شاخص بازار سهام

رکورد رشد روزانه شاخص بازار سهام در سال ۸۹ شکست

دنیای اقتصاد- شاخص بورس تهران دیروز با ۲۸۸واحد معادل ۸/۱‌درصد رشد به ۱۶‌هزار و ۶۰۶رسید که بیشترین رشد روزانه شاخص در سال ۸۹ محسوب می‌شود و میانگین بازدهی بورس از ابتدای سال را به ۵/۳۲ درصد رساند. از ابتدای امسال در ۶ روز کاری، شاخص بورس بیش از ۲۰۰ واحد رشد داشته است که چهار روز آن در مرداد ماه و ۲ روز دیگر در فروردین بوده است. با ثبت رشد سه رقمی شاخص در بازار دیروز، دورنمای عبور شاخص از مرز ۱۷هزار واحد دور از دسترس نخواهد بود. اکثر کارشناسان، آرامش سیاسی حاکم شده، فشار نقدینگی تازه و رکود در بازار‌های موازی و رشد بازارهای جهانی در کنار تاخیر در اجرای طرح تحول را دلیلی برای رشد بازار ارزیابی می‌کنند. از دیدگاه این گروه از کارشناسان، بازار در حال حاضر نیازمند ارائه سهام جدید برای پرهیز از بروز مشکلات قیمتی برای بخشی از شرکت‌های بورس است.

بازار دادوستد سهام روز گذشته شاهد جهش مجدد شاخص بود به گونه‌ای که شاخص کل با رشد۸۲ /۲۸۸ واحدی به مرز ۱۶هزار و ۶۰۶واحد رسید.
با ثبت رشد سه رقمی شاخص در بازار دیروز، دورنمای عبور شاخص از مرز ۱۷هزار واحد دور از دسترس نخواهد بود. اکثر کارشناسان آرامش سیاسی حاکم شده، فشار نقدینگی تازه و رکود در بازار‌های موازی و رشد بازارهای جهانی در کنار عدم اجرای طرح تحول را دلیلی برای رشد بازار ارزیابی می‌کنند. از دیدگاه این گروه از کارشناسان، بازار در حال حاضر نیازمند ارائه سهام جدید برای پرهیز از بروز مشکلات قیمتی برای بخشی از شرکت‌های بورس است.
در بازار دیروز در گروه خودرویی انتشار شایعات متعدد در مورد احتمال فروش سهام بانک پارسیان توسط گروه ایران خودرو باعث تشکیل صف خرید برای تمامی نمادهای این گروه شد. نمادهایی نظیر ایران خودرو، ایران خودرو دیزل و گسترش دیروز با صف‌های خرید همراه شدند تا باردیگر بازار در برابر این شایعات و صف‌های خرید قرار بگیرد. در همین حال بازار دیروز شاهد توقف سایپا پیش از برگزاری مجمع سالانه بود. برخی از کارشناسان با توجه به شرایط کنونی بازار به ویژه تغییرات مهم رخ داده در ترکیب سهامداری شرکت‌های خودرویی، این گروه را در آستانه تغییر پی‌به‌ای ارزیابی می‌کنند. از دیدگاه این کارشناسان با توجه به رشد پی به‌ ای بازار و همچنین حضور سهامداران مدافع در نمادهای عمده خودرویی، تغییر در نسبت پی به‌ ای این گروه قابل تحقق است. در بازار دیروز نماد پارس خودرو نیز بازگشایی شد.
در گروه فلزی رشد بهای جهانی فلزات به ویژه بیلت سبب شد تا بازگشایی نماد فولاد خوزستان توام با جهش یک‌هزار ریالی قیمت این سهم باشد. فولاد خوزستان با انتشار گزارش مطلوب سه ماهه، انتظارات سهامداران از این شرکت را افزایش داده است، هر چند که به سنت سال‌های اخیر در سه ماه دوم به دلیل مشکل کمبود برق، تولیدات این شرکت می‌تواند سرعت سه ماه اول را نداشته باشد. در همین حال بحث طرح هدفمند کردن یارانه‌ها نیز می‌تواند بر این شرکت تاثیر جدی داشته باشد. در گروه پیمانکاری دیروز نمادهای عمده این شرکت از جمله حفاری شمال ، آذرآب و ماشین سازی اراک با صف‌های خرید و معاملات مثبتی مواجه بودند که این امر راه را برای بازگشت مناسب مدیریت پروژه‌های نیروگاهی ایران به تابلو هموار کرد. مپنا دیروز با جهش قیمت ۲۴درصدی، شاهد معامله ۳۶میلیون سهم بود که ۲۵درصد کل معاملات دیروز بازار را تشکیل داد. در گروه مالی اعلام عرضه قریب‌الوقوع بیمه دانا (که احتمالا در ابتدای هفته آینده انجام می‌شود) دیروز سبب ادامه رشد نمادهای بیمه‌ای بازار شد. سرمایه‌اندک بیمه دانا که تقریبا یک چهارم سرمایه بیمه‌های البرز و آسیا است و همچنین سود نزدیک به دو‌هزار ریالی هر سهم این شرکت، سبب خواهد شد تا قیمت‌گذاری این سهم با ابهاماتی همراه باشد، به خصوص که برخی از قراردادهایی که اخیرا توسط این شرکت منعقد شده است با هدف رفع زیان انباشته گذشته شرکت بوده و احتمال تکرار آن در سال‌های آینده دشوار است.
در مجموع بازار دیروز بازاری مثبت بود که در آن ۴/۵۷میلیارد‌تومان سهام دادوستد شد. از مجموع ۲۳۶نمادی که دیروز روی تابلو رفتند ۱۳۴نماد با رشد قیمت و ۹۶نماد با افت ارزش به کار خود پایان دادند.

نگرانی فعالان بازار سرمایه

بورس تهران امروز برخلاف روزهای گذشته روز آرامی را پشت سر گذاشت و شاخص کل به میزان اندکی کاهش یافت.

به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری برنا، معاملات امروز بورس تهران در شرایطی پایان یافت که شاخص کل با کاهشی نه چندان زیاد در همان محدوده یک میلیون و ۵۰۰ هزار واحدی باقی ماند. افت هزار و ۷۷۰واحدی شاخص کل باعث شد تا رقم یک میلیون و ۵۴۵هزار واحدی روی تابلوهای بازار سهام به ثبت برسد. شاخص‌ هم‌وزن هم با رشدی ۰.۰۴درصدی همراه شد و در محدوده ۴۲۵ هزار واحدی به کار خود در روز آرام بازار پایان داد.

ارزش معاملات خرد بورس و فرابورس نیز بدون تغییر خاصی در مقایسه با روز گذشته به چهار هزار و ۱۳۰میلیارد تومان رسید و نتوانست رضایت سهامداران نسبت به وضعیت بازار را جلب کند.

چشم‌انداز بورس

به باور بسیاری از کارشناسان وضعیتی که فعلا در بازار سرمایه برقرار شده حاکی از وجود فضای رکود در بورس تهران است.

به اعتقاد بسیاری از تحلیلگران بورسی تحریم‌هایی هم که اخیرا علیه جمهوری اسلامی ایران وضع شده در رقم خوردن فضای رکود در بازار سهام موثر است.

کارشناسان اعتقاد دارند فعالان بازار باید از شاخص هم‌وزن برای تحلیل شرایط بورس استفاده کنند زیرا شاخص کل به نظر بسیاری از صاحبنظران مولفه مناسبی برای ارزیابی وضعیت بازار نیست و نمی‌تواند بیانگر وضعیت بازار باشد.

شاخصی طراحی شود که وضعیت بازار را بهتر نشان دهد

فعالان بازار در خصوص شاخص کل انتقاداتی را دارند و معتقدند که این شاخص بیانگر وضعیت بازار نیست؛ در این خصوص باید شاخصی طراحی شود که وضعیت بازار را بهتر نشان دهد.

به گزارش شهر بورس، میثم فدایی، مدیرعامل فرابورس ایران در همایش چشم‌انداز اقتصاد ۱۴۰۱ و فرصت‌های پیشرو در خصوص افزایش نقدشوندگی گفت: در سهام شرکت‌های بازار پایه، نمادهایی بودند که بیش از یک سال در صف فروش قفل بودند که بنا به عوامل مختلف بازاری، اقتصادی یا فاندامنتال نیازمند تعدیل قیمت بودند. بنابراین این طرح از اواخر آذر ماه سال گذشته مطرح شد که حجم مبنا برای شرکت‌هایی که بیش از ۲۰ روز در صف خرید یا فروش بودند، برای افزایش نقدشوندگی بازار حذف شود تا سهامداران به راحتی بتوانند به معامله بپردازند.

وی با بیان اینکه انتظار داریم بعد از فصل مجامع و با بازگشایی نمادها دیگر سهم قفل شده در صف خرید و فروش نداشته باشیم، افزود: در خصوص بازارهای اصلی هم اگر نمادی دارای بازارگردان باشد، با شرایطی که سازمان بورس تعیین می‌کند، حجم مبنا حذف می‌شود. با این تصمیم نوسان شاخص فرابورس کمتر و همچنین تصمیم گرفته شده که اگر سهمی ۱.۵ برابر میانگین حجم مبنا ماهانه معامله شد، حجم مبنا در آن نماد حذف شود.

فدایی اظهار کرد: شاخص کل نیز بحث دیگری است که فعالان بازار همیشه به آن انتقاد می‌کنند که این شاخص بیانگر وضعیت بازار نیست. در پاسخ می‌توان گفت از نظر متخصصان شاخص بازار سهام شاخص کل باید شامل چه بازارهایی باشد و همچنین وزن سهم‌های مختلف در آن چقدر است؟ موضوع دیگر شرکت‌های سرمایه‌گذاری و زیرمجموعه‌های آنهاست که ابهام زیادی دارند زیرا شاخص کل یکبار به خاطر شرکت‌های زیرمجموعه بالا می‌رود و بار دیگر به خاطر شرکت سرمایه‌گذاری رشد می‌کند.

فدایی در همایش «چشم انداز اقتصاد 1401 و فرصت‌های پیش‌رو» که به همت کارگزاری پیشرو در تاریخ 27 خردادماه 1401 برگزار شد، گفت: برای اصلاح عرضه اولیه شرکت‌ها به صندوق‌های سرمایه‌گذاری مقرر شد کف قیمتی تعیین شود و همچنین تعداد صندوق‌ها افزایش یابند.

وی در خصوص تغییر دامنه نوسان نیز بیان کرد: تغییر دامنه نوسان دی ماه ۱۴۰۰ مطرح و قرار شد هر فصل یک درصد در بورس و فرابورس دامنه نوسان افزایش یابد، اما با توجه به شرایط مبهم بودجه و برجام مقرر شد این تصمیم در شرایطی پایدارتری عملی شود. در حال حاضر با افزایش یک درصدی دامنه نوسان در فرابورس شاهد کاهش صفوف فروش هستیم.

علی سرزعیم، اقتصاددان نیز در بخش دیگری از این سمینار در خصوص نامه 25 اقتصاددان که سال 99 منتشر شد، گفت: من سر حرف‌های قبلی خود هستم اما آن نامه ادبیاتی داشت که متاسفانه از آن نامه اشتباه برداشت شد.

وی ادامه داد: با توجه به متغیرهای کلان، اقتصاد ایران در مسیر احیا است. شروع تحریم‌ها مانند مشتی بود که به اقتصاد ایران وارد شد اما پس از دو سال فعالان بازار خود را با تحولات و تغییرات تطبیق دادند و امسال به رشد مثبت رسیدیم. در کوتاه‌مدت رشد ادامه دارد ولی در بلندمدت اوضاع اقتصادی به هم می‌ریزد.

شهاب موسوی، مدیرعامل آساسرمایه نیز بیان کرد: متغیرهای زیادی وجود دارد که روی بازار و سرمایه‌گذاری اثر دارد؛ تحلیلگران باید با احاطه به اخبار و تحولات داخلی و خارجی موضع خود را مشخص کنند. برای مثال تغییر قیمت دلار، نرخ بهره، حامل‌های انرژی و امثال اینها متغیرهایی هستند که روی بازار اثر دارند؛ ریسک بالا رفتن نرخ بهره فدرال رزرو بسیار جدی است.

مهدی سوری، کارشناس بازار سرمایه گفت: پی بر ایی بازار در بلندمدت پایین‌تر از ۴.۸ مرتبه نبوده کهمی‌توان نتیجه گرفت ریسک خاصی بابت ریزش بازار وجود ندارد و با منتشر شدن گزارش‌های سه ماهه انتظار کاهشی پی بر ایی بازار را تا آخر سال خواهیم داشت.

علی محمودیان، مدیر سرمایه‌گذاری کارگزاری پیشرو اظهار کرد: رفتار جمعی بازار نه تنها میانگین نظرات تحلیلگران نیست بلکه برآیند رفتار تک‌تک افراد هم نیست. بزرگان بازار هم می‌توانند اشتباه کنند زیرا رفتار معاملاتی ‌آنها درست نبوده است. زمانی می‌توان گفت که شاخص روند صعودی خوبی را شروع کرده که ۱۵ درصد بالاتر از سقف قبلی خود معامله شود.

آراد پورکار، مدیر تحلیل کارگزاری پیشرو در پایان این گردهمایی شاخص بازار سهام گفت: افزایش ارزش معاملات مهمترین معیار برای رشد بازار سرمایه است. با جابجایی سرمایه از سهام به صندوق‌ها و برعکس ارزش کل بازار بالا و پایین می‌شود، اگر فقط بازار سهام را در نظر بگیریم، تحلیل و سرمایه‌گذاری مشکل می‌شود.

پیش بینی بازار سهام امروز 28 خرداد/ نشانه های صعود بورس کم‌رنگ شد

ساعد نیوز: گرچه بورس در هفته گذشته با رشد شاخص ها همراه شد، اما افت شاخص کل در آخرین روز معاملاتی هفته، چشم انداز نسبتا منفی برای معاملات امروز ایجاد کرده است.

به گزارش سایت خبری ساعد نیوز به نقل از اقتصادنیوز، شاخص کل بورس تهران پس از برخورد به مقاومت 1.6 میلیون واحد در مسیر اصلاح قرار گرفت و هنوز هم نمی توان با اطمینان گفت که اصلاح آن به پایان رسیده است.

البته هفته گذشته نشانه هایی مبنی بر بازگشت مجدد به مدار صعودی مشاهده شد اما این نشانه ها نه تنها کافی نبودند، بلکه با معاملات روز چهارشنبه بسیاری از نشانه ها در مسیر معکوس قرار گرفتند.

یکی از مهم ترین موارد، ارزش معاملات بود که بالاخره پس از مدت ها روند رو به رشد گرفت اما در روز چهارشنبه با کاهش بسیار زیاد ارزش معاملات، مجددا این مورد باعث نگرانی فعالان بازار سهام شد.

ارزش معاملات دوباره کاهش یافت

روز چهارشنبه ارزش معاملات خرد به حدود 3300 میلیارد تومان رسید که این عدد در سال 1401 دومین روز با ارزش معاملات پایین محسوب می شود.

از نظر تحلیلگران بورس، هر زمان که شاخص قصد رشد داشته باشد باید ارزش معاملات افزایش یابد و رشد شاخص بدون رشد ارزش معاملات، یا اتفاق نمی افتد یا اینکه کوتاه مدت خواهد بود. با این حساب اگر در معاملات امروز هم ارزش معاملات کم باشد، می توان سناریوی رشد مجدد بورس را فعلا نادیده گرفت.

یکی دیگر از مواردی که در تصمیم گیری بسیاری از معامله گران تاثیر دارد، ورود و خروج پول حقیقی ها به بازار است. از این نظر هم وضعیت مناسب نیست. طی 13 روز معاملاتی گذشته تنها در یک روز ورود پول حقیقی ثبت شده و در مابقی روزها حقیقی ها از بورس سرمایه خارج کرده اند. طی روزهای سه شنبه و چهارشنبه هفته گذشته نیز حقیقی ها در هر روز بیش از 300 میلیارد تومان نقدینگی از بورس خارج کردند که با این حساب فعلا نمی توان گفت که بورس دوباره وارد فاز افزایشی شده است.

آغاز هفته با رنگ سبز یا قرمز؟

شاخص قدرت خریداران حقیقی نیز فعلا وضعیت خوبی ندارد و طی 13 روز معاملاتی تنها در یک روز خریداران پرقدرت تر بوده اند. در مابقی روزها فروشندگان زور بیشتری از خریداران داشته اند و فعلا می توان گفت شرایط به سود فروشندگان است.

در چنین شرایطی بعید است که در معاملات روز شنبه رشد قابل توجهی در شاخص ها مشاهده شود. از طرفی به دلیل کاهش نرخ ارز و اعمال تحریم های جدید بر صنعت پتروشیمی، احتمال اینکه بازار در معاملات امروز با فشار فروش آغاز به کار کند، بیشتر است. اما در نیمه دوم معاملات، احتمالا شاهد بازاری نوسانی و متعادل تر خواهیم بود.

گرچه که به دلیل تورم موجود در کشور که باعث اثرگذاری بر سود شرکت شاخص بازار سهام ها می شود، اگر هم افتی رقم بخورد بعید است که طولانی مدت و سنگین باشد.

بی پولی در بازار سهام مد روز شد

بازار سهام امروز در حالی شاهد تداوم غلبه عرضه بر تقاضای سهام از سوی معامله گران اغلب حقیقی بود که فقر نقدینگی در کلیت معاملات امروز به خوبی لمس می‌شد.

شاخص کل قیمت و بازده نقدی بورس تهران در پایان معاملات امروز یکشنبه ۲۹ خردادماه ۱۴۰۱ با کاهش هزار و ۷۷۵ واحدی به رقم یک میلیون و ۵۴۵ واحد رسید. شاخص کل هم وزن، اما با افزایش ۱۷۸ واحدی عدد ۴۲۵ هزار و ۳۶۰ واحد را تجربه کرد. شاخص بازار اول نیز در حالی با کاهش هزار و ۱۵۰ واحدی به رقم یک میلیون و ۱۷۳ هزار واحد دست یافت که شاخص بازار دوم با چهار هزار و ۳۸ واحد کاهش عدد دو میلیون و ۹۸۵ هزار واحد را تجربه کرد.

در فرابورس ایران نیز شاخص این بازار با کاهش ۱۴۶ واحدی عدد ۲۰ هزار و ۹۶۳ واحد را به نام خود ثبت کرد. ارزش معاملات بورس امروز تهران در پایان معاملات امروز به بیش از سه هزار و ۶۶۵ میلیارد تومان بالغ شد که ناشی از دست به دست شدن شش میلیارد و ۳۱۴ میلیون سهم و اوراق مالی قابل معامله طی ۴۴۳ هزار و ۷۲۰ نوبت داد و ستد بود.

در فرابورس نیز ارزش معاملات این بازار به بیش از دو شاخص بازار سهام هزار و ۵۱۹ میلیارد تومان رسید که ناشی از خرید و فروش سه میلیارد و ۱۱۳ میلیون سهم و اوراق مالی قابل معامله در این بازار بود.

اصلی‌ترین نماد‌های تأثیرگذار بر افت شاخص کل بورس تهران نماد‌های «نوری» با ۱۳۹۵ واحد، «میدکو» با ۶۶۸ واحد و «شپنا» با ۴۲۹ واحد کاهش بودند. در مقابل، اما نماد‌های معاملاتی «مبین» با ۵۳۴ واحد، «پارس» با ۵۲۶ واحد و «وبملت» با ۴۴۷ واحد افزایش بیشترین تأثیر مثبت را بر این نماگر به نام خود ثبت کردند.

بازار سهام در دومین روز کاری این هفته خود نیز اگر چه شاهد غلبه عرضه بر تقاضای سهام در اغلب نماد‌های معاملاتی از سوی معامله گران اغلب حقیقی بود، اما روند متعادل و در عین حال رخوت آور بازار باعث شده تا حجم فروش چندانی از سوی معامله گران حقوقی روی تابلوی معاملات ترسیم نشود.

این در حالی است که انگیزه فروش و نقد کردن سهام از سوی معامله گران حقیقی در شرایطی که بازار به شدت از لحاظ ارزش معاملات و نقدینگی در گردش با ضعف مواجه است، بسیار بالا گرفته و این در حالی است که وفاداران به بازار سهام همچنان چشم انداز بلندمدت را به نفع بازار سهام می‌دانند.

با این حال ریسک‌های سیستماتیک از جمله نرخ سود سپرده بانکی از هرچیز دیگری به بازار سهام نزدیک‌تر بوده و همچنان تکثر اخبار پیرامونی بازار اصلی‌ترین عامل برای تغییر جهت نماگر‌های بورسی عنوان می‌شوند.