محدوده مقاومتی

قرار گیری شاخص در محدوده مقاومتی +ریسک آغاز فعالیت رقبا برای بورس

با قرار گیری شاخص در محدوده مقاومتی و اتمام تعطیلات محدودیت های کرونایی، انتظار می رود با از سرگیری فعالیت بازارهای رقیب بخشی از توجهات به بورس به دیگر بازارها جلب شود.

به گزارش پایگاه خبری بورس پرس، شرکت مشاور سرمایه گذاری ابن سینامدبر (اماکو) با بررسی روند معاملات آخرین روز کاری این هفته بازار سهام اعلام کرد: در جریان معاملات امروز ، شاخص کل با کاهش 0.18 درصدی به سطح یک میلیون و 470 هزار واحد رسید.

دیروز شاهد بازگشایی نماد “پالایش” با رشد 19 درصدی بودیم که در نهایت افزایش عرضه ها در کمتر از نیم ساعت رقم خورد و دور از ذهن نبود در معاملات امروز نیز فشار فروش در این نماد افزایش یابد که جو روانی حاکم بر معاملات این صندوق بر روی نمادهای گروه پالایشی تاثیر گذاشت.

شاخص کل در یک محدوده مقاومتی قرار دارد و به احتمال زیاد در این محدوده حجم عرضه‌ها افزایش خواهد یافت. از طرفی تعطیلات دو هفته‌ای کنترل بیماری کرونا تا روز جمعه به پایان می رسد و در صورتی که فعالیت بازارهای رقیب از سر گرفته شود با توجه به تحرکات دو روز گذشته در نرخ ارز و طلا این احتمال می رود بخشی از توجهاتی که این دو هفته معطوف به بازار سرمایه بود به دیگر بازارها جلب شود.

در پایان معاملات امروز شاخص کل با کاهش 2683 واحدی به کانال یک میلیون و 470 هزارتایی و شاخص هم وزن با افزایش 3296 واحدی به کانال 423 هزار و 182 واحد رسیدند. نماد‌های ” تاپیکو و اخابر” بیشترین تاثیر مثبت و نمادهای ” وبملت و کگل” بیشترین تاثیر منفی را بر شاخص کل داشتند.

ارزش معاملات بورس و فرابورس 15.8 و 15.4 هزار میلیارد تومان بود که بالغ بر 8 هزار میلیارد تومان از معاملات فرابورس مربوط به معاملات اوراق مرابحه عام دولت بود. بیشترین ارزش معاملات سهام امروز متعلق به نماد ” شستا” به مبلغ 771 میلیارد تومان بود.

در گروه بانکی نمادهای ” وبصادر، وبملت ، وتجارت ” به ترتیب با قیمت های منفی 3.49، 3.12 و 2.74 درصد به کار پایان دادند. در گروه فلزات اساسی در غیاب “فملی” ، معاملات ” فولاد ” با قیمت منفی 0.69 درصد به پایان رسید. نمادهای گروه پالایشگاهی همچون ” شتران، شپنا و شبندر ” با توجه به معاملات صندوق “پالایش” با فشار فروش همراه شدند. در گروه خودرویی معاملات نماد “خودرو ” در غیاب “خساپا” با قیمت منفی 2.21 درصد به کار پایان داد.

وضعیت بازارهای جهانی و رقیب:

سومین روز هفته کاری میلادی در بازارهای جهانی، معاملات کامودیتی‌ها با نوسانات اندکی همراه بود. مس در محدوده قابل توجه 7682 دلار، روی به 2785 دلار و هر انس طلا به 1815 دلار رسید. هر بشکه نفت برنت در محدوده 47.23 دلار معامله می‌شود و قیمت نفت خام WTI نیز به 44.3 دلار در هر بشکه رسیده است.

بررسی بازارهای رقیب نیز نشان می­ دهد نرخ هر دلار آمریکا در محدوده 26 هزار و 200 تومان معامله می‌شود. صرافی ملی نرخ دلار را 25 هزار و 620 تومان اعلام کرد. قیمت سکه نیز حدود 12 میلیون تومان گزارش شده است.

بررسی چند رویداد:

محمدرضا پورابراهیمی عضو شورای عالی هماهنگی اقتصادی گفت: مقام معظم رهبری در جلسه ای فرمودند از طریق عرضه مالکیت سهام شرکت‌ها برای حل مشکلات اقدام شود.

رییس جمهور در جلسه هیات دولت اعلام کرد: در سال آینده نفت بیشتری می فروشیم اما بودجه 1400 به نفت متکی نیست. سال آینده شرکت‌های دولتی بیشتری بورسی می شوند.

در لایحه بودجه ۱۴۰۰ جمع منابع ۲.۴ هزار هزار میلیارد تومان و بودجه عمومی ۸۴۱ هزار میلیارد تومان در نظر گرفته شده است.

مجلس پیشنهاد اعطای تنفس خوراک به پتروشیمی های زنجیره پروپیلن را به دلیل توسعه نامتوزان صنعت و کمبود مواد اولیه موردنیاز صنایع پایین‌دستی در دستور کار قرار داد.

طبق مصوبه مجلس ، دولت باید در صورت عدم اجرای کامل تعهدات برجامی از سوی طرف های معاهده هسته ای، ظرف یک ماه اجرای پروتکل الحاقی را متوقف کند.

نماینده دائم آفریقای جنوبی در سازمان ملل گفت: این شورا ۲۲ ماه جاری میلادی (۲ دی ماه) نشستی را درباره توافق هسته‌ای با ایران برگزار خواهد کرد.

حمایت و مقاومت در تحلیل تکنیکال بورس چیست؟

شناخت حمایت و مقاومت در تکنیکال یکی از ابزارهایی می باشد که سرمایه گذار با استفاده از آن می تواند تحلیل درستی از بازار انجام دهد و معاملات موفقی داشته باشد. بسیاری از اوقات در بازار سرمایه و در بین فعالان بازار شنیده ایم که سهم به حمایت خود رسیده است و باید سهم را بخریم و یا اینکه سهم به مقاومت خود رسیده و احتمال ریزش قیمتی در ان وجود دارد. اما به راستی معنا و مفهوم حمایت و مقاومت چیست که در بین فعالان بازار رایج شده است. آیا از این سطوح میتوان در بازار سرمایه استفاده گرد؟ کارایی آن به چه میزان است و … همه اینها سوالاتی هستند که قصد داریم در این مقاله آموزشی در خصوص ان صحبت کنیم.

در سطوح حمایت و مقاومت باید تعیین کنیم که اگر روند ما صعودی است در چه قیمتی بخریم و اگر روند نزولی است در چه قیمتی بفروشیم.

تعاریف حمایت و مقاومت در تحلیل تکنیکال

1/ حمایت سهم در تحلیل تکنیکال:

محدوده حمایتی محدوده ای در نمودار قیمتی است که در آن خریدار به صورت پر قدرت ظاهر می شود و فروشنده نیز ضعیف می شود. در محدوده حمایت تقاضا برای سهم افزایش می یابد به گونه ای که هر گونه عرضه در بازار را خنثی میکند و از کاهش قیمت بیشتر سهم جلوگیری می شود. ساده ترین روش ممکن در تشخیص نقاط حمایت سهم این است که کف های قیمتی در نمودار را به هم وصل کنیم.

2/ مقاومت سهم در تحلیل تکنیکال:

محدوده مقاومتی محدوده ای در نمودار قیمتی است که فروشنده به صورت پرقدرت ظاهر می شود و همگام با آن ضعف خریدار در سهم وجود دارد. در این هنگام به دلیل افزایش عرضه ها و عدم تقاضای قوی در بازار قیمت سهم شروع به کاهش میکند و روند افزایش قیمت متوقف می شود.

شکل زیر نمودار حمایت و مقاومت را نشان می‌دهد

در شکل زیر نقاط حمایت و مقاومت محدوده مقاومتی نشان داده شده است.

مثالی از حمایت و مقاومت در تکنیکال

شکل زیر محدوده حمایت و مقاومت را در نمودار یک شرکت نشان میدهد.

سطوح حمایت و مقاومت به عنوان اعدادی می باشد که بر اساس سابقه تاریخی در ذهن معامله گران شکل میگیرد.به عنوان مثال در طول 3 سال گذشته هر بار قیمت به محدوده 150 تومان می رسد خریداران پرقدرت ظاهر می شوند و هر بار هم در محدوده 220 تومان نیز فروشنده سهم هستند. بنابراین هرچه قدر قدمت نمودار بیشتر باشد اعتبار سطوح حمایت و مقاومت بالاتر می باشد.

سطح حمایت و سطح مقاومت در ارزهای دیجیتال چیست؟

در تحلیل تکنیکال، سطح حمایت و مقاومت در واقع سطوح از پیش تعیین شده قیمت یک دارایی هستند که تمایل دارند روند ان را معکوس کنند. این سطوح با تاثیرات متعددی قیمت دارایی را کنترل می کنند. تریدرها اغلب درسطح حمایت می خرند و درسطح مقاومت دارایی خود را می فروشند. برای اینکه ببینیم این سطوح چگونه عمل می کنند باید نگاهی به چارت روزانه بیت فینکس برای جفت معاملاتی BTC/USDT بیاندازیم.

سطح حمایت

سطح حمایت جایی است که قیمت یک دارایی تمایل دارد که بیش از این پایین نیاید. این چارت را مشاهده کنید.

با نگاهی دقیق تر به این چارت، خواهید دید که ما خط ۳،۸۰۰ دلار را به عنوان خط حمایت در نظر گرفته ایم. دلیل این انتخاب این است که در سه نقطه که با مربع قرمز نشان داده شده است، بازار تا این سطح پایین رفته است و دوباره خود را بالا کشیده است.

این اتفاق به چندین دلیل رخ داده است که بعدا به ان می پردازیم. اگرچه، برای تشریح این مفهموم و پویایی ان، در نظر می گیریم که فروشندگان یا خرس ها دارایی ها را به فروش می رسانند و قیمت را پایین می اورند. زمانی که قیمت به سطح مشخصی برسد (در اینجا ۳،۸۰۰ دلار) خریداران وارد داستان می شوند و قیمت دارایی را تا حدی بالا می برند.

اگر فروشندگان قدرت فروش بالایی داشته باشند و در واقع از این سطح بگذرند، قیمت همچنان پایین می اید تا زمانی که به سطح جدید حمایت برسد و بتواند ان را بالا بکشد.

قیمت جفت معاملاتی BTC/USDT از اولین سطح حمایت می گذرد (خط قرمز) و سپس سطح دوم حمایت را پیدا می کند (خط صورتی) که برای بالا بردن قیمت از این استفاده می کند. خط قرمز حالا تبدیل به خط مقاومت شده است.

سطح مقاومت

سطح مقاومت سطحی است که قیمت یک دارایی بیش از ان بالا نمی رود. چارت زیر را ببینید.

مقاومت نقطه مقابل سطح حمایت است. چارت روزانه BTC/USDT مقاومتی در سطح ۴،۲۵۰ دلار دارد. همانطور که مشاهده می کنید، این چارت در چهار سطح مشخص قیمت را پایین اورده است. برای نشان دادن نحوه عملکرد این سطح باید بگوییم که خریداران دارایی را تا زمانی که قیمت ان بالا برود، می خرند. اگرچه، زمانی که قیمت ان به ۴،۲۵۰ دلار برسد، فروشندگان ان را می فروشند.

با این حال، اگر خریداران قدرت کافی برای گذر از ۴،۲۵۰ دلار داشته باشند، قیمت ان همچنان افزایش می یابد تا به سطح مقاومت جدیدی برسد. چارت زیر را مشاهده کنید.

در اینجا جفت معاملاتی BTC/USDT از سطح مقاومت ۷،۰۰۰ دلار می گذرد (خط قرمز) و سپس به دومین سطح مقاومت در ۷،۸۰۰ دلار می رسد.

افراد حاضر در بازار

پس، برای درک اینکه بدانید بازار به چه دلیلی این سطوح مقاومت و حمایت را می سازد، باید روانشناسی بازار را درک کنید. در یک بازار اغلب سه نوع فرد وجود دارد.

انواع تریدر

• تریدر هایی که خرید می کنند و صبر می کنند تا قیمت افزایش یابد.
• تریدر هایی که می فروشند و منتظر می مانند تا قیمت کاهش یابد.
• تریدرهایی که نمی دانند چه کنند.

افزایش قیمت از سطح حمایت

زمانی که قیمت از سطح حمایتی بالاتر می اید، این سه نوع شرکت کننده به این صورت عمل می کنند:

• تریدرهایی که خرید محدوده مقاومتی می کنند و در پوزیشن لانگ قرار دارند بسیار از این وضعیت خوشحال هستند. انها حتی ممکن است بیشتر از قبل خرید کنند، اگرکاهش قیمت به همان سطح حمایتی برسد.
• تریدرهایی که فروش را انجام می دهند ممکن است در پوزیشن خود شک کنند و سعی کنند بیشتر بخرند تا سود و ضررشان (در صورت رسیدن به سطح حمایتی) با هم برابر نشود.
• تریدر هایی که به بازار وارد نشده اند ممکن است صبر کنند تا قیمت دوباره به سطح حمایتی برسد تا وارد بازار شوند.

پس این خط حمایتی سطح بسیار مهمی تلقی می شود و جایی است که هر سه نوع تریدر می توانند خرید را انجام دهند.

قیمت از سطح حمایتی پایین تر می آید

قیمت می تواند از یک سطح حمایتی پایین تر برود و یک سطح حمایتی جدید پیدا کند. در این مورد، خط حمایت قبلی به خط مقاومت تبدیل می شود. پس برای سه نوع تریدر اتفاقات زیر رخ می دهد:

• تریدر هایی که خرید کرده اند صبر می کنند تا قیمت دوباره تا سطح حمایت قبلی بالا برود و بتوانند انجا دارایی خود را بفروشند که ضرر نکنند.
• این افت قیمت به دلیل رخ داده است که فروشندگان شروع به فروش دارایی کرده اند. انها در واقع علاقه دارند تا به پوزیشن فروش خود بیافزاید و بیشتر بفروشند تا بیشتر سود کنند.
• در نهایت تریدر هایی که به بازار وارد نشده اند تصمیم می گیرند تا بفروشند.

پس، این سطح حمایتی سطح بسیار مهمی است که هر سه نوع تریدر می توانند در ان دارایی خود را بفروشند.

حمایت و مقاومت= احساسات بازار

بزرگترین عامل حرکات قیمتی در بازار در واقع همان احساسات بازار مانند ترس، حرص و صمع، خوشبینی، و بدبینی باشند. شما می توانید به چارت قیمتی مانند یه نقشه جغرافیایی نگاه کنید. زمانی که قیمت تا سطح حمایت پایین می اید، حرص و طمع وارد داستان می شود و تریدر های در پوزیشن لانگ یا خرید، دارایی بیشتری می خرند و به پوزیشن خود اضافه می کنند. در حالی که، تریدر های فروشنده بیشتر خرید می کنند تا ضرر خود را کاهش دهند.

حالا، هر چه تریدرهای بیشتری خرید می کنند، احساسات روانی بیشتری وارد ماجرا می شوند و قیمت را افزایش می دهند تا از سطح حمایتی بالاتر بیاید. در اقدامی مشابه، زمانی که قیمت بالا می رود، ترس وارد بازار می شود، تریدرها دارایی خود را می فروشند تا مطمئن شوند هچ ضرری نکرده باشند.

دلیل اینکه این احساسات تا این سطوح حمایت و مقاومت می رسند این است که انها توجهات زیادی را جلب می کنند محدوده مقاومتی و پیش بینی های زیادی می کنند. این توجهات تریدرهای زیادی را به خود جلب می کند.

حد ضرر یا استاپ لاس (stop loss) چیست؟

ورود به بازار سرمایه پیش‌نیازهایی دارد. اولین و مهمترین آن، سنجش میزان ریسک‌پذیری سهامدار است. بارها از تریبون‌های مختلف عنوان شده است که سرمایه‌گذاری در بازار بورس و اوراق بهادار دارای ریسک است. سهامدار باید بداند سود و ضرر دو روی یک سکه سرمایه‌گذاری است و حد ضرر یا استاپ لاس سرمایه‌گذاری خود را بشناسد.

هنگامی‌که قیمت برخلاف انتظار ما حرکت می‌کند، اگر به موقع از بازار خارج شویم از گسترش زیان جلوگیری و سرمایه خود را حفظ می‌کنیم. بسیاری از معامله‌گران تازه‌کار به صورت احساسی و بدون در نظر گرفتن قواعد انجام یک معامله موفق، تصمیم‌گیری می‌کنند. نهایتا نیز زیان‌های هنگفت می‌بینند و از بازار بورس متنفر می‌شوند! در این مقاله علاوه بر توضیح چیستی حد ضرر، روش‌های محاسبه آن را نیز با هم مرور می‌کنیم.

در این مطلب عناوین زیر را بررسی خواهیم کرد:

منطور از حد ضرر چیست؟

‌افرادی که با مطالعه و شناخت از بازار مورد نظر و توجه به میزان سرمایه خود، سرمایه‌گذاری می‌کنند به ‌طور حتم برای خود اهداف قیمتی تعیین کرده‌اند. این اهداف شامل مواردی از جمله قیمت خرید، قیمت فروش، مقدار سود و مقدار زیان است. برای سرمایه گذاری در بورس باید ابتدا انتظارات خود را تعریف کنیم و به سوالاتی نظیر زمان ورود یا خروج در یک سهم، سود مورد انتظار و میزان ضرری که حاضر به پذیرش آن هستیم، پاسخ دهیم.

تشخیص قیمت و زمان فروش سهام، نیاز به تجربه و اطلاعات کافی دارد. برای حفظ سرمایه و رسیدن به سود، لازم است قبل از خرید هر سهمی روندها، مقاومت‌ها، حمایت‌ها، وضعیت بنیادی و… سهم را بررسی کنیم.

با بررسی کامل یک سهم، این انتظار وجود دارد که قیمت سهم صعودی باشد و به سود مورد نظر برسد. حال اگر بعد از خرید برخلاف انتظار ما قیمت سهم کاهش یافت، به این معنی است که یا در محاسبات خود اشتباه کرده‌ایم یا بر خلاف روند بازار وارد شده‌ایم و تحلیل درستی از سهم نداشته‌ایم. در این وضعیت، دو راه پیش روی ما قرار دارد:

باقی ماندن در سهام بدون هیچ برنامه‌ای تا زمانی که به قیمت مورد نظر ما برسد، ریسک زیادی دارد و می‌تواند منجر به از دست رفتن بخش اعظمی از سرمایه شود.

خروج از سهام بعد از تحمل مقداری کاهش، منطقی‌تر به نظر می‌رسد؛‌ یک سرمایه‌گذار حرفه‌ای با بررسی کامل سهم را می‌خرد و حد سود و زیان را تعیین می‌کند. در صورتی که به سود مورد نظر دست یافت یا سهم به مقاومت خود رسید، از سهم خارج می‌شود. زیرا هیچ سهمی برای همیشه حالت صعودی نخواهد داشت. ولی اگر سهام به جای رشد، افت کرد و به حد ضرر رسید؛ بلافاصله باید از سهم خارج شد.

حد ضرر ابزاری است که سرمایه‌گذاران به کمک آن می‌توانند در صورتی‌که سود مورد انتظار محقق نشد، از ضرر بیشتر و از بین رفتن اصل سرمایه خود جلوگیری کنند.

امکان دارد بعد از فروش، سهم روند صعودی بگیرد. در این صورت نباید به این فکر کنیم که شاید بهتر باشد، حد سود یا حد ضرر نداشته باشیم زیرا عدم تعیین حد سود و حد ضرر به معنی نداشتن برنامه برای سرمایه‌گذاری و عدم ‌مدیریت سرمایه و ریسک است.

اگر بازار بورس روند نزولی داشته باشد، لازم است حد ضرر کل بازار در نظر گرفته شود و تا زمان بازگشت بازار به روند طبیعی، نباید معامله کرد. در این حالت باید از سهامی که به حد ضرر هم نرسیده خارج شویم.

برای حفظ سرمایه پیش از انجام هر معامله باید حد ضرر مناسب را پیدا کنیم و به آن پایبند باشیم. پایبندی به حد ضرر یعنی در صورت رسیدن قیمت به آن نقطه، معامله بدون هیچ‌گونه تردیدی بسته شود. سرمایه‌گذاری موفق است که بتواند زیان خود را به حداقل برساند.

مزیت تعیین حد ضرر چیست؟

برای توضیح کاربرد حد ضرر با یک مثال شروع می‌کنیم. فرض کنید سهمی را خریداری کرده‌اید و قیمت آن رو به کاهش است. چنانچه قیمت سهم مورد نظر پس از یک سال دوباره به قیمت اولیه بازگردد، شما از نظر معاملاتی ضرر یا زیانی متحمل نشده‌اید اما از نظر سرمایه‌گذاری این فرآیند برای شما هزینه فرصت سرمایه‌گذاری در این یک سال ایجاد کرده ‌است. به این معنا که فرصت‌های سرمایه‌گذاری را در موقعیت‌های سودآور دیگر از دست داده‌اید. با این توضیح یکی از مزیت‌های اصلی حد ضرر را علاوه ‌بر جلوگیری از افزایش زیان، می‌توانیم جلوگیری از خواب سرمایه نیز بدانیم.

نحوه محاسبه حد ضرر

‌روش‌های متعددی برای محاسبه حد ضرر وجود دارد. بعضی از این روش‌ها با توجه به فاصله قیمتی از نقطه خرید سهام است و بعضی توسط اندیکاتورها و ابزار تحلیل تکنیکال. در ادامه به بررسی چند مورد از پرکاربردترین روش‌های محاسبه حد ضرر می‌پردازیم:

• حد ضرر ثابت
• حد ضرر مکانیکال
• حد ضرر تکنیکال و ترسیمی

حد ضرر ثابت‌

در روش تعیین حد ضرر ثابت، معامله‌گر مقدار مشخصی را به ‌عنوان حد ضرر در نظر می‌گیرد و زمانی‌که قیمت به آن نقطه رسید، اقدام به فروش می‌کند. در این روش حد ضرر به دو صورت محاسبه می‌شو:.

‌۱– مقدار ثابت عددی: در روش مقدار ثابت عددی، معامله‌گر عدد ثابتی را به عنوان حد ضرر تعیین می‌کند. به عنوان مثال حد ضرر ۲۰ هزار تومانی را برای خرید خود در نظر می‌گیرد و هر زمان که قیمت سهم به اندازه ۲۰ هزار تومان نسبت به قیمت خرید کاهش یافت، اقدام به فروش می‌کند.
‌۲– مقدار ثابت درصدی: در این روش معامله‌گر درصد ثابتی از قیمت خرید را ملاک محاسبه حد ضرر قرار می‌دهد و ‌زمانی ‌که قیمت سهم از مبلغ درصدی تعیین شده پایین‌تر رفت، از معامله خارج می‌شود. به عنوان مثال اگر سهمی را ۵۰۰ تومان خریداری کرده باشیم و حد ضرر را ۱۰ درصد در نظر بگیریم، با رسیدن به قیمت ۴۵۰ تومان باید سهم را بفروشیم.

‌چند نکته درباره تعیین حد ضرر به شیوه درصد ثابت:

• قانون۸درصدی: برخی معتقدند معمولا سهامی که به خوبی و بر اساس تجزیه و تحلیل دقیق بنیادی و تکنیکال انتخاب شده و در زمان و قیمت مناسب آن را خریداری کرده باشیم، به ‌ندرت با کاهش ۸ درصدی نسبت به قیمت خرید مواجه می‌شود. بنابراین هرگاه سهام شما بیش از ۸ درصد از قیمت خرید خود را از دست داد، باید از معامله خارج شوید و بدانید چیزی در استراتژی معاملاتی شما اشتباه است.
• محدوده ۵ الی ۱۵ درصدی: از معمول‌ترین محدوده‌هایی که برای تعیین حد ضرر در نظر گرفته می‌­شود، محدوده ۵ الی ۱۵ درصدی نسبت به قیمت خرید سهام است. البته محدوده کاملاً یکسانی برای همه سرمایه‌گذاران وجود ندارد اما اغلب بازه‌ در نظر گرفته ‌شده برای حد ضرر، بین ۵ تا ۱۵ درصد از قیمت خرید است.
• تفاوت رفتار سهم با وضعیت بازار: در دوران پس از خرید، رفتار سهم نسبت به کل بازار و صنعت باید مورد توجه قرار گیرد. چنانچه سهام شما در بازار در حال رشد، در جای خود باقی بماند (اصطلاحاً به این حالت درجازدن می­‌گویند) این می‌تواند یک هشدار باشد. بنابراین اگر رشد سهام شما در مقایسه با رشد بازار ناچیز است، باید سهام را بار دیگر مورد مطالعه قرار دهید، حتی زمانی‌که ۸ درصد از قیمت خرید شما پایین­‌تر نیامده باشد. چرا که داشتن چنین سهمی برای شما هزینه فرصت به ‌همراه خواهد داشت.

حد ضرر متحرک یا شناور

‌تغییر موقعیت حد ضرر به نقطه ای بالاتر یا پایین‌تر، به معنی تعیین حد ضرر متحرک یا شناور یا متغیر است. به عنوان مثال زمانی‌که یک سهم را روی قیمت ۲۵۰ تومان می‌خریم، حد ضرر را برای آن در نقطه ۲۳۰ تومان قرار می‌دهیم. چنانچه قیمت سهم افزایش یافت و به نقطه ۳۳۰ تومان رسید، حد ضرر را در نقطه بالاتری مثلا روی قیمت ۳۰۰ تومان قرار می‌دهیم. به این فرآیند، تغییر حد ضرر با توجه به روند قیمت سهام گفته می‌شود.

حد ضرر مکانیکال

‌در روش‌های تعیین حد ضرر به شیوه مکانیکال، برای محاسبه و تعیین نقطه ضرر از اندیکاتورها استفاده می‌شود. در اینجا نگاهی مختصر به روش‌های مورد استفاده در این شیوه داریم. برای مطالعه بیشتر و کامل­‌تر، می‌توانید به منابع تخصصی‌تر در حوزه محاسبه حد ضرر مراجعه کنید:
‌۱- روش پارابولیک سار(Parabolic SAR): در این شیوه از ترسیم نمودار برای محاسبه و تعیین حد ضرر استفاده می‌شود.

‌۲- میانگین متحرک(Moving Average): در این روش از میانگین متحرک که قیمت سهام را در یک دوره زمانی نشان می‌دهد، استفاده می‌شود.

‌حد ضرر تکنیکال و ترسیمی

‌برای تعیین حد ضرر به روش تکنیکال از ابزارهای ترسیم نمودار که در تحلیل تکنیکال موجود است استفاده می‌شود. برای مطالعه کامل‌تر این روش می‌توانید به کتب و منابع موجود در تحلیل تکنیکال مراجعه کنید. از آن جا که قیمت آخرین معامله مدام در حال تغییر است، معمولا برای محاسبه حد ضرر، قیمت پایانی را مبنا قرار می­‌دهند. البته گاهی سرمایه‌گذارانی که با هدف نوسان‌گیری معامله می‌کنند، مبنای محاسبه خود را قیمت آخرین معامله قرار می‌دهند.‌

برای تعیین حد ضرر در یک معامله دو عامل مهم باید در نظر گرفته شود. یکی از این عوامل حجم معامله و دیگری قیمت سهام است. چنانچه حجم معامله به مقدار مشخصی برسد و قیمت از یک حد تعیین شده‌ای کمتر شود، حد ضرر فعال می‌شود. در نتیجه برای فعال شدن حد ضرر تنها رسیدن به حجم مشخصی یا رسیدن قیمت به محدوده حد ضرر کافی نبوده و این دو شرط باید به صورت هم‌زمان برقرار شود.

‌از جمله عوامل موثر بر تعیین حد ضرر، می‌توانیم به ویژگی‌های سرمایه‌گذار از نظر ریسک‌پذیری و دیدگاه زمانی او در سرمایه‌گذاری اشاره کنیم. اما به صورت کلی عوامل تاثیرگذار بر این فرآیند را می‌توان موارد زیر در نظر گرفت:

• ‌خط روند حمایت مهم یا کف قیمتی سهم
• ‌فیبوناچی
• ‌امواج الیوت
• ‌الگوهای نموداری
• ‌کف دوقلو
• ‌الگوی سروشانه

نکات مهم در تعیین حد ضرر

‌قانون کلی برای تعیین حد ضرر وجود ندارد اما نکات قابل توجهی هستند که برای تعیین آن باید در نظر گرفته شود. از جمله این موارد می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:‌

• کم شدن سود هم نوعی ضرر است، بنابراین زمانی‌که قیمت سهام بالا رفت حد ضرر را نیز باید متناسب با قیمت افزایش داد.‌
• یکی از رایج‌ترین اشتباهات، تغییر حد ضرر بدون دلیل فنی و منطقی است. گاهی اوقات با نزدیک شدن قیمت به حد ضرر، معامله‌گر اقدام به تغییر یا حذف آن می‌کند و منتظر کمتر شدن یا از بین رفتن زیان می‌ماند. با وجود اینکه ممکن است در مواردی این حرکت موجب جبران یا کمتر شدن زیان شود، اما در بلندمدت نتیجه‌ای جز از بین رفتن برنامه و استراتژی سرمایه‌گذاری نخواهد داشت.‌
• حد ضرر نباید بیشتر از ۱۰ درصد مبلغ خرید باشد. به این معنا که بیش از ۱۰ درصد مبلغ خریدتان را نباید از دست دهید.‌
• حد ضرر را نباید با فاصلهخیلی زیاد یا خیلی کم از قیمت خرید قرار دهید.
• اگر روند بازار و شاخص صعودی باشد، بعد از رسیدن به حد سود، بدون این که سهم را بفروشیم فقط حد ضرر را تعریف می‌کنیم؛ ولی اگر روند بازار نزولی و شاخص در حال اصلاح باشد، باید بعد از رسیدن به حد سود، یا به طورکامل از سهم خارج شویم یا بخشی از سهام را با سود بفروشیم و برای مابقی، حدضرر شناور (trailing stop) در نظر بگیریم.
• در تعیین حد ضرر، افق زمانی سرمایه‌گذاری بسیار حائز اهمیت است. حد ضرر برای معاملات کوتاه‌مدت با حد ضرری که برای معاملات بلندمدت تعریف می‌شود، متفاوت است.
• در معاملات کوتاه‌مدت، حد ضرر را روی محدوده‌ حمایت در موج نزولی قبلی قرار دهید (به شرطی که بین ۸ تا ۱۰ درصد باشد).‌
• حد ضرر را در خریدهای میان‌مدت و بلندمدت روی محدوده حمایتی معتبر تعیین کنید (بین ۱۰ تا ۲۰ درصد پایین‌تر از قیمت خرید)‌‌.
• وقتی مقاومت یک سهم شکسته شد و قیمت سهم در بالای محدوده مقاومتی تثبیت شد، حد ضرر را روی مقاومت شکسته شده، که حالا به عنوان حمایت عمل می‌کند، قرار دهید.

سخن آخر

‌یکی از بارزترین تفاوت‌های معامله‌گران موفق با سایر معامله‌گران، نحوه برخورد آن‌ها در شرایط نامطلوب بازار است. زمانی ‌که قیمت برخلاف انتظار ما حرکت می‌کند، اگر به موقع از بازارخارج شویم، می‌توانیم از زیان جلوگیری و اصل سرمایه را حفظ کنیم.
تعیین حد ضرر یا استاپ لاس (stop loss)، از ملزومات تبدیل شدن به یک سرمایه‌گذار موفق است. برای این کار باید به روند بازار، نوع سهام، شخصیت مالی و میزان ریسک‌پذیری خود توجه کنیم و هیچ قانون کلی در این زمینه وجود ندارد اما نکات و روش‌هایی هستند که برای تعیین حد زیان موثر و منطقی و انجام معاملات حرفه‌ای، به ما کمک می‌کنند. در این مقاله ابتدا بررسی کردیم که حد ضرر چیست و در نظر گرفتن آن چه مزایایی دارد و سپس به بررسی انواع حد ضرر شامل ثابت، شناور، مکانیکال و تکنیکال پرداختیم.

حمایت و مقاومت چیست؟ منظور از خط و نقاط و محدوده حمایت و مقاومت چیست؟

اصطلاحات خطوط و سطح و نقاط حمایت و مقاومت (Support and Resistance) در تحلیل تکنیکال بازار های مالی بسیار کاربردی است، در این مقاله شما را با نقاط و محدود حمایت و مقاومت در بازار بورس و فارکس و ارز دیجیتال آشنا خواهیم کرد، همراه داتیس نتورک باشید.

حمایت و مقاومت چیست؟

اگر به تحلیل تکنیکال علاقه داشته باشید و در بازار های مالی مثل فارکس و بورس یا کریپتوکارنسی فعالیت کرده باشید حتما با اصطلاحات Support and Resistance مواجه شده اید و ممکن است برای شما این سوال پیش آمده باشد که منظور از این مفاهیم دقیقا چیست.

دو عبارت حمایت و مقاومت معادل انگلیسی Support و Resistance می باشند و منظور از حمایت سطحی است که در آن تمایل به خرید یا تقاضا به اندازه کافی قوی می باشد و بر فشار فروش غلبه میکند.

اما مقاومت برعکس حمایت می باشد و مقاومت محدوده یا سطحی است که در آن فشار عرضه بر تقاضا غلبه می کند.

ارائه دهنده ی نقاط اتصال کلیدی و مهمی هستند که در آنها نیروهای عرضه و تقاضا به هم می‌رسند.

عرضه با کاهش قیمت‌ها، فروشندگان و فروش هم ردیف است و تقاضا نیز با افزایش قیمت‌ها، خریداران و خرید. زمانی که تقاضا افزایش یابد قیمت‌ها هم افزایش می یابند و زمانی که عرضه افزایش یابد قیمت‌ها کاهش می یابند.

هنگامی‌که عرضه و تقاضا برابر هستند، قیمت‌ها نیز همگام با مبارزه خریداران و فروشندگان به کندی بالا و پائین می روند.

تصویر زیر بیانگر حمایت و مقاومت در تحلیل تکنیکال می باشد.

خطوط حمایتی یا مقاومتی در تحلیل تکنیکال

خط حمایت: خط حمایت خطی است که از اتصال و امتداد نقاط حمایت در یک راستا تشکیل میشود. زمانی که فشار فروش فروشندگان زیاد شود و خریداران کم شوند خط حمایت شکسته میشود.

خط مقاومت: خط مقاومت خطی است که از اتصال و امتداد نقاط مقاومت در یک راستا تشکیل می‌شود. زمانی که افزایش قیمت به بالای این خط هم ادامه پیدا می کند خط مقاومت بیانگر بیشتر بودن تقاضا نسبت به عرضه می باشد.

سطوح حمایت (سطوح تقاضا) Support

به رفتار قیمت سهام شرکت فولاد مبارکه اصفهان در نمودار زیر توجه نمایید.

انتظارات در طی زمان، عرضه و تقاضا برای سهام را تغییر داده و نوسانات قیمت را برای آن به ثبت رسانده است.

در طی یک دوره چهار ماهه هر زمان قیمت‌ها تا سطح ۲۶۳۶ ریال پایین آمده، وضعیت فشار خریداران قیمت را کنترل نموده است.

در این حالت خریداران از سقوط بیشتر قیمت­‌ها به سمت پایین جلوگیری کرده‌­اند.

در واقع به خریداران این احساس دست داده است که سهام فولاد مبارکه اصفهان در قیمت ۲۶۳۶ ریال برای سرمایه گذاری ارزنده است و خریداران با افزایش تقاضا در قیمت‌های بالاتر از ۲۶۳۶ ریال از کاهش قیمت جلوگیری کرده اند.

این عملکرد قیمت به حمایت مشهور است چرا که خریداران از قیمت ۲۶۳۶ ریال حمایت می­‌کنند.

از سوی دیگر فروشندگان نیز تمایلی به فروش زیر محدوده ۲۶۳۶ ریال نداشته اند.

بدین صورت خریداران و فروشندگان در سطح ۲۶۳۶ ریال از روند قیمتی سهام شرکت حمایت و پشتیبانی نموده اند.

بنابراین سطح حمایت قیمتی سطحی است که اکثریت سرمایه گذاران اعتقاد دارند.

قیمت از آن سطح به سمت بالا حرکت می‌کند.

سطح حمایت از به هم پیوستن نقاط پایین قیمت­‌ها در یک بازه زمانی ایجاد می‌­شود و معنایش حمایت از افزایش قیمت‌ها بوسیله خریداران (خرید در قیمت­‌های بالاتر) و فروشندگان (با ابزار خودداری از فروش) می­‌باشد.

در نمودار زیر تغییرات قیمت محدوده مقاومتی جهانی آلومینیوم در یک دوره زمانی ۱۲ ماهه ترسیم شده است.

قیمت این فلز در این دوره، ۴ بار در روند نزولی با سطح حمایت ۱۷۶۵ دلار برخورد نموده و تغییر جهت داده است.

سطح حمایت

• در سطح حمایت تعداد خریداران (حجم تقاضا) از تعداد فروشندگان (حجم عرضه) بیشتر است.
• در این حالت فروشندگان تمایلی به عرضه سهام در زیر سطح حمایت ندارند و کنترل قیمت در دست خریداران است.
• معامله گران، سهام شرکت را در آن محدوده ارزنده ارزیابی می‌کنند.
• معامله گران معتقدند، قیمت­‌ها از ان سطح پایین تر نمی‌آید.
• از بهم پیوستن نقاط پایینی در یک دوره زمانی روی محدوده مقاومتی یک خط، سطح حمایت پدید می‌آید.

سطوح مقاومت (سطوح عرضه) Resistance

به طور مشابه، خط مقاومت سطحی است که در آن فروشندگان کنترل روند قیمتی را به دست گرفته و از افزایش بیشتر قیمت جلوگیری می‌کنند.

این سطح که از بهم پیوستن نقاط بالایی قیمت‌­ها در یک دوره زمانی حاصل می‌گردد را “سطح مقاومت” می‌نامند در این سطح عرضه سهام بیشتر از تقاضا بوده، به معنایی فروشندگان با فروش بیشتر باعث کاهش قیمت‌ها می‌گردند.

نمودار زیر تغییرات قیمت سهام شرکت معدنی باما در یک بازه یکساله ترسیم شده است.

هر گاه قیمت­‌ها به سطح ۱۷۶۰۰ ریال نزدیک شده است، مقادیر عرضه بر تقاضا فزونی یافته و از افزایش قیمت ممانعت به عمل آمده است.

در واقع سطح مقاومت، بیانگر محدوده قیمتی است که اکثریت معامله گران بر این باورند که قیمت از آن سطح بالاتر نخواهد رفت.

سطح مقاومت

• در آن تعداد فروشندگان (حجم عرضه) از خریداران (حجم تقاضا) بیشتر است. در این حالت خریداران تمایل به خرید سهام در محدوده مقاومتی بالای سطح مقاومت ندارند.
• در این حالت خریداران تمایلی به خرید سهام در بالای سطح مقاومت ندارند و کنترل قیمت در دست فروشندگان است.
• معامله گران، فروش سهام شرکت را در آن محدوده ارزنده ارزیابی می‌کنند.
• معامله گران معتقدند، قیمت‌ها از آن سطح بالاتر نمی‌رود.
• از بهم پیوستن نقاط بالایی در یک دوره زمانی روی یک خط، سطح مقاومت پدید می‌آید.

نمودار زیر سطح حمایت و مقاومت سهم شرکت سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی را نشان می‌دهد.

سطح حمایت در محدوده ۱۴۰۰ ریال و سطح مقاومت در محدوده ۱۷۰۰ ریال قرار دارد.

برای یک دوره بلند مدت نزدیک به ۸ ماه سرمایه گذاران انتظار افزایش قیمت سهام شرکت صندوق بازنشستگی، بالاتر از سطح ۱۷۰۰ ریال نداشتند.

به همان نسبت سرمایه گذاران انتظار کاهش قیمت سهام این شرکت را به زیر محدوده ۱۴۰۰ ریال نداشتند. برخورد سه باره قیمت سهم در روند صعودی به سطح ۱۷۰۰ ریال نشان از استحکام و اعتبار این سطح مقاومت دارد؛ اما باید توجه داشت انتظارات سرمایه گذاران در طول زمان تغییر می‌کند و چند ماه بعد روند قیمت سهام شرکت با عبور از سطح مستحکم ۱۷۰۰ ریال تا ۲۰۵۰ ریال افزایش یافت؛ زیرا انتظارات سرمایه گذاران اغلب به صورت ناگهانی تغییر می‌کند.

ترسیم سطوح حمایت و مقاومت در تحلیل تکنیکال

خطی در امتداد قله‌ها محدوده مقاومتی محدوده مقاومتی و چاله‌ها با حداقل ۲ برخورد ترسیم می‌کنیم.

نقطه ای که قیمت نتوانسته از آن بالاتر رود را قله یا PEAK می‌گویند.

نقطه ای که قیمت نتوانسته از آن پایین تر بیاید را حفره یا PIT گویند.

محل برگشت قیمت را پیووت Pivot می‌گویند.

چیزی که باید به خاطر داشته باشید این است که سطوح حمایت و مقاومت در تحلیل تکنیکال اعداد دقیقی نیستند.

اغلب مواقع می‌بینید که یک سطح حمایت و مقاومت به نظر در حال شکستن است ولی به زودی متوجه می‌شوید که بازار تنها در حال تست کردن آن بوده است.

در نمودارهای شمعی این ” تست ” معمولا با سایه‌های شمع‌ها نشان داده می‌شوند.