی که در آن به معامله می‌پردازید دارد. مثلاً در بازار بورس نرخ مرسوم اهرم ۲ به ۱ است در حالی که در بازار «معاملات آتی» (Futures Market) این رقم به ۱۵ به ۱ می‌رسد. در بازار فارکس اهرم ۵۰ به ۱ است و حتی در برخی مواقع از اهرم‌های ۱۰۰ به ۱ و ۲۰۰ به ۱ هم استفاده می‌شود. در بازار ارزهای دیجیتال هم این نرخ چیزی بین ۲ به ۱ و ۱۰۰ به ۱ است. در این بازار معمولاً برای توصیف اهرم‌ها از حرف ایکس (x) در جلوی اهرم استفاده می‌شود. به عبارت دیگر برای توصیف اهرم ۱۰ به ۱ از 10x استفاده می‌شود.

یکی از مزیت‌های جالب مارجین تریدینگ امکان باز کردن «موقعیت‌های خرید» یا لانگ (Long) و «موقعیت‌های فروش» یا شورت (Short) است. در موقعیت لانگ که به آن «پوزیشن لانگ» (Long Position) هم می‌گویند تریدر با انتظار اینکه ارزش دارایی مورد معامله بالا خواهد رفت، مقداری از آن را خریداری می‌کند و در قیمت‌های بالا به‌فروش می‌رساند. در «پوزیشن شورت» (Short position) هم تریدر با انتظار اینکه ارزش آن دارایی پایین خواهد رفت، مقداری از آن را در قیمت فعلی می‌فروشد و در قیمت‌های پایین دوباره آن را خریداری می‌کند.

مارجین تریدینگ

نکته‌ی دیگر این است که تا زمانی که پوزیشن شما باز باشد، دارایی‌هایتان به عنوان وثیقه‌ی سرمایه‌ای که قرض گرفته‌اید، محسوب می‌شوند. باید حتماً به این نکته توجه داشته باشید زیرا درصورتی که بازار برخلاف پیش‌بینی شما پیش برود و این حرکت از یک حد معین بیشتر شود، صرافی می‌تواند دارایی‌های شما را به‌فروش برساند.

برای مثال، فرض کنیم شما پوزیشن لانگ اهرم‌دار باز کرده‌اید. درصورتی که بازار برخلاف پیش‌بینی شما به شدت پایین بیاید «مارجین کال» (Margin Call) اتفاق می‌افتد که می‌توان به آن «درخواست حاشیه» هم اطلاق کرد. مارجین کال زمانی اتفاق می‌افتد که پوزیشن شما برخلاف پیش‌بینی‌تان پیش برود و آن‌قدر فاصله پیدا کند که از شما خواسته می‌شود مقدار مارجین یا حاشیه‌ی خود را بالا ببرید. یعنی باید پول بیشتری وارد حساب خود کنید و اگر امکان این کار را نداشته باشید، دارایی‌هایتان به اصطلاح «لیکوئید» (Liquid) می‌شود. به این معنی که صرافی دارایی‌های شما را برای جبران ضرری که وارد کرده‌اید برای خود برمی‌دارد. این موضوع زمانی اتفاق می‌افتد که کل دارایی‌های حساب مارجین شما از میزان حداقل مارجینی که آن صرافی مشخص کرده پایین‌تر می‌رود. پس همان‌طور که می‌بینید مارجین تریدینگ خطرات خود را هم دارد که در بخش بعدی بیشتر در مورد آن صحبت می‌کنیم.

مزایا و معایب مارجین تریدینگ

  • استفاده از درصد کمی از سرمایه
  • سود یا ضرر چند برابری
  • روشی پرریسک و خطرناک

مهم‌ترین مزیت مارجین تریدینگ این است که به کمک آن می‌توان چند برابر حالت عادی سود کرد. دلیل دیگری که سرمایه‌گذاران تمایل به مارجین تریدینگ دارند تنوع‌سازی سبد خرید آن‌ها است. به عبارت دیگر، سرمایه‌گذاران می‌توانند با درصد کمی از دارایی‌های خود، در ارزهای مختلفی پوزیشن باز کنند.

تاکنون تنها در مورد مزیت‌های مارجین تریدینگ صحبت کردیم و اکنون زمان آن رسیده تا آن‌روی سکه را هم ببینیم. در مارجین تریدینگ به همان اندازه‌ای که می‌توان چند برابر دارایی‌های اولیه‌ی خود سود کرد، به همان اندازه می‌توان ضرر هم کرد. برخلاف معاملات عادی که به آن معاملات «اسپات» (Spot) هم گفته می‌شود، در مارجین تریدینگ ضررهای شما می‌تواند بیشتر از مقدار دارایی‌هایتان شود. به همین دلیل احتمال از دست رفتن کل دارایی‌هایتان هم وجود دارد. برای همین است که از معاملات مارجین به عنوان روش خطرناک و ریسکی سرمایه‌گذاری یاد می‌شود که تازه‌واردها و کم‌تجربه‌ها بهتر است از آن دور بمانند. در اهرم‌های بالا حتی یک حرکت کوچک در قیمت یک ارز می‌تواند منجر به ضررهای جبران‌ناپذیری شود. برای همین همیشه بهتر است در مارجین تریدینگ از استراتژی‌های مرسوم مدیریت سرمایه و ریسک استفاده کنید.

مزایا و معایب مارجین تریدینگ

مارجین تریدینگ در ارزهای دیجیتال

معاملات مارجین در بازارهای مالی به خودی‌خود دارای ریسک بالایی هستند و این ریسک در بازار ارزهای دیجیتال چندبرابر می‌شود. دلیل آن هم نوسان‌های بالایی است که در این بازار شاهد آن هستیم. استفاده از استراتژی‌های مدیریت سرمایه و ریسک ممکن است در بعضی مواقع به کمک شما بیاید ولی مارجین تریدینگ چیزی نیست که بتوانیم آن را به کم‌تجربه‌ها پیشنهاد بدهیم. پس اگر شما هم به‌تازگی وارد سرمایه‌گذاری در این حوزه شده‌اید، حالاحالاها به مارجین تریدینگ فکر نکنید.

حتی اگر تحلیل تکنیکال و نمودار خوانی بلد باشید یا بتوانید روند بازار را تشخیص دهید و به درستی نقاط ورود و خروج را تشخیص دهید، باز هم در خطر از دست دادن بخش عمده‌ای از سرمایه‌ی خود قرار دارید. با‌این‌حال استفاده از این استراتژی‌ها در درازمدت به نفع‌تان خواهد بود و پیشنهاد می‌کنیم حتماً از آن‌ها استفاده کنید.

مارجین تریدینگ در ارزهای دیجیتال

مارجین فاندینگ

آن دسته از سرمایه‌گذارانی که اعصاب سروکله زدن با اهرم و ریسک سود بیشتر را ندارند، می‌توانند از راه دیگری از مارجین تریدینگ سود کسب کنند. برخی از صرافی‌ها و پلتفرم‌های ارز دیجیتال بخشی دارند که به آن «مارجین فاندینگ» (معاملات مارجین (Margin Trading) چیست؟ Margin Funding) می‌گویند. در این بخش که می‌توان به آن «تأمین سرمایه‌ی مارجین» هم گفت، کاربران ارزهای خود را به‌سپرده می‌گذارند تا مارجین بقیه‌ی سرمایه‌گذاران از آنجا تأمین شود.

بدین ترتیب هم این افراد سود سپرده‌ی خود را دریافت می‌کنند و هم سرمایه‌گذاران خطرپذیر می‌توانند از سپرده‌ی آن‌ها در مارجین تریدینگ استفاده کنند. با اینکه قوانین مربوط به مارجین فاندینگ ممکن است در صرافی‌های مختلف متفاوت از هم باشد ولی در کل ریسک سپردن سرمایه در آن‌ها بسیار کم است. دلیل آن هم امکان لیکوئید شدن پوزیشن کاربرانی است که از سپرده‌ی این افراد استفاده می‌کنند و همان‌طور که گفتیم در صورت لیکوئید شدن صرافی تمام دارایی حساب مارجین سرمایه‌گذار را برای خود برمی‌دارد و از آن برای بازگرداندن سپرده‌ی افراد تأمین‌کننده‌ي مارجین استفاده می‌کند. با‌این‌حال نباید فراموش کرد که در مارجین فاندینگ هم باید سرمایه‌ی شما در کیف پول صرافی باقی بماند. بنابراین حتماً باید از خطرات احتمالی این کار مثل امکان هک و بلوکه‌شدن آگاهی داشته و یک صرافی معتبر را برای این کار انتخاب کنید.

مارجین فاندینگ

بهترین صرافی‌ ها برای مارجین تریدینگ

  • BaseFEX
  • PrimeXBT
  • BitMax
  • Bybit
  • CEX.io
  • Binance

انتخاب بهترین صرافی برای مارجین تریدینگ ارزهای دیجیتال کار سختی است. دلیل آن هم تعداد بی‌شمار صرافی‌هایی است که این امکان را در اختیار شما قرار می‌دهند. انجام معاملات مارجین در بزرگترین صرافی‌های ارز دیجیتال همیشه هم چیز خوبی نیست. درواقع باید در انتخاب یک صرافی مناسب برای انجام معاملات مارجین خود به چند عامل مهم توجه داشته باشیم که در ادامه با آن‌ها آشنا خواهید شد.

نکته‌ی اول این است که صرافی‌های مختلف اهرم‌های متفاوت از هم ارائه می‌دهند. برخی از صرافی‌ها مثل BaseFEX و PrimeXBT امکان معامله با ۱۰۰ اهرم را هم دارند. عامل دیگری که باید به آن توجه داشت، نرخ بهره‌ای است که صرافی مورد نظر روی پوزیشن‌ها می‌گیرد. اگر به این نکته توجه نداشته باشید، ممکن است در انتها مجبور شوید بهره‌های بالایی را پرداخت کنید. به عنوان مثال صرافی BitMax یکی از صرافی‌های محبوب در بین تریدرهایی است که از معاملات مارجین استفاده می‌کنند. این صرافی تا ۱۰۰ اهرم را پشتیبانی می‌کند و نرخ بهره‌ی آن هم متغیر است. نرخ بهره‌ای که BitMax دریافت می‌کند، آن‌قدر کم است که تنها به ۳.۶۵ درصد در سال یا ۰.۰۱ درصد در روز می‌رسد.

برخی از تریدرهای معاملات مارجین ترجیح می‌دهند از انواع پیشرفته‌ترِ ثبت سفارش، به‌منظور برداشت سود و تعیین حدضرر پله‌ای استفاده کنند تا خطر لیکوئید شدن خود را به حداقل برسانند. بعضی از صرافی‌های معاملات مارجین ممکن است این نوع از سفارش‌ها را نداشته باشند. پس این یک عامل مهم دیگر در انتخاب بهترین صرافی برای انجام معاملات مارجین است. صرافی ByBit یکی دیگر از صرافی‌های خوب است که تا ۱۰۰ اهرم را پشتیبانی می‌کند و می‌توان انواع مختلف ثبت سفارش‌های پیشرفته را در آن انجام داد.

عامل دیگر امکان واریز پول فیات (Fiat Money) مثل دلار و یورو به‌صورت مستقیم است. بدین ترتیب در صورت نیاز می‌توان به‌راحتی از طریق پرداخت اینترنتی حساب مارجین خود را شارژ کرد تا خطر لیکوئید شدن از بین برود یا کاهش یابد. صرافی CEX.io از جمله صرافی‌هایی است که این امکان را به کاربران خود می‌دهد که البته برای ما ایرانی‌ها این عامل چندان مهم نیست زیرا امکان پرداخت اینترنتی پول فیات را نداریم. از دیگر صرافی‌های پشتیبانی‌کننده از مارجین تریدینگ می‌توان به صرافی محبوب ایرانی‌ها یعنی «بایننس» (Binance) اشاره کرد که البته طبق گفته‌ی راهنمای آن نیاز به تأیید هویت دارد.

بهترین صرافی برای مارجین تریدینگ

نکاتی که باید در مارجین تریدینگ رعایت کرد

همان‌طور که گفتیم مارجین تریدینگ جزو استراتژی‌های ترید بسیار ریسکی است که به‌شدت به حرکات کوتاه‌مدت بازار بستگی دارد. علاوه بر این، بازار ارزهای دیجیتال نوسان بیشتری نسبت به بازارهای مالی دیگر دارد که این خطر را دوچندان می‌کند.

به همین دلیل رعایت کردن چند نکته در هنگام فعالیت در مارجین تریدینگ می‌تواند این ریسک را کاهش دهد. در ادامه به چند مورد از این نکات اشاره می‌کنیم:

  • از رقم‌های پایین شروع کنید: اگر اولین بار است که قصد ورود به معاملات مارجین را دارید حتماً بخش کوچکی از سرمایه‌ی خود را وارد آن کرده و از اهرم‌های پایین استفاده کنید.
  • ابتدا در معاملات آزمایشی شرکت کنید: معاملات آزمایشی به کاربران اجازه می‌دهند در یک محیط شبیه‌سازی‌شده به انجام معاملات بپردازند بدون اینکه نیاز باشد از پول خود استفاده کنند. به عبارت دیگر، برخی از صرافی‌ها محیط آزمایشی دارند که کاملاً از نظر قیمت و ظاهر شبیه محیط اصلی مارجین تریدینگ است ولی درواقع همه‌چیز در آن به‌صورت آزمایشی به وقوع می‌پیوندد. در این محیط می‌توانید با استفاده از سرمایه‌ی اولیه‌ای که در اختیارتان گذاشته می‌شود، به آزمون و خطا بپردازید.
  • انواع مختلف سفارش‌گذاری را بشناسید: استفاده از انواع مختلف سفارش‌گذاری مثل سفارش با قیمت دلخواه (Limit)، سفارش در زمان رسیدن قیمت به یک نقطه‌ی خاص (Stop) و انواع دیگر را یاد بگیرید. استفاده از این روش‌ها برای مدیریت ریسک ضروری است.
  • به صورت پله‌ای سودبرداری کنید: برای مثال اگر پوزیشن شما به سود مطلوبی رسیده، چند درصد از آن را در همان قیمت بفروشید سپس بعد از رسیدن قیمت به مقادیر بالاتر چند درصد دیگر را بفروشید. بدین ترتیب به‌صورت پله‌ای سودهای کسب شده را دریافت خواهید کرد و درصورت پایین رفتن قیمت می‌توانید بدون ضرر از آن خارج شوید.
  • حواس‌تان به نرخ کارمزد و بهره باشد: هنگام باز کردن پوزیشن در مارجین معاملات مارجین (Margin Trading) چیست؟ تریدینگ به نسبت سرمایه‌ای که قرض می‌گیرید، بهره هم پرداخت می‌کنید. علاوه بر این، در هنگام مارجین تریدینگ خود صرافی هم کارمزدهایی دریافت می‌کند که می‌تواند سود کسب‌شده‌ی شما را تحت‌تأثیر قرار دهد.
  • قوانین مشخصی برای خود تعریف کنید: برای کسب سود در مارجین تریدینگ باید حتماً استراتژی مدیریت ریسک داشته باشید و به آن پایبند بمانید. برای مثال حتماً باید برای خود حد سود در نظر گرفته باشید و زمانی که پوزیشن‌های شما به آن حد رسیدند، از پوزیشن خارج شوید و دیگر به احتمال کسب سود در صورت خارج نشدن از پوزیشن فکر نکنید.
  • به تحلیل‌های تکنیکال و فاندامنتال توجه داشته باشید: حرکت قیمت در بازار ارزهای دیجیتال معمولاً از روی عوامل فنی یا تکنیکال صورت می‌پذیرد. شاید دلیل آن تعداد بالای افرادی باشد که از روی تحلیل تکنیکال به خریدوفروش می‌پردازند. تحلیل فاندامنتال یا بنیادی هم می‌تواند تأثیرات خاص خود را داشته باشد. این تاثیرات معمولاً به‌صورت ناگهانی و با شدت زیاد هستند؛ مثل تغییر در قوانین کشورها در مورد ارزهای دیجیتال، انتقال حجم‌های زیادی از بیت کوین از صرافی به کیف پول یا برعکس، هک شدن یک صرافی خاص که همگی جزو تحلیل فاندامنتال محسوب می‌شوند.

نکات در مورد مارجین تریدینگ

سخن پایانی

مارجین تریدینگ در بازار ارزهای دیجیتال مزایا و برتری‌های خاص خود را دارد. به کمک این نوع از سرمایه‌گذاری می‌توانید چند برابر سرمایه‌ی اولیه‌ی خود کسب سود کنید. با این حال باید توجه داشته باشید که به همان نسبت امکان از دست رفتن تمام سرمایه هم وجود دارد. به همین دلیل مارجین تریدینگ به افراد تازه‌وارد و کم‌تجربه که به تازگی پا به دنیای پرنوسان و بزرگ ارزهای دیجیتال گذاشته‌اند، توصیه نمی‌شود.

در انتخاب بهترین صرافی برای معاملات مارجین هم باید به چندین عامل مهم توجه کرد که در طول مقاله به آن‌ها اشاره کردیم. در انتها نیز به بیان مهم‌ترین نکات برای مدیریت سرمایه و ریسک پرداختیم که رعایت آن‌ها می‌تواند شما را از زیان‌های جبران‌ناپذیر دور نگه دارد. اگر مدتی می‌شود که در ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاری می‌کنید و به دنبال راهی کوتاه‌مدت برای کسب سود زیاد هستید، مارجین تریدینگ می‌تواند یکی از انتخاب‌های خوب و البته پرریسک برای شما باشد.

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

برو به دکمه بالا