فرمول محاسبه کال مارجین

الزامات مارجین

فرمول محاسبه کال مارجین

معاملات فارکس یک روش سرمایه گذاری مخاطره آمیز است و معامله گران سعی می کنند تا آنجا که می توانند از ریسک زیاد اجتناب کنند تا از هر موقعیت نامطلوبی در امان بمانند. با این وجود، گاهی وقت ها، معامله ‌گران با میل و رغبت این ریسک‌ را می ‌پذیرند، زیرا این ریسک به آنها اجازه می ‌دهد تا سود بیشتری کسب کنند.

یکی از این ریسک‌ ها، سرمایه‌ گذاری با استفاده از حساب‌ های مارجین (margin) است. در معاملات مارجین شما می توانید وجوه مشخصی را از کارگزار خود برای سرمایه گذاری در دارایی های مالی قرض کنید. به این ترتیب سرمایه بیشتری برای سرمایه گذاری دریافت می کنید اما در عین حال با ریسک مارجین کال (margin call) نیز مواجه خواهید شد.

هر معامله گری در بازار فارکس تمام تلاش خود را می کند تا از مارجین کال جلوگیری کند. مارجین کال‌ می‌ تواند ضرر شدیدی به حساب معاملاتی شما وارد کند. بنابراین، شما باید همه چیز در مورد مارجین کال، نحوه رخ دادن و نحوه اجتناب از آن را یاد بگیرید.

مارجین کال چیست؟

وقتی با مارجین معامله می کنید، باید یک حساب مارجین داشته باشید. این یک حساب سرمایه گذاری نقدی به صورت وام نزد یک کارگزار است. می توانید از این حساب برای خرید و فروش سهام استفاده کنید. با کمک این حساب، کارگزار می تواند برای خرید سهام یا دارایی های مالی به سرمایه گذار پول نقد قرض دهد. کارگزار مقداری از سرمایه معامله گر را ذخیره می کند تا معامله معاملهگر را باز نگه دارد. به این پول مارجین گفته می شود. و مقدار پول باقی مانده در حساب برای باز کردن معامله های بیشتر اکوییتی (Equity) نام دارد.

با این دو مقدار می توانید میزان مارجین را محاسبه کنید. میزان مارجین، درصدی از نسبت اکوییتی حساب به مارجین استفاده شده است. شما می توانید این را با فرمول زیر محاسبه کنید:

میزان مارجین = (اکوییتی/ مارجین استفاده شده) x100

هنگامی که میزان مارجین بالا است، این بدان معناست که شما پول نقد بیشتری برای انجام معاملات بیشتر در دسترس دارید. اما زمانی که میزان مارجین به زیر 100% می ‌رسد، به این معنی است که شما تمام فرمول محاسبه کال مارجین مارجین موجود را استفاده کرده اید و دیگر نمی ‌توانید معامله بیشتری انجام دهید.

در چنین حالتی، کارگزار از شما می خواهد که وجوهی را به صورت نقدی یا از طریق انتقال اوراق بهادار به حساب خود واریز کنید تا آن را به حداقل وجه تضمین یا مارجین نگهداری (maintenance margin) برسانید. اگر این کار را انجام ندهید، حساب شما ممکن است در خطر باشد. این هشدار کارگزاری به معامله گر مارجین کال نام دارد.

مارجین کال و اهرم

برای درک بهتر مارجین کال، باید رابطه متقابل بین مارجین و اهرم را بدانید. می توانید این دو را دو روی یک سکه بنامید. مارجین حداقل مقدار سرمایه ای است که برای استفاده از اهرم در یک معامله به آن نیاز دارید. از سوی دیگر، اهرم به شما امکان می دهد تا در بازاری قرار بگیرید که در آن می توانید پوزیشن های بزرگ را با میزان سرمایه کمتر معامله کنید.

در معاملات فارکس، اهرم و نرخ مارجین فارکس (margin rate) با هم مرتبط هستند. نرخ مارجین نشان می دهد که چه درصدی از ارزش کل سرمایه را می توان برای وارد کردن در یک معامله استفاده کرد.

دلایل مارجین کال در معاملات فارکس

همانطور که گفته شد، در شرایط مارجین کال، معامله گر پولی برای انجام معاملات ندارد. بنابراین، معامله گر باید سرمایه حساب خود را بالا ببرد. این وضعیت زمانی به وجود می آید که ضرر معاملات، مارجین قابل استفاده را به کمتر از حد قابل قبول تعیین شده توسط کارگزاری می رساند.

مارجین کال زمانی اتفاق می ‌افتد که معامله ‌گر بخش بزرگی از اکوییتی خود را به عنوان مارجین استفاده کند. با انجام این کار، سرمایه بسیار کمی برای جبران ضرر باقی می ماند. بعضی از دلایل مارجین کال عبارتند از:

• نگه داشتن معامله ضررده برای مدت طولانی که منجر به کاهش مارجین قابل استفاده می شود.
• علاوه بر این، استفاده از اهرم بسیار بالا در معاملات
• داشتن حسابی با سرمایه ناچیز که شما را مجبور می کند با مارجین قابل استفاده بسیار پایینی بیش از حد معامله کنید
• معامله کردن بدون اعمال حد ضرر در شرایطی که قیمت به سرعت در جهت مخالف معامله حرکت کند

مارجین کال چگونه عمل می کند؟

اگر دچار مارجین کال شدید، باید فوراً نسبت به افزایش موجودی حساب خود واکنش نشان دهید. برای این کار، به سادگی می توانید پول نقد بیشتری به حساب خود اضافه کنید. یا می توانید (بعضی از) سهام یا اوراق بهادار را به حساب منتقل کنید. راه دیگر این است که برخی از اوراق بهادار و دارایی های خود را بفروشید تا میزان بدهی خود را کاهش دهید.

وجه تسمیه مارجین کال این است که کارگزاران برای فرمول محاسبه کال مارجین اطلاع رسانی در مورد این موضوع با معامله گران تماس می گرفتند (یکی از رایج ترین معانی واژه call در زبان انگلیسی «تماس گرفتن» است). اما امروزه برای اطلاع رسانی به معامله گران در مورد میزان مارجین حساب از ایمیل یا پیامک استفاده می شود.

زمانی که بخواهید برای اولین بار با یک کارگزاری حساب کاربری ایجاد کنید، باید بپرسید که چگونه برای شما مارجین کال می فرستند. همچنین، باید بدانید که برای واکنش نشان دادن چقدر زمان خواهید داشت. گاهی اوقات، کارگزاری ها پس از رخ دادن مارجین کال، معاملات را به طور خودکار می بندند. بنابراین، در این مورد نیز باید از کارگزاری پرس و جو کنید. به طور کلی، چند روز فرصت دارید تا مشکل را برطرف کنید. اما اگر واکنش نشان ندهید، کارگزاری این حق را دارد که پوزیشن های شما را ببندد تا حساب شما را در حد تعیین شده برای مارجین قرار دهد. در چنین حالتی نمی توانید نسبت به اینکه چه پوزیشن هایی و با چه قیمتی بسته شدند، واکنش نشان دهید.

مبنای مارجین کال

قوانینی که مبنای مارجین کال را تعیین می‌ کنند توسط مقامات فدرال و توسط خود کارگزای ها تعیین می ‌شوند. این قوانین استانداردهایی را برای مارجین مورد نیاز مقنن می کنند که میزان پول نقدی که باید در هر مرحله از معامله به صورت اعتباری در حساب خود داشته باشید را مشخص می کند. مارجین مورد نیاز می تواند درصدی از قیمت کامل معامله یا درصد حساب کامل شما باشد.

مارجین مورد نیاز می تواند انواع مختلفی داشته باشد؛ مارجین مورد نیاز ممکن است حداقل مارجین (حداقل مقداری که برای افتتاح حساب نیاز دارید)، مارجین اولیه (حداقل مقدار قبل از استقراض) و مارجین نگهداری (حداقل مقدار برای باز نگه داشتن پوزیشنی که وارد آن شده اید) باشد. مبنای تصمیم گیری برای نوع مارجین به مقدار سرمایه موجود در حساب شما متناسب با مقدار اهرمی که استفاده می کنید، بستگی دارد.

اکوییتی در اینجا به ارزش سرمایه شما در حساب منهای مبلغی که برای معاملات استقراض کرده اید، اشاره دارد. اجازه دهید این موضوع را با یک مثال شفاف تر کنیم. شما یک حساب با سرمایه به ارزش 20000 دلار و 5000 دلار نقد دارید. در این حالت اکوییتی شما 25 هزار دلار است. اما اگر برای کسب این سرمایه 10000 دلار وام گرفته اید، ارزش اکوییتی شما 15000 دلار خواهد بود.

نمونه ای از یک مارجین کال

بیایید کل فرآیند مارجین کال را با یک مثال توضیح دهیم. فرض کنید 5000 دلار در حساب خود دارید. اکنون می ‌خواهید یک پوزیشن فروش برای جفت ارز دلار/ین با یک لات کامل به ارزش 100000 واحد ارزی را باز کنید.

برای این کار، مارجین مورد نیاز 3 درصد خواهد بود و به این ترتیب کارگزاری 3000 دلار از حساب شما را بلوکه خواهد کرد. این مارجین استفاده شده شما (used margin) می باشد. اکنون مقدار استفاده نشده 2000 دلار است و این فری مارجین یا مارجین آزاد (free margin) نام دارد. در مجموع ارزش اکوییتی موجود 5000 دلار است چراکه هیچ معامله ای هنوز آغاز نشده و هنوز ضرری رخ نداده است.

حالا تصور کنید که یک معامله باز کرده اید و جفت ارز دلار/ین را به قیمت یک لات کامل فروخته اید. اما متأسفانه شانس با شما یار نبود و 2000 دلار ضرر کردید. اکنون اکوییتی موجود شما فقط 3000 دلار خواهد بود و فری مارجین صفر می باشد.

در این مرحله، اگر میزان مارجین را با فرمول ذکر شده در بالا محاسبه کنید:

میزان مارجین = (اکوییتی/ مارجین استفاده شده) x100

می بینید که میزان مارجین 100٪ شده است. در این حالت، یک مارجین کال از طرف کارگزار خود دریافت خواهید کرد تا حساب خود را دوباره شارژ کنید یا معامله را به طور کلی ببندید.

چگونه می توانید حساب خود را بالاتر از مارجین نگه دارید؟

مارجین نگهداری مورد نیاز بسته به کارگزاری ممکن است متفاوت باشد، اما به نوع دارایی شما نیز بستگی دارد. مارجین نگهداری عمدتاً به میزان اکوییتی اشاره دارد که باید نسبت به ارزش بازار برای دارایی ها خود، آن را نگه دارید. سازمان تنظیم مقررات صنعت مالی (FINRA) این نسبت را 25 درصد تعیین کرده است. با این حال، اکثر کارگزاری ها این نسبت را تا 30-40٪ افزایش می دهند.

قوانین مختلفی برای معامله گران مختلف وجود دارد. معامله گر روزانه باید برای ادامه معاملات، موجودی اکوییتی خود را بالای 25000 دلار نگه دارد. وقتی صحبت از معاملات فارکس می شود، این معاملات عمدتاً به طور کامل مارجین شده هستند. کارگزار حتی به شما فرصت می دهد که پولی را کسب کنید که در وهله اول متعلق به شما نبوده است. کمیسیون معاملات آتی کالا محدودیت اهرم برای ارزهای اصلی را 50:1 تعیین کرده است.

اهرم در معاملات فارکس مانند یک شمشیر دولبه است. از یک طرف، سرمایه زیادی برای معامله در اختیار شما قرار می دهد، اما از طرف دیگر، هر چه از اهرم بیشتری نسبت به مقدار سپرده استفاده کنید، مارجین قابل استفاده کمتری برای جبران ضرر خواهید داشت. علاوه بر این، اگر متأسفانه، در معامله با اهرم بسیار بالا متحمل ضرر شوید، حساب شما به سرعت از بین خواهد رفت.

بنابراین، شما باید معاملات خود را با احتیاط کامل انجام دهید.

چگونه می توانید از مارجین کال جلوگیری کنید؟

هیچ معامله ‌گری نمی ‌خواهد در مسیر معاملاتی خود با مارجین کال سر و کار داشته باشد. مارجین کال به این معنی است که شما در معاملات خود ضرر زیادی متحمل شده اید و کارگزار برای ادامه معامله، مبلغ بیشتری را به عنوان وثیقه از شما می خواهد. اما اگر بتوانید معاملات خود را به شیوه ای مناسب مدیریت کنید، می توانید از مارجین کال خودداری کنید.

معامله ‌گران آماتوری که با سبک «خرید و نگه ‌داری» معامله می کنند بیشتر دچار مارجین کال می شوند. این معامله‌ گران نمی ‌توانند از شر معامله ای که وارد ضرر شده است، خلاص شوند. در نتیجه، آنها وجوه بیشتری را به حساب خود واریز می کنند تا پوزیشن ضررده خود را حفظ کنند. از سوی دیگر، معامله‌ گران با تجربه می‌ دانند که ضررها را چه موقع و در چه وضعیتی جبران کنند و پوزیشن های ضررده را در چه شرایطی ببندند.

چند نکته برای جلوگیری از مارجین کال:

• سعی کنید در حساب معاملاتی خود از اهرم بالا استفاده نکنید. اهرم موثر شما باید پایین باشد. معمولا اهرم ده به یک (10:1) برای معاملات فارکس توصیه می شود.
• مراقب استراتژی های مدیریت ریسک خود باشید. سعی کنید ضررهای خود را با کمک استاپ لاس محدود کنید.
• برای ادامه معامله، سعی کنید مقدار مارجین آزاد در حساب خود را بالای حد مورد نظر نگه دارید. شما نباید بیش از 1٪ اکوییتی حساب را برای هر معامله استفاده کنید. علاوه بر این، در تمام معاملات خود در هیچ مقطع زمانی بیش از 5% از اکوییتی خود را استفاده نکنید.
• سعی کنید حجم معاملات را کوچک نگه دارید.
• تنظیمات هشدارهای حسابتان را مرتباً به روز رسانی کنید تا زمانی که معاملات باز شما وارد ضرر جزیی شوند، از وضعیت زنده آنها آگاه باشید.

معاملات مارجین دار ریسک بالایی فرمول محاسبه کال مارجین دارند و بنابراین چنین معاملاتی برای همه معامله گران مناسب نیستند. اگر می خواهید با مارجین معامله کنید، بهتر است ابتدا شرایط مالی و ظرفیت تحمل ریسک خود را ارزیابی کنید.

به آکادمی آموزشی فارکس (Persian FX Academy) خوش آمدید. بازار فارکس به عنوان یکی از بزرگترین بازارهای مالی جهان، امروزه علاقه‌مندان و سرمایه‌گذاران زیادی را به خود جذب کرده است اما شرایط این بازار به آن سادگی که اغلب افراد تصور می‌کنند نیست. حجم بالای سرمایه، پیچیدگی بازار و سهولت دسترسی به این بازار از عواملی است که به ضرر بسیاری از افرادی که در این بازار فعالیت می‌کنند، منجر می‌شود. در این میان جای خالی آموزش و دانش‌اندوزی به وضوح احساس می‌شود. شرایط خاص آموزش در ایران به همراه عدم وجود منابع جامع و کامل (به خصوص به زبان فارسی)، عدم امکان برگزاری کلاس حضوری در داخل ایران و شرکت فرمول محاسبه کال مارجین در کلاس‌های خارج از ایران، ما را بر آن داشت تا اقدام به ایجاد یک آکادمی آموزشی نماییم. هدف بلندمدت از ایجاد این آکادمی، تبدیل شدن آن به یک مرجع اطلاعات و دانش مربوط به فارکس است. برای رسیدن به این هدف، آکادمی سعی نموده با کمک اساتید مجرب شرایطی ایجاد کند تا افراد به هر آنچه در مورد بازار نیاز دارند دسترسی داشته باشند. از کلاس‌های مالتی مدیا گرفته، تا دوره‌های عمومی و تخصصی منسجم و پیوسته که دانشجویان پا به پای اساتید شرایط تحلیل و معامله را فرا بگیرند. ابزارهای معاملاتی، کتابخانه و تحلیل‌های روزانه و هفتگی از دیگر ابزارهای ارائه شده در این آکادمی است.

چگونه از کال مارجین شدن معاملات آتی کالا در امان بمانیم؟

پیش از این در بلاگ بآشگاه کارگزاری آگاه درباره اینکه بازار آتی سکه و کالا چیست؟، قراردادهای آتی چه ساز و کاری دارند، چگونه می‌توان وارد بازار آتی شد و کد آتی کالا دریافت کرد، صحبت کردیم. همچنین علاوه بر قراردادهای آتی سکه، با معاملات آتی زعفران نیز آشنا شدیم. در این مطلب قصد داریم درباره پیش‌بینی وضعیت معامله‌گر آتی کالا در سامانه معاملاتی آنلاین آتی صحبت کنیم.
همچنان که می‌دانید با توجه به ماهیت تعهدی قراردادها در بازار قراردادهای آتی، حساب‌ها به صورت روزانه و بر اساس قیمت تسویه بروزرسانی می‌شود. چنانچه موجودی حساب هر معامله‌گر آتی، پس از بروزرسانی حساب‌ها، کمتر از حداقل وجه تضمین (۷۰ درصد وجه تضمین اولیه) شود، اصطلاحاً می‌گویند وی کال مارجین (Margin Call) شده است. در نتیجه شخص می‌باید حساب عملیاتی خود را تا وجه تضمین اولیه تکمیل نماید.

آیا می توانیم از کال مارجین شدن در امان باشیم؟

همه معامله گران آتی کالا از تبعات کال مارجین شدن مطلع اند و اما آیا راهی وجود دارد که معامله‌گران بتوانند با مدیریت موجودی حساب عملیاتی، خود را از خطر مارجین شدن در امان دارند؟ در واقع معامله گرانی که در زیان هستند اگر همواره موجودی حساب خود را بالاتر از حداقل وجه تضمین نگه‌دارند، در وضعیت مارجین قرار نخواهند گرفت.

پاسخ این است: بله؛ کارگزاری آگاه با قراردادن قابلیت پیش بینی وضعیت در سامانه معاملات آنلاین آتی آسا، این امکان را برای معامله گران ایجاد نموده است تا آنها طی جلسه معاملاتی از احتمال مارجین فرمول محاسبه کال مارجین شدن خود باخبر شوند و اقدامات لازم را برای جلوگیری از مارجین شدن، انجام دهند.

در حال حاضر ابزار پیش بینی وضعیت معامله گر آتی برای مدیریت کال مارجین، تنها در سامانه معاملاتی آنلاین آتی کارگزاری آگاه وجود دارد.

نحوه استفاده از ابزار هشدار کال مارجین (پیش بینی وضعیت) سامانه معاملات آتی آسا

در اولین گام لازم است با استفاده از نام کاربری و رمز عبور خود وارد سامانه معاملاتی آنلاین آتی آسا شوید.

سپس مطابق تصویر شماره ۱ در پنل پایین صفحه بر روی گزینه”پیش‌بینی وضعیت” کلیک نمایید.

تصویر شماره ۱: گزینه “پیش‌بینی وضعیت” در پنل پائین نرم افزار معاملاتی آتی آسا

مطابق تصویر شماره ۲در زبانه (Tab) “پیش بینی وضعیت” موقعیت های باز نمایش داده شده است. در هر ردیف و زیر ستون “تسویه پیش‌بینی” کادری تعبیه شده است. کافی است قیمتی را که به‌عنوان قیمت تسویه روز جاری پیش بینی می‌کنید، در این کادر وارد کنید و دکمه محاسبه وضعیت را انتخاب نمایید.

تصویر شماره ۲: درج قیمت تسویه پیش بینی توسط معامله گر در نرم افزار معاملاتی آتی آسا

نکته: اگر موقعیت های باز شما در چند سررسید باشد، لازم است قیمت پیش بینی را برای همه سررسیدها وارد نمایید.

پس از کلیک بر روی “محاسبه وضعیت”، چنانچه در تصویر ۳ مشخص است، ، وضعیت حساب بر اساس سه حالت زیر نمایش داده می‌شود:

قیمت تسویه پایانی = قیمت تسویه لحظه‌ای

قیمت تسویه پایانی = قیمت آخرین معامله

قیمت تسویه پایانی = قیمت پیش بینی

چنانچه بر اساس هریک از این قیمت ها، وضعیت شما مارجین شود، سیستم میزان وجه لازم برای جلوگیری از مارجین شدن را محاسبه کرده و آن مبلغ در صفحه درج می‌گردد. (تصویر شماره ۳)

تصویر شماره ۳: محاسبه وضعیت کال مارجین مشتری در نرم افزار معاملاتی آتی آسا

با استفاده از آیکن بازگشت می‌توانید به صفحه اصلی (قبلی) بازگردید.

برخی از معامله گران به دلیل عدم تمایل یا عدم توانایی در پرداخت وجه، اقدام به آفست کردن موقعیت برای جلوگیری از مارجین شدن می کنند. چنانچه قصد دارید برای جلوگیری از مارجین شدن، برخی از موقعیت های خود را ببندید، کافی است در صفحه “پیش بینی وضعیت” دکمه “محاسبه بر اساس قیمت آفست ” را انتخاب نمایید. (تصویر شماره۴)

تصویر شماره ۴: محاسبه کال مارجین بر اساس آفست در نرم افزار معاملات اتی آسا

نکته: معاله گران می توانند بخشی از مبلغ مورد نیاز را برای جلوگیری از مارجین شدن، واریز نمایند و برای بخش باقیمانده اقدام به بستن موقعیت نمایند. یعنی به طور هم زمان از هر دو راه (واریز وجه و آفست کردن موقعیت) استفاده کنند.

با انتخاب دکمه “محاسبه بر اساس قیمت آفست” پنجره مربوطه نمایش داده می‌شود. در این پنجره می‌توانید قیمت و تعدادی از موقعیت‌هایی را که قصد بستن آن‌ها را دارید، وارد نمایید. (تصویر شماره ۵)

تصویر شماره ۵: پنجره “محاسبه بر اساس قیمت آفست” در نرم افزار معاملات آتی آسا

نکته: برای انتخاب قیمت های سرخط به عنوان قیمت آفست شدن، می توانید تیک انتخاب قیمت سرخط را فعال نمایید.

نکته: تعداد موقعیت ها برای آفست کردن نباید بیشتر از تعداد موقعیت های باز باشد.

پس از تکمیل نمودن کادر تعداد و قیمت آفست کردن، دکمه “محاسبه وضعیت پس از آفست شدن” را در انتهای پنجره انتخاب نمایید. (تصویر شماره ۶)

تصویر شماره ۶: محاسبه وضعیت پس از آفست شدن در نرم افزار معاملات آتی آسا

پس از کلیک بر روی دکمه “محاسبه وضعیت بعد از آفست شدن” وضعیت حساب نمایش داده می شود. در شرایطی که با وجود آفست کردنِ تعدادی از موقعیت ها، باز هم وضعیت حساب مارجین باشد، میزان وجه لازم برای جلوگیری از مارجین شدن نمایش داده خواهد شد. (تصویر شماره ۷)

تصویر شماره ۷: نتیجه محاسبه وضعیت کال مارجین بر اساس آفست در نرم افزار معاملات آتی آسا

لازم به ذکر است هنگام استفاده از این امکان، ساعت ثبت اطلاعات را مد نظر قرار دهید. چرا که ممکن است پس از ثبت اطلاعات شرایط بازار به کلی تغییر کند. (تصویر شماره ۸)

تصویر شماره ۷: ساعت ثبت اطلاعات در نرم افزار معاملات آتی آسا

نکته: وجه لازم برای جلوگیری از مارجین شدن می بایست تا قبل از پایان جلسه معاملاتی به حساب عملیاتی واریز شود. متاسفانه چنانچه این مبلغ حتی یک ثانیه بعد از اتمام بازار واریز شود، فایده ای نداشته و فرد مارجین می‌شود.

جمع‌بندی:

اطلاع از وضعیت کال مارجین، در معاملات آتی کالا از اهمیت بسزائی برخوردار است. دانستن این موضوع می‌تواند معامله گر آتی را در مدیریت قراردادهای باز وی یاری کرده و ریسک معاملات آتی را کاهش دهد.

در پایان ذکر این نکته ضروری است که تسویه حساب شما در هر روز با قیمت تسویه همان روز محاسبه خواهد شد. لذا عدم پیش بینی صحیح قیمت تسویه ممکن است موجب کال مارجین شدن حساب شما شود. بنابراین پیشنهاد می‌کنیم برای پیش بینی قیمت تسویه، محتاطانه عمل نمایید.

استفاده از مارجین در معاملات فارکس

برای بسیاری از معامله‌گران، استفاده از مارجین (margin) در معاملات، مفهوم جدیدی است که اغلب معامله‌گران از آن برداشت اشتباهی دارند. به عبارت ساده، مارجین فارکس، حداقل مبلغ مورد نیاز برای انجام معاملات اهرمی (معاملات دارای لوریج) است و می‌تواند یک ابزار مفید برای مدیریت ریسک باشد.

مفهوم دیگری که با مارجین ارتباطی نزدیک دارد، مارجین کال بوده که معامله‌گران سخت تلاش می‌کنند از آن اجتناب کنند. عدم آشنایی با مارجین در نهایت بسیار گران تمام خواهد شد و به همین دلیل لازم است فرمول محاسبه کال مارجین معامله‌گران قبل از انجام یک معامله، به طور کامل با مارجین آشنایی داشته باشند.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد استفاده از مارجین در معاملات فارکس، نحوه محاسبه آن و همچنین چگونگی مدیریت موثر ریسک خود، با ما همراه باشید.

مارجین در فارکس چیست؟

مارجین فارکس ودیعه ای است که یک معامله‌گر به عنوان وثیقه برای انجام معامله کنار می‌گذارد. معمولاً حداقل مبلغی است که یک معامله‌گر باید در حساب معاملاتی خود بگذارد تا بتواند یک پوزیشن جدید را باز کند. مارجین معمولاً به عنوان درصدی از ارزش موهومِ معاملاتِ فارکس (یا اندازه‌ی معاملات) در نظر گرفته می‌شود. اختلاف بین سپرده و ارزش کاملِ معامله، از بروکر “قرض گرفته می‌شود“.

[ارزش موهوم یا notional value]

مثالی درباره مارجین فارکس

در پایین مارجینِ مورد نیازِ فارکس نسبت به اندازه کامل معامله نشان داده شده است:

اندازه معامله :۱۰,۰۰۰ دلار

الزام مارجین: ۳.۳۳%

رابطه‌ی بین مارجین و لوریج

قبل از ادامه، مهم است که با مفهوم لوریج (Leverage) آشنا شوید. لوریج و مارجین ارتباط نزدیکی با هم دارند چون هر چه مارجینِ مورد نیاز، بیشتر باشد، معامله‌گران از لوریج کمتری استفاده خواهند کرد. دلیلش این است که معامله‌گر باید بیشترِ هزینه‌ی معامله را با پول خودش تامین کند و بنابراین می‌تواند پول کمتری را از بروکر قرض بگیرد.

احتمال دارد لوریج، سود و زیانهای زیادی ایجاد کند و به همین دلیل است که معامله‌گران باید از لوریج به صورت آگاهانه استفاده کنند. به یاد داشته باشید که لوریج می‌تواند بین بروکرها انواع مختلفی داشته باشد و در منطقه‌های مختلف، متفاوت باشد (مطابق با ملزومات قانونی). الزامات مارجین و لوریج مربوطه، به صورت زیر محاسبه می‌شوند:

الزام مارجین	حداکثر لوریج
۵۰%	۲:۱
۳.۳۳%	۳۰:۱
۲.۰۰%	۵۰:۱
۰.۵%	۲۰۰:۱

آشنایی با الزامات مارجین در فارکس

الزامات مارجین فارکس توسط بروکرها تعیین می‌شوند؛ این الزامات درحالیکه به محدودیت‌های قانونی پایبند هستند، بر اساس سطح ریسکی می‌باشند که بروکرها تمایل به پذیرش آن دارند (که همان ریسک پیش فرض است).

در پایین مثالی از الزامات مارجین فارکس برای جفت ارز GBP/USD با عنوان “ضریب سپرده ” ارائه شده است.

الزامات مارجین

[ترجمه موارد داخل عکس:
مارجین ها بر طبق ضریب های لایه ای، براساس اندازه پوزیشن کلی شما هستند :
Tier: لایه یا سطح، contracts) position size): اندازه پوزیشن (قراردادها) ، Deposit Factor: ضریب سپرده]

در اغلب موارد، مارجین به عنوان هزینه ای در نظر گرفته می‌شود که یک معامله‌گر باید پرداخت کند. با این وجود، مارجین به عنوان هزینه معامله نیست، بلکه بخشی از اکوئیتی حساب است که کنار گذاشته می‌شود و به عنوان سپرده مارجین اختصاص داده می‌شود.

هنگام معامله با مارجین فارکس، مهم است این موضوع را به یاد داشته باشید که مبلغ مارجین مورد نیاز برای باز نگه داشتن یک پوزیشن، در نهایت توسط اندازه معامله (trade size) تعیین می‌شود. با افزایش اندازه معامله، معامله‌گران به لایه بعدی می‌روند که در آنجا الزامات مارجین (از نظر پولی) نیز افزایش خواهد یافت.

الزامات مارجین می‌توانند به طور موقتی در طی دوره‌های نوسان بالا یا به دلیل انتشار اطلاعات اقتصادی افزایش یابند که احتمالاً به نوسان بیش فرمول محاسبه کال مارجین از حد معمول منجر می‌شوند.

دو لایه اول، مارجین ۳.۳۳% دارند اما در دو لایه بعدی، مارجین به ۴% و ۱۵% افزایش پیدا میکند.

بعد از آشنایی با الزامات مارجین، معامله‌گران باید اطمینان یابند که حساب معاملاتیشان به اندازه‌ی کافی شارژ است تا از مارجین کال جلوگیری کنند. یکی از راه‌های آسان برای پیگیری وضعیت حساب معاملاتی، از طریق سطح مارجین فارکس است:

سطح مارجین فارکس برابر است با (اکوئیتی تقسیم بر مارجین استفاده شده) ضربدر ۱۰۰

۱۰۰ × (مارجین استفاده شده ÷ اکوئیتی) = سطح مارجین فارکس

فرض کنید که یک معامله‌گر در حسابش، ۱۰,۰۰۰ دلار سپرده گذاری کرده و در حال حاضر ۸,۰۰۰ دلارِ آن به عنوان مارجین استفاده شده است. سطح مارجین فارکس برابر با ۱۲۵ است و بالاتر از سطح ۱۰۰ است. اگر سطح مارجین فارکس به زیر ۱۰۰ نزول کند، معمولاً بروکر مانع از باز کردن معاملات جدید می‌شود و ممکن است شما را در وضعیت مارجین کال قرار دهد.

لازم است که معامله‌گران با قانون بستن مارجین آشنایی داشته باشد؛ این قانون توسط بروکرها به منظور جلوگیری از انحلال پوزیشن‌های فعلی، تعیین شده است. وقتی که یک حساب در وضعیت مارجین کال قرار می‌گیرد، باید بلافاصله شارژ شود تا از انحلال پوزیشن‌های بازِ موجود، جلوگیری شود. بروکرها به این دلیل چنین کاری را انجام می‌دهند که اکوئیتی حساب را به سطح قابل قبولی بازگردانند.

اصطلاحات مربوط به مارجین فارکس

Equity (به معنای موجودی/اکوئیتی): اکوئتی عبارت است از مانده‌ی حساب معاملاتی بعد از اضافه کردن سود و کسر کردن زیان فعلی از مانده‌ی نقدی

Margin requirement (به معنای الزامات مارجین): مبلغ پول (یا همان سپرده) مورد نیاز برای انجام یک معامله اهرمی

Used margin (به معنای مارجین استفاده شده): بخشی از اکوئیتی حساب است که برای حفظ معاملات موجود در حساب نگه داشته می‌شود.

Free Margin (به معنای مارجین آزاد): مارجین آزاد عبارت است از اکوئیتی حساب بعد از کسر مارجین استفاده شده.

Margin call (مارجین کال): زمانی روی می‌دهد که اکوئیتی حساب معامله‌گران به زیر سطح قابل قبول تعیین شده توسط بروکر سقوط می‌کند که انحلال فوریِ پوزیشن‌های باز، آغاز می‌شود تا موجودی به سطح قابل قبول بازگردد.

Forex margin level (به معنای سطح مارجین فارکس): این سطح که با تقسیم کردن اکوئیتی بر مارجینِ استفاده شده و ضرب کردن جواب آن در ۱۰۰ محاسبه می‌شود، نشان می‌دهد تا چه اندازه حساب معاملاتی باید شارژ شود.

Leverage (به معنای لوریج یا اهرم): لوریج در فارکس یک ابزار مالی است که به معامله‌گران این امکان را می‌دهد تا با تامین مبلغ کمی از معامله و قرض گرفتن بقیه‌ی آن از بروکر، بتوانند بیشتر از سرمایه گذاری اولیه خود، در بازار معامله کنند. معامله‌گران باید بدانند که لوریج می‌تواند به سود‌ها و زیان‌های بزرگ منجر شود.

مارجین آزاد در فارکس به چه معناست؟

مارجین آزاد به اکوئیتی حساب معامله‌گر اشاره می‌کند که این حساب در مارجینِ پوزیشن‌های بازِ فعلی درگیر نیست. به عبارت دیگر، مبلغ پول نقدی در حساب است که معامله‌گر برای تامین هزینه پوزیشن‌های جدید می‌تواند از آن استفاده کند.

می توان با یک مثال این موضوع را توضیح داد:

اکوئیتی : ۱۰,۰۰۰ دلار

مارجین اختصاص یافته به پوزیشن موجود : ۸,۰۰۰ دلار

مارجین پوزیشن‌های باز – اکوئیتی = مارجین آزاد

۸,۰۰۰ دلار – ۱۰,۰۰۰ دلار= مارجین آزاد

۲,۰۰۰ دلار = مارجین آزاد

مدیریت ریسک معاملات مارجین

هنگام معامله با حسابی که از مارجین استفاده کرده است، اگر مارجین مورد نیاز برای هر پوزیشن در تیکت معامله به طور اتوماتیک ارائه نشده باشد، اطلاع از نحوه‌ی محاسبه‌ی آن برای معامله‌گران حائز اهمیت است. مواظب رابطه بین مارجین و لوریج باشید و مراقب باشید که چگونه افزایش در مارجینِ مورد نیاز، مقدار لوریج موجود را برای معامله‌گران کاهش می‌دهد.

در صورتی که می‌خواهید از انجام معامله در طی دوره‌های پر نوسان جلوگیری کنید، با استفاده از یک تقویم اقتصادی (economic calendar)، از انتشار اخبار مهم اطلاع یابید.

معقول است که مبلغ زیادی از اکوئیتی حسابتان به صورت مارجینِ آزاد باشد. این کار به معامله‌گران کمک می‌کند تا از مارجین کال‌ها جلوگیری کنند و این اطمینان را می‌دهد که حساب به اندازه‌ی کافی شارژ دارد تا به محض مشاهده‌ی معاملاتی که احتمال سوددهی بالایی دارند، بتوان به آن معاملات وارد شد.

معاملات مارجین (Margin Trading) در ارزهای دیجیتال چیست؟

معامله مارجین، روشی برای خریدوفروش و معامله دارایی است که از سرمایه‌ای که توسط شخص ثالث تامین و فراهم می‌شود، بهره می‌گیرد. در مقایسه با انواع روش‌های معمولی معامله، حساب‌های مارجین به معامله‌گران با استفاده از اهرم‌ها، امکان دسترسی به مقادیر بیشتری از سود (و همچنین ضرر) را می‌دهند. در ادامه با ارز دیجیتال همراه باشید تا نگاه دقیق‌تری به مفهوم مارجین تریدینگ بیاندازیم.

سرمایه‌گذاران نترسی که احساس می‌کنند نوسانات شدید بازار ارزهای دیجیتال به‌اندازه کافی هیجان‌انگیز نیست، می‌توانند از امکانات معاملات مارجین که امروزه بسیاری از صرافی‌ها آن را ارائه می‌دهند، استفاده کنند.

معاملات مارجین با استفاده از اهرم، می‌تواند از لحاظ تئوری سود بسیاری را به ارمغان آورده و همچنین ممکن است نقطه مقابل آن نیز رخ دهد که سرمایه‌ای بیش از حد انتظارتان را از دست بدهید. به همین ترتیب، برخی از صرافی‌ها، انتظار بیشتری از تریدرهای مارجین داشته و در تأیید هویت آنها سخت‌گیری بیشتری را اتخاذ کرده یا حتی شروطی را برای واجد شرایط بودن آنها تعیین می‌کنند.

اکنون قصد داریم نگاه مختصری به تعریف مارجین تریدینگ و نحوه انجام آن انداخته و خطرات و مزایای احتمالی آن را مورد بررسی قرار دهیم.

معاملات مارجین به زبان ساده

معاملات مارجین در ارزهای دیجیتال، تفاوت عمده‌ای با معاملات مارجین مربوط به اوراق بهادار سنتی‌تر مانند سهام و اوراق قرضه ندارد. ایده اصلی این است که شما سرمایه اولیه خود را توسط قرض گرفتن پول و استفاده از اهرم، افزایش می‌دهید. این مسئله معمولاً توسط یک نسبت، بیان می‌شود.

برای مثال، سپرده گذاری ۵ دلاری به‌وسیله اهرمی با نسبت ۵:۱ (یک به پنج) به این معناست که شما در بازار آزاد به میزان ۲۵ دلار شرط می‌بندید. اما نکته‌ای که وجود دارد این است که شما باید در هر حال، پول قرض گرفته شده را بازگردانید. پس در تمام معاملات مارجین، سود به‌دست آمده باید به‌گونه‌ای تخمین زده شود که علاوه بر وام دریافت شده، کارمزد مربوط به پول اضافی قرض گرفته‌شده را نیز تحت پوشش قرار دهد.

معامله مارجین می‌تواند برای هر دو موقعیت فروش استقراضی (short) و خرید استقراضی (long) مورد استفاده قرار گیرد. موقعیت خرید استقراضی نشان‌دهنده این فرض است که با افزایش قیمت دارایی معامله‌گر سود می‌کند و موقعیت فروش استقراضی درست برعکس آن با کاهش ارزش دارایی معامله‌گر به سود می‌رسد.

فرض کنید که فردی یک بیت کوین دارد. او پیشبینی میکند که قیمت بیت کوین از ۳,۰۰۰ دلار به ۵,۰۰۰ دلار برسد و یک معامله مارجین با اهرم ۵ انتخاب می‌کند. در این صورت، گویی که فرد مورد نظر حالا ۵ بیت کوین دارد و اگر قیمت به ۵,۰۰۰ دلار برسد سودش ۵ برابر بیشتر از وقتی است که با یک بیت کوین سرمایه‌گذاری کند. اما از سوی دیگر، اگر این فرد اشتباه کرده باشد و قیمت کاهش یابد، صرافی از پول اولیه او نسبت به ضرر صورت گرفته کم می‌کند یا حتی ممکن است تمام پول او را بردارد.

دو قسمت اصلی برای بازار مارجین تریدینگ وجود دارد. اولین قسمت، معاملات مارجین در بازار نقدی است.

در این‌گونه از معاملات، مبالغ قرض گرفته‌شده باید به‌محض اتمام معامله عودت داده شود. این ساز و کار معمولاً توسط صرافی‌ها و از طریق سیستم وام‌دهی همتا به همتا انجام می‌پذیرد. به عبارت دیگر، یک نهاد دادوستد مجزا مبالغ قرض گرفته‌شده را تأمین کرده و انتظارات از این نهاد برای تأمین پرداخت‌ها (با بهره یا کارمزد معامله) بالاست.

تصویری از صرافی بیت‌مکس که معاملات مارجین ارزهای دیجیتال را ارائه می‌دهد

این مسئله به‌نوبه خود باعث ایجاد آستانه تسویه خواهد شد. اگر میزان بدهی معامله‌کننده بیشتر از ارزش کل تضمین باشد، وام‌دهنده می‌تواند فراخوان مارجین (margin call) انجام دهد تا مطمئن شود که خواهد توانست پول قرض داده شده خود را پس بگیرد. این مسئله به خودی خود به دو سطح تقسیم می‌شود.

اولین بخش یک حد مجاز اولیه که معامله‌گران را از ایجاد موقعیت‌های نامعقول بازمی‌دارد و حد مارجین پایین‌تر که در صورت نزول معامله‌گر به قلمرو خسارت است، یک مارجین کال فوری را فراخوانی می‌کند.

دومین بخش عمده معاملات مارجین، مبادله مشتقات است. مشتقات، همانطور که از نامشان پیداست ابزارهایی مالی هستند که در لایه‌ای بالاتر از دارایی اصلی ایجاد شده‌اند که آشناترین نوع آن، معاملات آتی هستند. هنگامی‌که تریدر یک معامله مارجین را در بازار مشتقات انجام می‌دهد، خود دارایی اصلی دست‌نخورده باقی‌مانده و طرفین متقابل قرارداد آتی انتخاب می‌شوند.

همچنین، وامی وجود ندارد که خود به خود بازگردانده شود. با این حال، صرافی باید خود را در مقابل برخی از معاملاتی که ضرر‌ده هستند مصون نگه دارد. صرافی‌های مختلف، مکانیزم‌های متفاوتی برای دوری از این مخاطرات دارند. برخی از آنها به هنگام فراخوان مارجین از تریدرها جانب‌داری می‌کنند در حالی که سایر صرافی‌ها، بدهی‌های حاصله را از منابع بیمه خود تأمین می‌کنند.

موضع معاملاتی خرید و فروش استقراضی

به‌کارگیری موضع معاملاتی خریدوفروش استقراضی، در بطن معاملات مارجین قرار دارد. در موضع معاملاتی خرید فرض بر این است که ارزش دارایی تحت معامله درنهایت افزایش خواهد یافت در حالی که در فروش استقراضی پیش‌فرض معامله این است که ارزش دارایی‌ها با گذر زمان کاهش خواهد یافت. هر دوی این مفاهیم می‌توانند در اهرم به‌کار گرفته شوند.

مواضع معاملاتی خرید مفاهیم آشنایی هستند. به این معنا که وقتی یک تریدر، ارزهای دیجیتالی یا سهام دیگری را خریداری کرده و منتظر می‌ماند تا قیمت آن از قیمت خرید خود بالاتر رود، در واقع از این مفهوم استفاده کرده است. در واقع، این مسئله همان جمله مشهور «خرید در قیمت پایین، فروش در قیمت بالا» را بیان می‌کند.

معاملات مربوط به فروش استقراضی در ابتدا نامعقول به نظر می‌رسند. در واقع یک تریدر با استفاده از ابزار مالی، ارزهای دیجیتال یا اوراق بهاداری را می‌فروشد که فعلاً مالک آنها نیست. در این‌گونه معاملات هدف این است که دارایی‌های فروخته‌شده را هنگامی‌که قیمتشان به‌طور قابل‌توجهی پایین آمد، بازخرید کنید.

شاید این مفاهیم کمی گنگ به نظر برسند اما مقایسه ساختار این معاملات، در درک آن به شما کمک خواهد کرد. مواضع معاملاتی خرید، نوعی از معامله است که در آن مطمئن هستید که با خرید کنونی یک دارایی و فروش آن در آینده، به سودآوری خواهید رسید. اما در معاملات فروش استقراضی، معامله‌کننده بر این باور است که دارایی موردنظر در طی زمان افت قیمتی خواهد داشت.

مخاطرات و مزایای احتمالی

معامله کردن به صورت مارجین، ذاتا خطرناک‌تر و پرریسک‌تر از معامله معمولی است؛ اما وقتی صحبت از ارزهای دیجیتال است، ریسک این نوع معامله بیشتر هم می‌شود. با توجه به نوسان بسیار زیاد در بازار ارز دیجیتال، تریدرهای مارجین ارز دیجیتال باید بیشتر مراقب باشند.

حقیقت این است که اهرم بکار گرفته‌شده در معاملات، حکم پول را داشته و یا حداقل در مورد معاملات مشتقات که باید دارایی استفاده‌شده در معامله، قرض گرفته شود نهایتاً باعث ایجاد موقعیت مطلوبی خواهد شد. چیزهای کمی در دنیا رایگان هستند. خصوصاً زمانی که صحبت از پول باشد. پس یک تریدر باید انتظار خروجی‌های بزرگی را از معاملات خود داشته باشد تا بتواند اصل مبلغ وام گرفته‌شده، به همراه کارمزدهایش را به‌راحتی تسویه کند.

خطر واقعی زمانی رخ می‌دهد که فراخوان مارجین صادر شده باشد. تریدر، در معرض خطر از دست دادن تمام سرمایه‌گذاری اولیه خود قرارگرفته و حتی در شرایطی که فراخوان مارجین به‌موقع صادر نشود تا از ورود تریدر به منطقه ضرر جلوگیری کند، می‌تواند باعث شود که وی بیش از آنچه که سرمایه‌گذاری کرده است را از دست بدهد. پس معاملات مارجین یکی از معدود روش‌های مبادله است که ممکن است در آن مبلغی را بدهکار شوید که ارزش آن بیشتر از سرمایه اولیه‌تان بوده است. در دنیای قماربازان، این روند به‌عنوان دامنه‌ای از پول‌های قرض داده‌شده با ربا شناخته می‌شود. وامی با درصد سود بالا که برای اهداف مشکوکی مثل شرط‌بندی با خطر بالا، گرفته می‌شود. قماربازان امیدوارند مبلغی که برنده خواهند شد، آن وام و درصد ربای وام را پوشش دهد. اگر درنهایت این‌گونه نباشد، زمینه برای ایجاد فیلم‌های کلاسیک مافیایی مناسب خواهد بود.

معاملات ارزهای دیجیتال، به خودی خود کاملاً خطرناک نیستند ولی در حوزه مارجین تریدینگ، هنوز هم خطر از دست دادن سرمایه بسیار بالاست. صرافی‌های بسیاری درنتیجه ارائه خدمات معاملات مارجین، به دستکاری بازار متهم شده‌اند.

در پایه این مفهوم، جهش قیمتی وجود دارد. جهش قیمتی زمانی رخ می‌دهد که تقاضا برای خرید یک ارز دیجیتال بالا بوده و عرضه آن محدود باشد. هنگامی‌که سری متوالی از تقاضا انباشته شود، جهش سریع قیمت‌ها را به دنبال خواهد داشت. این اتفاق باعث خواهد شد که معاملات استقراضی دیگر به موقعیت فراخوان مارجین رسیده، قیمت‌ها بالاتر و بالاتر رفته و جهش‌های قیمتی بیشتری به وجود آید. سر انجام در پایان روز معاملاتی، یک جهش قیمتی باعث نوسانی بزرگ در افزایش قیمت خواهد شد.

بنا به گزارشات، برخی از صرافی‌ها در ایجاد این طعمه‌های استاپ-لاس (stop-loss) برای جمع‌آوری کارمزدهای فراخوان مارجین، مشارکت می‌کنند. با این حال، نهنگ‌ها یا همان تریدرهایی که موقعیت‌های ویژه‌ای در بازار ایجاد می‌کنند، اغلب اوقات باعث شرایط بحرانی بازار هستند. برای ایجاد یک جهش قیمتی، نهنگ نیازمند ایجاد موقعیت استقراضی است که به‌اندازه کافی بزرگ باشد تا با به‌کارگیری بخشی از این موقعیت، یک جهش قیمتی را پدید آورد. سپس بقیه موقعیت‌های استقراضی خود را به‌تدریج و با برنامه‌ای مشخص در بازار وارد می‌کند تا روند صعودی قیمت را حفظ کند. درنتیجه ارز دیجیتال موردنظر شاهد افزایشی مصنوعی در قیمت خود بوده و نهنگ موردنظر، روز معاملاتی خود را با سود بسیار بالای به‌دست آمده از بازی دادن موقعیت استقراضی خود تمام می‌کند.

یک بازی حرفه ای

با توجه به دشواری‌هایی که در ایجاد یک معامله حساب‌شده مارجین وجود داشته و پتانسیل شدید ضرر و زیان موجود در معامله‌ها که توسط صرافی‌ها یا معامله گران ایجاد می‌شود، تعداد محدودی از صرافی‌ها مانند بیتمکس و بایننس معاملات مارجین را ارائه می‌دهند. این صرافی‌ها اغلب از معامله‌گران مارجین درخواست می‌کنند که مدرکی معتبر از وضعیت مالی‌شان ارائه دهند. برای صرافی‌ها مناسب به نظر می‌رسد که این حوزه از دنیای وسیع بی‌قانون ارزهای دیجیتال را، خودشان قانون‌گذاری کنند. خطرات معاملات مارجینی که قانون‌گذاری نشده‌اند، این است که فقدان سرمایه در این معاملات می‌تواند به چند برابر موقعیت اولیه تبدیل شده و نقدینگی بازار ارزهای دیجیتال را در معرض خطر قرار دهد.

مارجین تریدینگ یک بازی حرفه‌ای است که مخاطرات و ریسک‌های آن نیز حرفه‌ای می‌باشد. با این وجود باید آگاه باشید که صرف‌نظر از توانایی‌های تریدینگ شما، بازار ممکن است بر خلاف پیش بینی‌های شما حرکت کند. جهش‌های مصنوعی قیمت ارزهای دیجیتال حتی ممکن است با تلقین روند صعودی، معامله گران عادی را به دام بیاندازد. البته این جهش مصنوعی به‌محض اتمام معاملات کاذب، به‌سرعت فروکش خواهند کرد.

مارجین چیست؟

لوریج و مارجین چیست؟ مارجین یکی از ابزارهایی است که می توانید در بازارهای مالی به کمک آن بیشترین حجم از سرمایه خود را در معاملات به کار بگیرید. این ابزار در نوع معاملات cfd ارائه میشود. شاید این سوال برایتان پیش آید که چطور می توان بیشترین حجم از سرمایه را در بازار معامله کرد؟

مارجین یک نوع وام از سوی کارگذار است که به معامله گر تلقی میشود. در شرایط عادی ممکن است شما برای خرید یک خودروی صد میلیون تومانی به همان میزان در حساب خود موجودی داشته باشید، اما مارجین اینطور نیست.

فرض کنید که سرمایه اولیه شما صد میلیون تومان است و می خواهید در بازار با آن کار کنید. کارگذاری این اعتبار را به شما می دهد تا 500 میلیون در بازار معامله کنید؛ تقریبا 5 برابر سرمایه اولیه شما میشود. از این پس می توانید در بازار با قدرت بیشتری معامله کنید.

کال مارجین چیست؟

یکی از بزرگ ترین ترس های هر تریدر حرفه ای، کال مارجین شدن است. هنگامی که سطح Margin از سطح تعیین شده ی کال مارجین پایین تر بیاید، به آن کال مارجین می گویند. بروکر اخطار Margin call نشان می دهد. سطح کال مارجین در هر بروکر به صورت مختلف محاسبه میشود. اما معمولا Margin call پیش از استاپ اوت‌شدن پیش می آید. این هشدار به تریدرها می گوید که جهت حرکت بازار به سمت مخالف شما می باشد. پس باید بر اساس حرکت های آن، بهترین تصمیم را بگیرید. علت اخطار کال مارجین از سمت بروکرها این است که از موقعیت هایی که تریدر نمی توانند هزینه ضرر را متحمل شود، دوری کند. باید به این نکته توجه داشت که در موقعیت هایی که بازار به سرعت در جهت مخالف پوزیشن شما را تغییر می دهد، ممکن است بروکر این فرصت را نداشته باشد که قبل از رسیدن به سطح استاپ اوت، این هشدار را نشان دهد. شاید شما هم به این موضوع فکر کنید که چطور می توان از این موقعیت فاصله گرفت؟ پاسخ به این سوال این است که اگر به صورت منظم بخواهید موجودی حساب خود را چک کنید، در تمامی پوزیشن ها باید از حد ضرر استفاده کنید. پس لازم نیست نگران Margin call باشید.

تفاوت معاملات مارجین با حالت عادی

در شرایط عادی اگر شما یک سهم و یا دارایی را خریداری کنید، مالک آن دارایی شما هستید. زیرا هزینه آن را پرداخت کرده اید و به کسی بدهکار نیستید. در مارجین شما برای معاملات خود وام می گیرید، پس در قبال آن دارایی شما بدهکار میشود. همچنین مالکیت دارایی برای شما نیست. مانند هر وامی که می گیرید، مارجین را باید در آخر معامله خود تسویه کنید.

معاملات مارجین، در واقع ارزش دارایی است که معامله می کنید و شما مالک آن نیستید. این مدل از معاملات به معاملات cfd معروف است. به این دلیل که شما صاحب دارایی مورد معامله نیستید، پس مجبور نیستید مالیاتی برای آن بپردازید.

میزان سود در margin

هر چه margin زیادتری در معاملات خود استفاده کنید، نسبت به شرایط بدون مارجین، سود بیشتری می کنید. به عنوان نمونه اگر حجم معاملات شما 4 برابر افزایش پیدا کند، سود معاملات شما نیز چهاربرابر میشود. پس می توان بیان کرد که مارجین می تواند سودآوری بیشتری برایتان داشته باشد.

مزایا و معایب معاملات مارجین

• داشتن سود بیشتر
• نداشتن مالیات
• امکان معاملات دو طرفه
• نداشتن سر رسید برای تسویه
• امکان ضرر بیشتر
• امکان ورود در معاملات ریسکی و کال مارجین شدن

از جمله معایب معاملات مارجین ریسک بیشتر در معاملات، عدم فیزیکی دارایی، پرداخت بهره برای دریافت مارجین

تا چه در مارجین ضرر می کنیم؟

حال اگر ضرر کنیم چه اتفاقی می افتد؟ کارگذار با چه اعتباری این وام را در اختیارمان قرار می دهد؟ اصلی ترین تضمین کننده وام شما، همان سرمایه اولیه ای است که در بازار گذاشته اید. این اعتبار به این شرط در اختیار شماست که میزان ضرر شما میزان سرمایه اولیه تان بیشتر نشود. اما در صورتی که میزان ضررهای شما از میزان اعتبارتان بالاتر رود، کارگذار همه ی موجودی شما را برای تسویه ضرر به عنوان بدهی شما برداشت می کند. به این چنین حالتی کال مارجین و یا لیکویید شدن می گویند.

داشتن مارجین یا اهرم به همان میزان که می تواند خوب و جذاب به نظر برسد، می تواند خطرناک باشد و باعث شود که شما همه ی سرمایه خود را از دست بدهید.

بهره در مارجین

مارجین مورد نیاز در معاملات از سوی تامین کننده های سرمایه مانند بانک ها و موسسات اعتباری بزرگ تامین میشود. یعنی شما به ازای وامی که دریافت می کنید، کارگذار برای تامین وجه نقد مارجین، با تامین کننده های سرمایه قرار موازی امضا می کند تا از نظر قانونی مقدار پول مورد احتیاج در حساب وجود داشته باشد. تامین کننده های مالی برای انجام چنین کاری بهره دریافت می کنند، و بر عهده فردی است که از مارجین استفاده می کند. در صورت استفاده از Margin باید بهره بانکی آن را پرداخت کنید.

سررسید در معاملات مارجین به چه صورت است؟

در معاملات مارجین تاریخ سر رسیدی وجود ندارد و شما تا هر زمان که بخواهید می توانید با پرداخت بهره معامله خود را باز بزارید. اما باید به میزان ضرر در معامله خود توجه داشته باشید. اگر میزان معامله شما به اندازه ی موجودی شما نزدیک شده باشد و نیاز است تا همچنان معامله خود را باز نگهدارید، با افزایش موجودی اولیه می توانید ریسک کار خود را به پایین ترین حد ممکن برسانید.

نتیجه گیری:

معامله در مارجین بایننس، آزاد به علت دسترسی راحتی که دارد جذاب تر است. زیرا که ورود به بازار تنها به 1 الی 3 درصد از حجم معامله را نیاز دارد. ما در این مقاله از سایت اوپوفارکس به این سوال که معامله مارجین چیست؟ پاسخ دادیم. در واقع معامله بر اساس مارجین یک فرصت مناسب برای سرمایه گذارانی است که می خواهند با مبلغ اندکی معاملات بزرگی انجام دهند و سود خود را بالا ببرند.

به یاد داشته باشید که از سوی دیگر احتمال ضرر و زیان نیز بالا می رود، به این دلیل که انجام معاملات غیرمنطقی ناشی از عدم پیروی از استراتژی های معاملاتی پیشرفته می باشد.