مارجین نگهداری چیست؟

safety margin

[ترجمه ترگمان] البته مقررات حاشیه ایمنی را به جای گذاشتند؛ اما حاشیه های امنیتی دلیلی برای این امر وجود داشت
[ترجمه گوگل] البته مقررات حاشیه ایمنی، البته؛ اما حاشیه ایمنی به دلایلی وجود داشت
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید

5. The results of calculation indicate that the safety margin of pipeline shutdown relates not only to the product and the atmosphere temperature, but also to the initial time of pipeline shutdown.

[ترجمه ترگمان] نتایج محاسبه نشان می دهد که حاشیه امنیت تعطیلی خط لوله نه تنها به محصول و دمای جو بستگی دارد، بلکه به زمان اولیه تعطیلی خط لوله نیز مربوط می شود
[ترجمه گوگل] نتایج محاسبات نشان می دهد که حاشیه ایمنی خاموش شدن خط لوله نه تنها مربوط به محصول و درجه حرارت جو است، بلکه به زمان اولیه خاموش شدن خط لوله نیز بستگی دارد
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید

[ترجمه ترگمان] ساختمان ها باید حاشیه ایمنی کافی برای جلوگیری از سقوط در طول زمین لرزه یا زلزله داشته باشند
[ترجمه گوگل] ساختمان ها باید حاشیه امنیتی کافی داشته باشند تا از سقوط در حین زلزله شدید یا زلزله جلوگیری شود
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید

7. According to the suggested destabilizing model the safety margin and state equation are developed.

[ترجمه ترگمان] با توجه به مدل destabilizing پیشنهادی، حاشیه امنیت و معادله مارجین نگهداری چیست؟ حالت توسعه یافته است
[ترجمه گوگل] با توجه به مدل بی نظیر پیشنهاد شده، حاشیه ایمنی و معادله حالت توسعه یافته است
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید

8. Then the principal strain measurement and forming safety margin prediction in defect regions are conducted.

[ترجمه ترگمان] سپس اندازه گیری کرنش اصلی و پیش بینی حاشیه امنیت در مناطق نقص انجام می شود
[ترجمه گوگل] سپس، اندازه گیری فشار اصلی و ایجاد پیش بینی حاشیه ایمنی در مناطق نقص انجام می شود
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید

[ترجمه ترگمان] این تنها حاشیه امنیت ما در downturns اقتصادی است و می تواند برای سوخت رشد شرکت به کار رود
[ترجمه گوگل] این حاشیه ایمنی ما در رکود اقتصادی است و می تواند برای رشد رشد شرکت مورد استفاده قرار گیرد
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید

10. Positive inotropic effects and safety margin of milrinone had been compared with ouabain on ailing heart model in cats and guinea-pigs.

[ترجمه ترگمان] اثرات مثبت inotropic مثبت و حاشیه ایمنی of با ouabain در مدل قلب بیمار در گربه ها و guinea مقایسه شده است
[ترجمه گوگل] عوارض ناخواسته مثبت و حاشیه ایمنی میلرینون با ouabain در مدل قلب بیمار در گربه ها و خوکچه های دریایی مقایسه شده است
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید

11. Another effect of the flare is to wind up the blade speed which helps to give a greater safety margin.

[ترجمه ترگمان] تاثیر دیگر منور، افزایش سرعت تیغه است که به ایجاد حاشیه ایمنی بیشتر کمک می کند
[ترجمه گوگل] یکی دیگر از اثرات تابش این است که سرعت تیغه را بالا ببریم که کمک می کند تا یک حاشیه ایمنی بیشتر فراهم شود
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید

[ترجمه ترگمان] او کارش را تمام می کرد مجموع و اضافه کردن یک حاشیه ایمنی
[ترجمه گوگل] او کار می کند مجموع و حاشیه ایمنی را اضافه کنید
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید

13. The authors think that the both sides of this argument have ignored the structural maintenance strategy, which should be considered when we decide the safety margin.

[ترجمه ترگمان] نویسندگان فکر می کنند که هر دو طرف این بحث استراتژی تعمیر و نگهداری سازه را نادیده گرفته اند، که باید زمانی در نظر گرفته شود که ما حاشیه امنیت را تعیین کنیم
[ترجمه گوگل] نویسندگان فکر می کنند که هر دو طرف این استدلال استراتژی نگهداری ساختاری را نادیده گرفته اند، که باید در هنگام تصمیم گیری بر حاشیه ایمنی مورد توجه قرار گیرد
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید

[ترجمه ترگمان] با این حال، قیمت سهم فعلی دیدگاه، Luzhou هیچ حاشیه ایمنی ندارد
[ترجمه گوگل] با این حال، قیمت سهم فعلی از دید، لوژو حاشیه ایمنی ندارد
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید

پوزیشن سایز (Position Size) و تنظیم اهرم (Leverage)

محاسبه پوزیشن سایز (Position Size) یکی از مهم ترین فاکتورهای حیاتی مدیریت ریسک و تنظیم اهرم (Leverage) در هر ترید میباشد. لذا عدم درک صحیح آن موجب ضرر و زیان های بزرگی برای تریدر شده و موجب بدبینی برخی از تریدرها به مارجین تریدینگ میشود. در این مقاله به طور مفصل به بررسی نحوه محاسبه و تنظیم دقیق آن در هنگام باز کردن پوزیشن میپردازیم.

لطفا با ما تا آخر این مقاله همراه باشید.

آنچه در این مقاله میخوانید :

مفاهیم پایه

پوزیشن سایز (Position Size): تعداد قراردادهای بیتمکس یا حجم سهامی که قصد خرید یا فروش آنها را در یک ترید داریم.

نقطه ورود (Entry): قیمتی که در آن اوردر خرید یا فروش ما اجرا میشود.

استاپ لاس (Stop loss): اوردری که پوزیشن در حال ضرر ما را به منظور جلوگیری از ضررهای بیشتر میبندد.

موجودی یا تراز حساب (Balance): کل موجودی حساب ما.

میزان ریسک (Risk Amount): حداکثر مبلغی که در صورت ناموفق بودن یک ترید از دست خواهیم داد. برای مثال اگر ما مایل نباشیم بیشتر از ۲% موجودی حساب خود را در یک ترید از دست بدهیم، با فرمول زیر قادر به محاسبه “میزان ریسک” خواهیم بود:

Risk Amount = Account Balance x 0.02

لیکویید شدن (Liquidation): از بین رفتن کامل موجودی حساب ما در اثر استفاده نادرست از اهرم.

پوزیشن سایز چیست؟

پوزیشن سایز به معنی حجم سهام یا اندازه پوزیشنی است که در هر ترید قصد باز کردن آن را داریم. ما با کمک اهرم و پوزیشن سایز میتوانیم بین “حداکثر ریسک در هر ترید” و “فاصله استاپ لاس تا نقطه ورود” تعادل برقرار کنیم. (در این مقاله هر سهم، یک قرارداد یا Contract در بیتمکس تلقی میشود)

در هر ترید هر چه فاصله نقطه ورود ما با استاپ لاس بیشتر باشد ریسک ما بالاتر و هر چه فاصله کمتر باشد ریسک ما پایین تر است. اما ما با کمک پوزیشن سایز فارغ از فاصله نقطه ورود و استاپ لاس، میزان ریسک در هر ترید را به میزان دلخواه خود تغییر میدهیم. به عبارتی دیگر ما در هر ترید، در صورت شکست در ترید نهایتا درصد ثابت از دست خواهیم داد. به منظور درک بهتر موضوع به سه مثال زیر دقت کنید، در این سه مثال فرض میشود که بالانس حساب ما ۱۰۰۰ دلار میباشد:

استاپ لاس = میزان ریسک (مثال ۱): فرض کنید که در یک معامله نقطه استاپ لاس ما ۲% تا قیمت کنونی فاصله داشته و ما مایل هستیم حداکثر تا ۲% از سرمایه خود را در این ترید ریسک کنیم، در نتیجه بدون نیاز به محاسبه پوزیشن سایز با کل موجودی حساب یعنی ۱۰۰۰ دلار وارد ترید میشویم. (در صورت ضرر، ۲% از موجودی حساب برابر ۲۰ دلار را از دست میدهیم)

استاپ لاس > میزان ریسک (مثال ۲): فرض کنید که در یک معامله نقطه استاپ لاس ما ۴% تا قیمت کنونی فاصله داشته و ما مایل هستیم حداکثر تا ۲% از سرمایه خود را در این ترید ریسک کنیم، در نتیجه با محاسبه پوزیشن سایز به عدد ۵۰۰ دلار رسیده و ریسک خود را از ۴% به ۲% کاهش میدهیم. (با این عمل سود ناشی از ترید نیز نصف میشود.)

نحوه محاسبه پوزیشن سایز

طبق توضیحات بالا اکنون قادر به درک صحیح فرمول محاسبه پوزیشن سایز خواهیم بود:

Position Size = RiskAmount / Distance to StopLoss

پوزیشن سایز = ۱۰۰۰ دلار 🙂

در چارت پایین فرض کنید ما قصد داریم در صورت بسته شدن کندل بالای ۵۳۳۵ اقدام به باز کردن پوزیشن مورد نظر نماییم. موجودی حساب ما ۱۰۰۰ دلار و میزان ریسک مورد نظر ما ۲% میباشد. در نتیجه در صورت شکست در ترید ۲۰ دلار (۱۰۰۰ * ۰٫۰۲) از دست خواهیم داد. اما در پوزیشن مشخص شده فاصله نقطه ورود تا استاپ لاس بیشتر از ۲% و برابر ۳٫۱۶% میباشد! در نتیجه باید به واسطه تنظیم پوزیشن سایز ریسک خود را تا ۲% کاهش دهیم:

(پی نوشت مثال ۲: ترید ناموفق)

در چارت پایین فرض کنید با پولبک روی لول مشخص شده ما اقدام به باز کردن پوزیشن لانگ میکنیم. موجودی حساب ما ۱۰۰۰ دلار و میزان ریسک مورد نظر ما ۲% میباشد. در نتیجه در صورت شکست در ترید ۲۰ دلار (۱۰۰۰ * ۰٫۰۲) از دست خواهیم داد. اما در پوزیشن مشخص شده فاصله نقطه ورود تا استاپ لاس کمتر از ۲% و برابر ۱٫۱۱% میباشد! در نتیجه با محاسبه پوزیشن سایز و استفاده از اهرم ریسک خود را تا ۲% افزایش میدهیم:

Position Size = (1000 x 0.02) / 0.0111 = 1801

در نتیجه پوزیشن سایز ما از موجودی حساب ما بیشتر است و فقط در این صورت از اهرم بالاتر از ۱:۱ استفاده میکنیم…!

(پی نوشت مثال ۳: ترید موفق)

نحوه استفاده از اهرم یا لورج (Leverage)

اگر دقت کرده باشید در توضیحات بالا اشاره ای چندانی به لورج نشد، زیرا بر خلاف اعتقاد عموم دوستان مسئله مهم درک مارجین نگهداری چیست؟ کامل نحوه محاسبه پوزیشن سایز بوده و به عبارتی اندازه پوزیشن سایز ما بیانگر اهرم مناسب در هر ترید میباشد. برای مثال اگر با ۱۰۰۰ دلار بالانس پوزیشن سایز ۲۰۰۰ دلار داشته باشیم لورج ما برابر ۲ بوده و اگر پوزیشن سایز ۱۰۰۰۰ دلار داشته باشیم لورج ما برابر ۱۰ میباشد. به طور خلاصه بر خلاف باور اکثریت ما مجاز به تغییر دلخواه لورج نبوده و فاصله استاپ لاس و پوزیشن سایز محاسبه شده، مارجین نگهداری چیست؟ حد لورج را به ما میدهند.

“فاصله استاپ لاس” و “میزان ریسک” –> “پوزیشن سایز” –> “لورج یا اهرم”

مارجین ایزوله (Isolated Margin) یا کراس (Cross Margin)؟

در صورت استفاده از مارجین کراس از کل بالانس ما در هر ترید استفاده شده و پوزیشن سایز ما بیانگر لورج استفاده شده میباشد (بیتمکس به صورت خودکار محاسبه میکند) و در صورت رسیدن به نقطه لیکوییدی کل حساب ما لیکویید خواهد شد. اما در صورت استفاده از مارجین ایزوله، بیتمکس به ما اجازه استفاده پوزیشن سایزی بیشتر از لورج انتخابی نمیدهد.

با محاسبه صحیح پوزیشن سایز + تنظیم درست استاپ لاس ما نیازی به استفاده از مارجین ایزوله نداشته و به راحتی با مارجین کراس ترید میکنیم. لازم به ذکر است که در صورت تعیین درست پوزیشن سایز و استاپ لاس، لیکویید شدن حساب تقریبا غیرممکن میباشد.

قرار دادن ۱۰ الی ۲۰% مقدار بالانس در بیتمکس و کاهش ریسک دارایی

با قرار دادن حدود ۱۵% از کل بالانس خود در بیتمکس میتوانیم ریسک بسته شدن حساب (هرچند تا به امروز بیتمکس به حساب های محدود شده اجازه برداشت داده است) و یا هر احتمال پیشبینی نشده دیگری را تقریبا حذف نماییم. به این منظور ۸۵% بالانس در والت اصلی ما نگهداری شده و پوزیشن سایز ما بر اساس کل مبلغ حساب (۸۵% + ۱۵%) محاسبه و اعمال میشود. تنها نکته مهم این بوده که فاصله نقطه لیکوییدی از فاصله استاپ لاس ما کمتر نشود.

نکات مهم

• فاصله نقطه لیکوییدی باید از فاصله استاپ لاس بیشتر باشد. در غیر اینصورت قبل از فعال شدن استاپ لاس لیکویید میشوید.
• حتما از استاپ لاس نوع مارکت استفاده کنید (Stop Market)
• مدیریت ریسک فقط محاسبه پوزیشن سایز نبوده و مبحثی بسیار مفصل میباشد.
• هر چه فاصله استاپ ما از نقطه ورود کمتر باشد طبق فرمول امکان استفاده از پوزیشن سایز بالاتری فراهم میشود. در این صورت با لورج بالاتر احتمال سود کردن ما بیشتر شده اما احتمال برخورد قیمت با استاپ لاس بیشتر میشود، پس تعادل را رعایت کنید!
• هیچ گاه تحت هیچ شرایطی بیش از ۳% حداکثر ریسک انتخاب نکنید و برای یک تریدر تازه کار ۰٫۵% الی ۱% بازه مناسبی میباشد. طی گذشت زمان افزایش وین ریت امکان افزایش حداکثر ریسک تا سقف ۳% ممکن میشود.
• به منظور محاسبه لات سایز در فارکس میتوان از فرمولی مشابه با جزییات بیشتر بهره برد. در صورت استقبال دوستان مقاله و ابزاری در این خصوص ارائه میشود.

جمع بندی

با وجود منابع سرشار انگلیسی تا به امروز هیچ یک از گروه های VIP یا رایگان ایرانی، و هیچ یک از افراد فعال در مارکت کریپتو ایران مقاله یا آموزش یا حتی پیام تلگرامی صحیحی در این رابطه ارائه نکرده اند و متاسفانه حتی واژه ای در رابطه با پوزیشن سایز در گوگل یافت نمیشود. این روزها ارائه سیگنال های VIP با لورج دلخواه و غیر اصولی برای اعضا امری عادی در ایران میباشد (حال اینکه حداکثر ریسک هر کاربر متفاوت میباشد و برای استفاده از لورج ۱۰ و ۲۰ و ۵۰ استاپ لاس بسیار کوچکی نیاز است). چنین وضعی باعث ناخرسندی شدید شخص بنده بوده و این امر نشان از ناآگاهی اکثر دوستان نام آشنای مارکت میباشد. چنین موارد مطرح نشده ای در این بازار وفور یافت میشود.

هر چند از امروز شاهد اضافه شدن “پوزیشن سایز” به کانال های ایرانی خواهیم بود اما امید است روزی دوستان و عزیزان با ارائه نکات آموزشی رایگان یا حتی غیررایگان به بار علمی جامعه ایران و حتی شخص بنده کمک کنند و رقابتی سالم را کلید بزنند. در آخر همانطور که بارها در تاپ تریدرز مطرح شده است بنده هم در حال یادگیری میباشم و هیچ شخصی کامل نیست، موفق و پرسود باشید.

معاملات اهرم دار به چه معنا است؟

برای خرید و فروش رمز ارزها می توان به روش های متفاوتی عمل کرد. اگر در بازار ارز های دیجیتال مشغول به فعالیت باشید ممکن است که عبارت های «شورت کردن» (فروش استقراضی) رمز ارز ها، معاملات مارجین یا معامله کردن ارز های دیجیتال با اهرم (Leverage) یا معاملات اهرمی را شنیده باشید. تمام این عباراتی که گفته شد، بیانگر معاملات اهرم‌دار یا معاملات مارجین هستند.

در ادامه این مطلب از مجله بورسنامه قصد داریم درباره معاملات اهرم دار توضیحاتی ارائه دهیم. پس از شما دعوت می کنم که تا آخر این مطلب همراه ما باشید.

معاملات اهرم دار رمز ارزها به چه معنا است؟

برای درک ساده ی معاملات اهرم دار این متن را بخوانید:

معامله‌گران در معاملات مارجین یا همان معاملات اهرم دار ارز بیت کوین یا دیگر ارز ها می‌توانند از پلتفرم معاملاتی خود «قرض» بگیرند.

این قرضی که معامله گران می گیرند باعث می شود با قدرت و سرمایه بیشتری در مقایسه با حساب واقعی خودشان اقدام به معامله کنند.

معاملات اهرم دار ارز های دیجیتال یک روش متداول معاملاتی است.

این روش به معامله‌گران این امکان را می دهد که با قرض (وام) گرفتن از سایر معامله‌گران در صرافی یا از خود صرافی سرمایه بیشتری برای خریداری یک ارز دیجیتال در اختیار داشته باشند.

اما در معاملات معمولی بر خلاف معاملات اهرم دار، معامله‌گران از سرمایه خود برای خرید بهره می برند.

ولی در معاملات مارجین (معاملات اهرم دار) معامله‌گران قادر هستند با چندین برابر سرمایه اولیه خود معامله کنند.

به معاملات مارجین معمولا معاملات اهرم دار یا اهرمی نیز می گویند. «اهرم» عدد یا ضریبی است که معامله‌گران می‌توانند سرمایه خود را در آن ضرب کند.

برای مثال:

فرض کنید یک معامله‌گر معاملات خود را با اهرم ۱۰ برابر انجام دهد. این معامله گر می‌تواند ۱۰ برابر بیشتر از حالت عادی کسب سود نماید.

معاملات اهرمی در نگاه اول جذاب هستند. ۱۰ برابر شدن سود در هر خرید و فروش ممکن است توجه هر فردی را به خود جلب بکند.

اما با این حال معاملات مارجین یا اهرم‌دار معایبی هم دارند که نمی توان از آنها چشم پوشی کرد.

استفاده از ضریب اهرم در معاملات رمز ارزی مارجین نگهداری چیست؟ مانند بیت کوین برای افزایش حجم پوزیشن معاملاتی موجب می شود تا سرمایه اولیه معامله‌گران نیز در معرض خطر بیشتری قرار بگیرد.

اما ممکن است برای شما تا اینجای مطلب چند سوال اساسی ایجاد شده باشد.

زمانی که در حال انجام معاملات مارجین بیت کوین هستیم آیا ممکن است تمام سرمایه خود را از دست بدهیم؟

اگر قادر باشیم که سود معامله‌ای را ۱۰ برابر کنیم آیا به این معنی است که امکان دارد در معامله‌ای ۱۰ برابر ضرر اصلی به صرافی بدهکار شویم؟

نکته خوبی که در معاملات اهرم دار وجود دارد این است که خطر ضرر کردن در معاملات متناسب با اهرم افزایش پیدا نمی‌کند.

برای مثال معامله‌ای با اهرم ۱۰ دلیلی بر افزایش ۱۰ برابر ضرر شما نمی‌شود.

متضرر شدن، بیشتر از آنچه که در اول یک معامله تعهد داده اید معمولا ممکن نیست.

معاملات اهرم دار غالبا در بازارهای کم سرعت و کم نوسان مانند بازار فارکس طرفداران بیشتری دارد.

اما اکنون معاملات اهرم دار در بازار سریع و پرنوسان ارزهای دیجیتال هم طرفداران زیادی پیدا کرده است.

• پیشنهاد می کنم خواندن این مطلب را از دست ندهید:

چگونگی کارکرد معاملات مارجین ارز دیجیتال

معاملات مارجین رمز ارز بیت کوین در اساس بسیار ساده و آسان است.

معامله‌گران یک مقدار از سرمایه خود را در اختیار صرافی قرار می‌دهند و بجای آن سرمایه زیادی برای معاملات خود دریافت می‌کنند.

معامله گران تمام این سرمایه را برای به دست آوردن سود کلان ریسک می‌کنند.

معامله‌گران برای انجام «مارجین اولیه» (Initial Margin) لازم است اول سپرده ای را برای باز کردن یک پوزیشن معاملاتی ارائه دهند.

معامله گران باید مقدار معلومی از سرمایه را در حساب خود نگه دارند.

این کار باعث می شود که پوزیشن خرید باز بماند، این عمل به عنوان «مارجین نگهداری» (Maintenance Margin) معروف است.

صرافی های ارز دیجیتال، ضریب اهرم های متغیری ارائه می دهند.

بعضی از صرافی‌ها ضریب اهرم‌هایی تا ۲۰۰ برابر را به افراد ارائه می‌دهند.

این صرافی های برای کاربران خود این امکان را فراهم می کنند تا در معاملات خود پوزیشن‌هایی معادل ۲۰۰ برابر سرمایه اولیه خود باز کنند. اما در برخی از صرافی های دیگر ضریب اهرم به ۲۰، ۵۰، یا ۱۰۰ برابر می رسد.

صرافی‌های متفاوت از اصطلاحات مختلفی برای بیان کردن ضریب اهرم استفاده می‌کنند.

برای نمونه، بعضی از کارگزاری‌ها در بازار Forex به جای اصطلاح اهرم ۱۰۰ برابر از اصطلاح اهرم ۱۰۰:۱ استفاده می‌کنند.

• پیشنهاد می کنم خواندن این مطلب را از دست ندهید:

در دنیای بازار ارزهای دیجیتال طبق معمول از اصطلاح اهرم چند برابر (در زبان انگلیسی با X نشان داده می شود) استفاده می‌شود. اصطلاح اهرم ۱۰۰ برابر در دنیای ارزهای دیجیتال همان اهرم ۱۰۰:۱ در دنیای فارکس است.

اگر یک معامله اهرمی در یک صرافی باز کنید. مقدار سرمایه‌ای که برای ایجاد معامله به حسابتان می ریزید توسط صرافی به عنوان وجه تضمین نگهداری می‌شود.

مقدار سرمایه ای که قادر هستید در هنگام معامله اهرمی از آن استفاده کنید به قوانین آن صرافی و سرمایه اولیه تان وابسته است.

پوزیشن شورت و لانگ در معاملات اهرم دار چیست؟

زمانی که یک پوزیشن معاملاتی اهرم دار بر روی ارز های دیجیتال باز می‌کنید می‌توانید یکی از دو مورد شورت (Short) یا فروش و لانگ (Long) یا خرید را برای پوزیشن معاملاتی خود انتخاب کنید.

هنگامی که معامله‌گران، پوزیشن لانگ (Long) باز می کنند، تحلیل می کنند ارزش ارز دیجیتال مورد نظرشان افزایش یابد.

اما معامله گران در معاملات شورت (Short) برعکس پوزیشن لانگ (Long) عمل می کنند.

اگر معامله‌گران بر این باور باشند که قیمت ارز دیجیتال مورد نظرشان کاهش می یابد برای فروش آن رمز ارز یک پوزیشن (Short) باز می کنند.

این افراد با باز کردن پوزیشن شورت (Short) قصد دارند تا از پیشبینی کاهش قیمت رمز ارز مورد نظر کسب سود کنند.

به این نکته مهم توجه کنید

صرافی‌ای که برای معاملات مارجین انتخاب می کنید، در مقابل سرمایه‌ای که در معاملات اهرم دار وام می‌گیرید از شما مبلغی را به عنوان وجه تضمین نگه می‌دارد.

اگر در سود معاملات خودتان را ببندید صرافی موظف است که رمز ارزی را که در ابتدا سپرده‌گذاری کرده بودید را همراه با سود آن معامله به حساب شما واریز کند.

ولی اگر در معاملات اهرم دار، معامله شما با ضرر بسته شد صرافی به صورت اتوماتیک معامله شما را می بندد.

بسته شدن خودکار معامله توسط صرافی را اصلاحا «لیکوئید» می گویند.

مارجین کال و لیکوید شدن در معاملات اهرمی به چه معنا است؟

زمانی که برای انجام معاملات اهرم دار بیت کوین از صرافی سرمایه ای مارجین نگهداری چیست؟ قرض می کنید. برای کاهش ریسک معامله صرافی اقداماتی را انجام داده است.

فرض کنید وارد یک معامله‌ مارجین شده اید و بازار بر خلاف پیش بینی شما پیش برود. آن وقت صرافی وجه تضمین بیشتری برای باز نگه داشتن پوزیشن‌ از شما طلب می کند و یا ممکن است که معامله تان را به اجبار ببندد.

وقتی که این اتفاق برای معامله شما بیفتد، صرافی شما را اصطلاحا مارجین کال می‌کند.

وقتی که ارزش دارایی تحت معامله مارجین از مقدار مشخصی پایین تر بیایید مارجین کال اتفاق می افتد.

اگر سطح مارجین یک معامله بیش از حد پایین بیاید احتمالاً صرافی آن معامله را می بندد. این شرایط را به اصطلاح سطح لیکوئید شدن مارجین یا قیمت لیکوئید شدن می گویند.

لیکوید شدن هنگامی رخ می دهد که صرافی مطمئن شود فقط سرمایه شما دچار ضرر شده است. در صورت اطمینان از این اتفاق معامله به صورت اتوماتیک بسته خواهد شد.

تصور کنید زمانی که قیمت بیت کوین ۱۰٫۰۰۰ دلار است معامله گری در این قیمت وارد یک پوزیشن لانگ ۲:۱ شده است.

معامله‌گر ۱۰٫۰۰۰ دلار دیگر از صرافی قرض می گیرد. پس سطح لیکوید شدن معامله او ۵۰۰۰ دلار است.

با رسیدن قیمت بیت کوین به این قیمت معامله‌گر وجه تضمین اولیه ۱۰۰۰۰ دلاری خود را از دست می دهد. به همین دلیل صرافی معامله او را خواهد بست یا به اصطلاحی معامله را لیکوئید می‌کند.

معاملات اهرمی چه مزایایی دارد؟

معاملات مارجین (اهرمی یا اهرم دار) به نسبت معامله با حالت عادی بسیار سود آورتر است. به عنوان مثال سود حاصل از پوزیشن موفقی که با اهرم ۱۰۰ باز شده است ۱۰۰ برابر بیشتر از سود همان پوزیشن در حالت عادی و بدون استفاده از اهرم است.

معاملات اهرمی ارزهای دیجیتال به معامله‌گران دارای استراتژی این امکان را می‌دهد تا از ورود به معامله های فروش در بازارهای نزولی هم سود کسب کنند.

برای مثال فردی که کاهش شدید قیمت یک رمز ارز را درست پیش بینی کرده است می‌تواند بخشی از پرتفوی خود را به یک معامله شورت اختصاص دهد تا سود حاصل از آن ضرر ناشی از کاهش شدید قیمت در یک معامله دیگر را جبران کند.

معاملات اهرمی را با چه روش هایی انجام دهیم؟

از معاملات اهرمی به عنوان یک راهکار سرمایه گذاری با ریسک بالا یاد می شود.

معاملات مارجین به حرکت کوتاه مدت بازار وابسته است. بازار ارز های دیجیتال به نسبت بازار بورس یا بازار فارکس بسیار پر افت و خیز است. پر نوسان بودن این بازار خود دلیلی است بر اینکه ریسک آن نیز بیشتر شود.

• پیشنهاد می کنم خواندن این مطلب را از دست ندهید:

برای انجام معاملات اهرمی ارز های دیجیتال روش هایی وجود دارد که لازم است به آن ها توجه کنیم:

• حجم معاملات را به تدریج بیشتر کنید:

اگر در معاملات اهرمی تازه کار هستید شاید بهتر باشد که کارتان را با سرمایه های کم و اهرم های کم شروع کنید. و تا زمانی که به درک درستی از معاملات مارجین نرسیده اید ریسک های بزرگی را انجام ندهید.

• در ابتدا معاملات مارجین را تمرین کنید:

معامله کاغذی (PAPER Trading) که به معامله دمو هم شناخته می شود به معامله‌گران تازه کار این اختیار را می دهد تا در یک فضای غیر واقعی «معامله» کنند.

در پلتفرم‌های معاملات دمو پول واقعی مورد استفاده قرار نمی گیرد ولی قیمت‌ رمز ارزها واقعی هستند.

معاملات دمو به معامله‌گران تازه کار این اجازه را می‌دهند تا راهکار های خود را بدون به خطر انداختن سرمایه تست کنند.

آشنایی با انواع سفارشات:

افراد حرفه ای در معاملات اهرمی، برای کم کردن ریسک معامله از انواع سفارشات مثل تعیین حد ضرر و حد سود استفاده می کنند.

به وسیله این نوع سفارشات معامله گران می توانند اهداف قیمتی حد سود و حد ضرر مشخصی برای هر معامله تعیین کنند. و معامله هایشان را به صورت اتوماتیک ببندند.

• معامله هایتان را به چند بخش تقسیم کنید:

شما می‌توانید با تقسیم کردن یک معامله به چند بخش جدا ریسک معاملات را کم کنید.

معامله‌گران با ذخیره سود معاملات به صورت پلکانی می‌توانند سود را به صورت فزاینده ذخیره کنند.

• به کارمزدها و بهره های صرافی ها دقت کنید:

وقتی وارد یک معامله مارجین می شوید لازم است بهره سرمایه‌ای را که وام می‌گیرید بپردازید.

معاملات مارجین ارزهای دیجیتال کارمزدهای مداومی را برای معامله‌گران به وجود می آورد.

در برخی از معاملات امکان دارد که این کارمزد ها باعث کاهش سود معاملات بشود.

• برای معامله هایتان هدف تعیین کنید:

هنگام انجام معاملات اهرمی باید یک راهکار مدیریت ریسکی را معلوم کنید.

در این راهکار لازم است که هدفی برای به دست آوردن سود تعیین کنید و حتما به سمت این هدف حرکت کنید.

مشخص کردن حد ضرر و پایبندی به نقطه خروج از معامله بسیار اهمیت دارد.

• به تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال توجه کنید:

حرکات بازار ارزهای دیجیتال عمدتاً بر پایه تحلیل تکنیکال است. اما، تحلیل های فاندامنتال می‌توانند اثر عمیق و ناگهانی بر قیمت ارز های دیجیتال داشته باشند.

سخن آخر

معاملات اهرمی ارز های دیجیتال برای معامله گران جذاب است.

اگر مطمئن هستید که بازار ارز های دیجیتال را به خوبی می شناسید. و می دانید که می توانید همواره حرکت‌ قیمتی بازار ارز دیجیتال را به درستی تحلیل کنید. با انجام معاملات مارجین ارز های دیجیتال قادر خواهید بود که سود خود را به طرز چشمگیری افزایش دهد.

اما اگر وارد معاملات اشتباه شوید مارجین نگهداری چیست؟ ممکن است درگیر ضررهای مالی چشمگیری شوید.

بنابراین اگر تصمیم دارید تا وارد معاملات مارجین شوید لازم است در ابتدا یک صرافی مناسب با شرایط خودتان پیدا کنید.

قبل از باز کردن یک معامله حتما شرایط آن رمز ارز را مورد تحلیل و ارزیابی قرار دهید.

مارجین کال چیست؟ فرمول محاسبه کال مارجین

در این مطلب وبسایت مشاوران خبره کسب و کار ایرانیان با چیستی و تعریف کال مارجین آشنا خواهید شد. ریسک، موتور بازار سهام است. شما بدون پذیرفتن ریسک نخواهید توانست در نتیجه‌ی افزایش قیمت سهام خودتان درآمدزایی داشته باشید. البته همین ریسک‌هایی که منجر به افزایش قیمت سهام می‌شوند، ممکن است در روز بعدی منجر به کاهش قیمت همان سهام شوند.

برای سرمایه‌گذاران متوسط بازار سهام، ریسک نرمال بازار برای تأمین اهداف مالی این افراد کافی است؛ این کار به صورت آنی و در طول یک شب صورت نمی‌گیرد، بلکه دارای پروسه زمانبری است. ولی برای سرمایه‌گذارانی که عجولتر هستند و می‌خواهند به صورت سریع پول زیادی را بدست بیاورند (و درک کاملی نسبت به ریسک‌های جدی موجود در این بازار دارند) هیچ چیزی نمی‌تواند مانع از خرید مارجین شود.

خرید مارجین به معنای قرض گرفتن پول از کارگزار خودتان به منظور خرید سهام است. در واقع مارجین وامی است که از کارگزار خودتان می‌گیرید. برای اینکه درک مناسبی از این موضوع داشته باشید، به مثال زیر توجه کنید:

فرض کنید که کارگزار شما می‌تواند تا 50 درصد از ارزش یک سهام را به شما وام بدهد؛ بنابراین در صورتی که ارزش سهام 100000 دلار باشد، شما باید 50000 دلار پرداخت کنید و بقیه هزینه خرید این سهم را کارگزاریتان تأمین خواهد کرد. در صورتی که ارزش سهام افزایش یابد و به 125000 دلار برسد، شما در نتیجه سرمایه گذاری خودتان 50% درصد سود خواهید داشت! ولی در صورتی که قیمت سهام به 75000 دلار برسد، شما 50 درصد از سرمایه خودتان را از دست خواهید داد.

خرید یک مارجین، ریسک زیادی دارد. شما نه تنها با احتمال از دست دادن کل سرمایه و بهره خودتان مواجه خواهید بود، بلکه ممکن است به دلیل مارجین کال کل سرمایه‌تان را از دست بدهید.

کال مارجین یا مارجین کال (Margin Call) در زمانی اتفاق می‌‌افتد که ارزش یک حساب مارجین کمتر از مقدار مارجینی باشد که باید در حساب وجود داشته باشد (که به عنوان مارجین نگهداشت یا مارجین حداقلی شناخته می‌شود و معادل maintenance margin می‌باشد). یک مارجین کال عبارت از تقاضایی از طرف یک شرکت دلالی است که برای رساندن مانده حساب مارجین به یک سطح حداقلی نگهداری مارجین صورت می‌گیرد. یک سرمایه‌گذار دارای حساب مارجین به منظور تأمین یک مارجین کال باید وجوه بیشتری را سپرده‌گذاری کند، اوراق بهادار مارجین‌نشده را سپرده‌گذاری کند یا آپشن­‌های فعلی خودش را بفروشد.

محاسبه کال مارجین

فرمول محاسله مارجین کال به صورت زیر است:

• قیمت خرید اولیه (initial purchase price) عبارت از قیمت خرید یک اوراق بهادار می‌باشد؛
• مارجین اولیه (initial margin) برابر است با مقدار حداقلی که به صورت درصد بیان می‌شود و سرمایه‌گذار باید برای اوراق بهادار بپردازد؛
• مارجین حداقلی که یک قسمت از دارایی می­‌باشد که به صورت درصدی بیان می‌شود و باید در حساب مارجین نگهداری شوند. (منبع)

یک مثال در مورد مارجین کال

فرض کنید سرمایه‌گذاری به دنبال خرید یک اوراق بهادار 100 دلاری باشد که مارجین آن 50% است (به این معنی که یک سرمایه‌گذار می‌تواند 50 دلار از پول خودش برای خرید این اوراق بهادار استفاده کند و 50 دلار باقیمانده آن را از یک کارگزار قرض بگیرد). علاوه بر این فرض کنید که مارجین حداقلی برابر با 25% باشد. سرمایه‌گذار در چه قیمتی یک مارجین کال دریافت خواهد کرد؟

در صورتی که قیمت یک اوراق بهادار به کمتر از 66.67 دلار کاهش یابد، سرمایه‌گذار یک مارجین کال دریافت خواهد کرد.

تفسیر مثال بالا

مثال بیان شده در بالا می‌تواند به صورت زیر تفسیر شود:

• یک سرمایه گذار با 50 دلار از پول خودش و 50 دلار از پول کارگزار یک اوراق بهادار 100 دلاری را خریداری می‌کند؛ و
• مارجین حداقلی کارگزار برابر با 25% می‌باشد؛ این مورد بدان معنا است که پول خود سرمایه‌گذار باید حداقل 25% از اوراق بهادار را تشکیل دهد.

ما از طریق مشخص کردن قیمت مارجین کال قیمت حداقلی اوراق بهاداری را مشخص می‌کنیم که بدون کاهش یافتن نسبت به مارجین حداقلی می‌توانند مورد معامله قرار بگیرند. در مثال بالا قیمت مارجین کال برابر با 66.67 دلار است، چرا که کارگزار 50 دلار به سرمایه‌گذار وام می‌دهد تا اوراق بهادار را خریداری کند و اوراق بهادار با قیمت 66.67 دلار مورد معامله قرار می‌گیرد؛ پول قرض داده‌شده توسط کارگزاری ارزشی معادل 75% از سرمایه‌گذاری را دارد (که برابر است با 66.67/50) و پول خود سرمایه‌گذار برابر با 25% از سرمایه‌گذاری خواهد بود (که برابر است با (66.67 / 50 – 66.67).

بنابراین در قیمت 66.67 دلاری کارگزار 75 درصد از پوزیشن موجود در اوراق بهادار را دارد و سرمایه‌گذار صاحب 25 درصد از پوزیشن اوراق بهادار است که برابر است با قیمت مارجین کال. در صورتی که ارزش اوراق بهادار به کمتر از 66.67 دلار برسد و برابر با 60 دلار شود، کارگزار صاحب 83.33 درصد از سرمایه‌گذاری (که برابر است با 60 / 50) خواهد بود و سرمایه‌گذار مالکیت 16.66 از سرمایه‌گذاری (که برابر است با 60 / 50 – 60) خواهد داشت. در این شرایط که سرمایه‌گذار مالک فقط 16.66 درصد از پوزیشن دارایی می‌باشد، این فرد یک مارجین کال دریافت خواهد کرد.

نحوه پوشش دادن کال مارجین

در صورتی که یک مارجین کال تأمین نشود، کارگزار، پوزیشن سرمایه‌گذار را خواهد بست. برای مثال در صورتی که سرمایه‌گذار بیان شده در مثال بالا بعد از رسیدن قیمت به 60 دلار اقدام به تأمین مارجین کال نکند، کارگزار پوزیشن سرمایه‌گذار را در قیمت 60 دلار تسویه خواهد کرد و 50 دلار قرض داده‌شده به کارگزار را برخواهد گرداند. در این شرایط، سرمایه‌گذار یک زیان 80% را تجربه خواهد کرد، چرا که وی فقط 10 دلار از سرمایه‌گذاری اولیه 50 دلاری خودش را خواهد داشت.

معاملات فیوچرز و مارجین چیست؟

یکی از روش های کسب درآمد دلاری از بازار ارز های دیجیتال، معامله رمز ارزها است فیوچرز که برای آن روش های مختلفی وجود دارد. اگر به طور معمولی به معامله ارز های دیجیتال بپردازید فقط می توانید از رشد قیمت ها سود ببرید، اما در معاملات مارجین و معاملات آتی یا فیوچرز میتوان از کاهش قیمت ارزها نیز سود کسب کرد.

همچنین میتوان با چند برابر سرمایه خود نیز به معامله بپردازید.

فهرست موضوعاتی که در این مقاله به آن میپردازیم:

تفاوت معاملات مارجین و آتی

معاملات اسپات

یکی از رایج ترین و ساده ترین روش های معامله، معاملات اسپات است که تقریبا همه ی ما در بازارهای مالی مانند بورس تهران انجام داده ایم.

معاملات اسپات به معاملاتی گفته می شود که خرید و فروش به صورت لحظه ای مارجین نگهداری چیست؟ و بدون اهرم انجام می شود؛ برای مثال:وقتی شما قصد خرید ارز دیجیتال و یا سهمی را دارید به محض این که فروشنده ای در قیمت پیشنهادی شما پیدا شود معامله صورت میگیرد.

در این بازار بر خلاف معاملات مارجین و فیوچرز فقط میتوان از افزایش قیمت سود کسب کرد.

معاملات مارجین

یکی دیگر از معاملاتی که افراد با هدف سود های چند برابری وارد آن میشوند معاملات مارجین هستند.

در این بازار شما با استفاده از قابلیتی به نام اهرم چند برابر سرمایه تان از صرافی پول قرض میگیرید و در عوض صرافی سرمایه اولیه ی شما را به عنوان پشتوانه برمیدارد؛ پس از اتمام معامله اگر تحلیلتان درست باشد و سود کنید، پولی که از صرافی قرض گرفته بودید را به همراه کارمزد برمیگردانید و سود معامله را برای خود برمیدارید.

اما اگر تحلیلتان اشتباه باشد و ضرر کنید صرافی به اندازه ی میزان ضرر شما از سرمایه ی اولیه ی شما کم می کند؛ حتی در صورتی که مقدار ضرر شما به اندازه ی سرمایه ی اولیه تان باشد صرافی کل سرمایه ی شما را برای جبران ضرر برمیدارد که اصطلاحاً به آن کال مارجین می گویند.

یکی از مزایای این روش این است که میتوان علاوه بر سود بردن از افزایش قیمت از کاهش قیمت نیز سود کسب کرد که در ادامه به چگونگی انجام آن میپردازیم.

چگونگی سود بردن از افزایش قیمت

مثال:فرض کنید شما در حساب صرافی خود 100 دلار پول دارید و طبق تحلیلی که بر روی بیت کوین انجام داده اید قیمت آن قرار است افزایش پیدا کند. در معاملات اسپات شما باید 100 دلار خود را بیت کوین خریده و اگر تحلیل شما درست باشد با افزایش قیمت سود کسب می کنید.

اما در معاملات مارجین برای این که از سرمایه ی بیشتری برای معامله استفاده کنید، با مارجین و به عنوان مثال اهرم 4 سرمایه ی خود را 4 برابر می کنید و شما با 400 دلار بیت کوین را میخرید؛در ادامه اگر تحلیل شما درست باشد و 50% سود کنید، سود شما 200 دلار می شود و پول صرافی به همراه نرخ کارمزد آن را پس میدهید و سود خود را برداشت می کنید.

تا اینجا همه چیز عالی است. ولی اگر تحلیل شما بر خلاف انتظار پیش برود و به اندازه سرمایه اولیه خود که 100 دلار بوده ضرر کنید صرافی تمام سرمایه اولیه شما را برمیدارد.

توجه داشته باشید برخی از صرافی های ارز دیجیتال برای جلوگیری از باز ماندن طولانی مدت قراردادهای تسویه نشده نرخ کارمزد را هر 8 ساعت یا هروز کسر میکنند؛ به همین دلیل نباید از اهرم در بازه های زمانی طولانی مدت استفاده کرد.

چگونگی سود بردن از کاهش قیمت

برای جا افتادن این موضوع بهتر است مارجین نگهداری چیست؟ با یک مثال شروع کنیم.

فرض کنید: در بازار خرسی قرار دارید و روند بیت کوین کاهشی است و میخواهید از کاهش قیمت سود کسب کنید؛ قیمت بیت کوین را 50 هزار دلار در نظر بگیرید. با استفاده از مارجین شما یک بیت کوین از صرافی قرض میگیرید و آن را به فروش می رسانید و قیمت بیت کوین تا 40 هزار دلار ریزش می کند، در اینجا شما یک بیت کوین میخرید و حسابتان را با صرافی تسویه میکنید، حالا برایمان 10 هزار دلار باقی می ماند.

در این روش هم صرافی سرمایه ی اولیه ی شما را به عنوان پشتوانه برمیدارد تا اگر تحلیل شما اشتباه باشد به میزانی که ضرر کرده اید از سرمایه ی اولیه ی شما کسر کند.

معاملات فیوچرز

نحوه ی فعالیت در بازار فیوچرز شباهت ها و تفاوت هایی با معاملات مارجین دارد که در ادامه به آن پرداخته ایم. اما ابتدا مارجین نگهداری چیست؟ باید فهمید که فیوچرز چیست؟!

همانطور که از نامش پیداست یک قراردار آتی، قراردادی است که بین دو شخص منعقد شده، که در آن یک دارایی مشخص، در زمان معین در آینده و با قیمتی مشخص خرید و فروش می شود.

برای درک بهتر این موضوع به مثال زیر توجه کنید:

فرض کنید: یک شرکت تولید زغال صنعتی یک ماه دیگر به یک تن مواد اولیه برای تولید زغال نیاز دارد؛ این شرکت میتواند همان یک ماه آینده این مواد اولیه را خریداری کند، اما طبق پیشبینی ها قیمت این مواد قرار است گران شود و چون مکانی نیز برای نگهداری این مواد ندارد نمی تواند هم اکنون آن ها را خریداری کند.

بنابراین شرکت می تواند بین خود و کارخانه تولید کننده مواد اولیه یک قرارداد آتی خرید مواد اولیه برای یک ماه دیگر تنظیم کند؛ طبق این قرارداد شرکت تولید زغال پول مواد اولیه را امروز پرداخت می کند ولی زمان سرسید قرارداد یعنی یک ماه آینده آن ها را دریافت می کند؛بنابراین اگر قیمت مواد اولیه تا یک ماه دیگر افزایش یابد این شرکت سود کرده است.

مثال بالا یکی از کاربرد های قرارداد های آتی بود.

معاملات فیوچرز بیشتر به منظور سفته بازی استفاده میشود؛ یعنی شما یک قرارداد آتی بیت کوین به ارزش یک واحد بیت کوین در تاریخ سرسید 2 ماه دیگر خریداری می کنید؛ اگر قیمت فعلی بیت کوین 50 هزار دلار باشد و 10 روز قبل تراز تاریخ سرسید قیمت بیت کوین به 60 هزار دلار برسد، شما میتوانید قرارداد خود را با 10 هزار دلار سود به فرد دیگر بفروشید تا خود آن فرد 10 روز دیگر بیت کوین را دریافت کند.

یک نوع دیگر از قرارداد ها که در بیشتر صرافی ها نیز وجود دارند قراردادهای دائمی هستند که مشابه همان قرارداد های آتی هستند با این تفاوت که تاریخ سرسید ندارند که مخصوصا برای سفته بازی طراحی شده اند.

توجه داشته باشد ریسک معامله در این بازار بسیار بالا است که حتی معامله گران حرفه ای نیز متحمل ضرر های سنگینی میشوند.

هدف معاملات فیوچرز

با معاملات فیوچرز می توان از نوسان بازار در امان ماند. این گونه قراردادها معمولا با دو هدف منعقد می شوند:

پوشش ریسک: قراردادهای آتی با هدف پوشش ریسک برای سرمایه گذارانی که از نوسانات بازار اطمینان دارند بسیار کاربردی است و ریسک را به میزان قابل توجهی کاهش می دهد. معاملات فیوچرز بر اساس تحلیل انجام می شوند در نتیجه خرید و فروش در این معاملات با اصطلاحات لانگ و شورت صورت می گیرد. در قراردادهای آتی اصطلاح لانگ برای تفسیر پیش بینی به حالت صعودی و اصطلاح شورت برای تفسیر پیش بینی به حالت نزولی کاربرد دارد. به عنوان مثال ذرت کاران می توانند از قرارداد های آتی استفاده کنند تا قیمت خاصی را برای فروش محصول ذرت خود قفل کنند. با این کار آنها ریسک خود را کاهش می دهند و تضمین می کنند که قیمت ثابت را دریافت می کنند. اگر قیمت ذرت کاهش یابد، کشاورز برای جبران ضررهای ناشی از فروش ذرت در بازار سود زیادی خواهد داشت. با چنین سود و زیانی که یکدیگر را جبران می کنند، پوشش ریسک به صورت موثر قیمت قابل قبولی را در بازار قفل می کند.

سفته: قرارداد آتی به معامله گران اجازه می دهد تا در مورد جهت حرکت قیمت کالا گمانه زنی کنند. اگر شخص خریدار قرارداد آتی را انجام دهد و قیمت کالا بالا برود و در تاریخ موعد بالاتر از قیمت ثبت در قرارداد معامله شود، آنگاه سود خواهد داشت. اما اگر کاهش قیمت داشته باشد کالا یا دارایی خریدار متضرر خواهد شد و برای جلوگیری از ضرر بیشتر می تواند سهام یا دارایی خود را به شخص دیگری بفروشد. این امکان برای فروشنده در صورت افزایش قیمت نیز امکان پذیر است.

تفاوت های معاملات مارجین و فیوچرز

1- یکی از مهم ترین تفاوت ها این است که در معاملات فیوچرز قرارداد هر زمان که طرفین قرارداد بخواهند بسته خواهد شد؛ ولی در معاملات مارجین شما باید پولی را که از صرافی قرض گرفته اید به همراه سود آن در زمان مشخص پس بدهید.

2- تفاوت دیگر آن در استفاده از اهرم ها است. در بازار فیوچرز میتوان از اهرم های بالاتری نسبت به معاملات مارجین استفاده کرد.

به عنوان مثال در صرافی بایننس حداکثر اهرمی که در بازار فیوچرز میتوان استفاده کرد 125 است.

3- یکی دیگر از معضلاتی که معامله گران ارز های دیجیتال دارند، بحث امنیت دارایی هایشان است.

در معاملات مارجین و اسپات معامله گران باید ارز های خود را در کیف پول نگهداری کنند که در این صورت بحث امنیت آن ها پیش می آید؛ ولی در معاملات فیوچرز چنین چیزی وجود ندارد.

معاملات فیوچرز را بیشتر بشناسید

معاملات فیوچرز به معامله گران اجازه می دهند تا قیمت دارایی یا کالای اساسی را قفل کنند. این قراردادها دارای تاریخ انقضا و قیمت های تعیین شده ای هستند که از قبل مشخص است. معامله گران و سرمایه گذاران غالبا از اصطلاح «معاملات فیوچرز» در رابطه با سطح دارایی کلی استفاده می کنند، با این حال انواع مختلفی از قراردادهای آتی برای معاملات در دسترس هستند مانند:

• شاخص سهام های آینده
• قراردادهای آتی کالاهایی مانند نفت خام، ذرت، گندم، گاز طبیعی و…
• قراردادهای آتی ارزهای یورو، پوند، دلار و…
• اوراق قرضه و سایر محصولات خزانه داری دولت
• معاملات آینده فلزات گرانبها مثل طلا و نقره

معاملات فیوچرز به دارنده این امکان را می دهند که دارایی اصلی را قبل از تاریخ انقضای قرارداد بخرد یا بفروشد. از سوی دیگر خریدار قراردادهای آتی موظف است در زمان انقضا کالای اساسی و یا معادل نقدی آن را تصاحب کند و می تواند موقعیت خود را در قرارداد آتی بفروشد و از تعهدات عاری باشد. در هر قرارداد های آتی به طور معمول تمام پارامترهای مختلف قرارداد مشخص می شود. این پارامتر ها شامل موارد زیر هستند:

• واحد اندازه گیری
• چگونه معامله تسویه خواهد شد (با تحویل نقدی یا فیزیکی و…)
• مقدار کالاهایی که تحت پوشش قرارداد قرار می گیرد
• واحد پولی که قرارداد در آن تعیین شده است
• ارزی که قرارداد آتی در آن ذکر شده است
• در صورت لزوم ملاحظات درجه یا کیفیت

معاملات فیوچرز در میان معامله گرانی که قصد دارند از نوسانات قیمت سود ببرند و همچنین کسانی که مایل به محافظت از دارایی خود در برابر خطرات هستند، محبوب است.

موارد استفاده فیوچرز

بازار های آتی معمولا از اهرم یا لوریج استفاده می کنند. اهرم به این معنی است که معامله گر نیازی به 100 درصد مبلغ ارزش قرارداد هنگام ورود به معامله ندارد در عوض کارگزار به مبلغ اولیه و جانبی نیاز دارد که شامل کسری از ارزش کل قرارداد است. مبلغی که کارگزار در حساب جانبی نگهداری می کند بسته به اندازه قرارداد، اعتبار سرمایه گذار و شرایط و ضوابط کارگزار می تواند متفاوت باشد. یک شرکت ممکن است یک قرارداد تحویل فیزیکی منعقد کند تا قیمت کالایی را که برای تولید به آن نیاز دارد محدود کند. با این حال بیشتر قراردادهای آتی از معامله گرانی است که در مورد قرارداد گمانه زنی می کنند.

معاملات فیوچرز در ارزهای دیجیتال

کالاها و دارایی ها بخش بزرگی از معاملات فیوچرز را تشکیل می دهند، اما این معاملات تنها برای کالاها و اموال فیزیکی نیستند. سرمایه گذاری در معاملات فیوچرز سهام به معامله گران این امکان را می دهد معاملات آتی شرکت های جداگانه و سهام ETF را انجام دهند. معاملات فیوچرز برای اوراق قرضه و ارزهای دیجیتال نیز وجود دارند و برخی معامله گران فیوچرز می توانند مانند اهرم از آن استفاده کنند و سهام قابل توجه را نسبتا بیشتر از مقدار وجهی که دارند دریافت کنند.

صرافی هایی که از معاملات فیوچرز و مارجین پشتیبانی میکنند

هیچکدام از صرافی های داخل کشور ازاین معاملات پشتیبانی نمیکنند ؛ اما شما میتوانید با مراجعه به صرافی های معتبر خارجی مانند بایننس، بیت مکث، کوینکس و … به معامله ارز های دیجیتال بپردازید.

توجه داشته باشید برای ثبت نام در صرافی بایننس از آی پی ایران خارج شوید.

شما میتوانید از طریق این لینک در صرافی بایننس ثبت نام کنید و از تخفیف در کارمزد معاملات تان بهره مند شوید.

سخن آخر

همواره به خاطر بسپارید سرمایه گذاری در بازار های مالی مخصوصا معاملات اهرم دار دارای ریسک بسیار زیادی هستند.

همان طور که ممکن است در بازار های فیوچرز و مارجین سود های چندصد درصدی را کسب کنید؛ در کنار آن امکان دارد کل سرمایه تان را از دست بدهید.

به همین دلیل به هیچ وجه برای افراد تازه کار توصیه نمیشود.

خطرات و ریسک های معاملات فیوچرز

بسیاری از معامله گران مبلغ قابل توجهی را برای ایفای نقش در بازار معاملات فیوچرز وام می گیرند زیرا این راه اصلی برای بزرگنمایی تغییرات قیمت نسبتا کوچک است. اما این کار ریسک را نیز افزایش می دهد. اگر روند بازار بر خلاف پیش بینی معامله گر پیش رود، ضرر بسیار زیادی را برای معامله گر به همراه دارد.

لوریج و مارجین در معاملات فیوچرز گسترده تر از معاملات اوراق بهادار است. یک کارگزار ممکن است به معامله گر اجازه دهد که بسته به قرارداد 1:10 و یا 1:20 از لوریج استفاده کند و هر چه اهرم بیشتر باشد سود مارجین نگهداری چیست؟ نیز بیشتر خواهد بود اما به همین میزان ممکن است ضرر نیز متحمل شود. برای مثال تغییر 5 درصدی قیمت می تواند باعث شود که سرمایه گذار با اهرم 1:10، 50 درصد سرمایه به دست بیاورد یا از دست بدهد. این بی ثباتی به این معناست که معامله گران به نظم و انضباطی نیاز دارند تا در هنگام سرمایه گذاری در قراردادهای آتی خود را بیش از حد در معرض خطرات غیرضروری قرار ندهند.